Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NÍU GIỮ HỖ TRỢ 1500 - CHƯA CẦN NÓNG VỘI

Ngay từ khi mở cửa phiên giao dịch, thị trường đã hứng chịu áp lực bán chủ động khá lớn. Trong các phân tích gần đây, yếu tố thanh khoản và kháng cự mạnh được xác định là những cản trở chính khiến thị trường có thể chịu các áp lực điều chỉnh cần thiết. Do đó diễn biến mới về xung đột Nga - Ucraina có thể chỉ được coi như một chất xúc tác khiến cho quá trình này xảy ra sớm hơn mà thôi. Điều đó cho thấy thị trường vẫn đang đi theo những yếu tại nội tại bên trong nó. Dựa trên trạng thái đóng phiên hôm nay, nhịp điều chỉnh đang diễn ra theo hướng tích cực và chưa làm thay đổi xu thế hồi phục ngắn hạn của chỉ số. Một lần nữa ngưỡng 1500 điểm tiếp tục vẫn chưa thất thủ trước áp lực bán ngắn hạn là một điểm cộng ủng hộ cho các vị thế đang nắm giữ cổ phiếu chưa cần vội vàng thoát vị thế một cách hoảng loạn. Tuy nhiên khi dòng tiền đã ở mức lan tỏa rộng như hiện tại thì nên tận dụng bối cảnh này để cơ cấu và hạn chế mở rộng thêm danh mục, cắt giảm cổ phiếu yếu kém trong các phiên hồi kỹ thuật. Dù nhịp điều chỉnh là hệ quả nhưng cần thiết và đang tiếp tục diễn ra vì vậy giao dịch mua ngắn hạn nên canh các phiên chỉnh hơn là đua mua đuổi khi giá tăng. Nhóm Ngân hàng, Dầu khí, BĐS khu CN bộc lộ sức đề kháng tốt với đà giảm trong phiên rung lắc hôm nay. Nếu nhóm này tiếp tục giữ vững được thể trạng tích lũy tốt như hiện tại thì rất có thể sẽ trở thành điểm đến mới cho vòng luân chuyển của dòng tiền trong thời gian tới.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, FRT, PET), BĐS (VRE, BCM, SZC, KDH, KBC, DXG), Ngân hàng (VCB, BID, CTG, VIB, STB, MBB, ACB, HDB), Thực phẩm (MSN), Điện nước Xăng dầu (GAS, GEG, POW, HND, QTP), Tài nguyên Cơ bản (HPG, HSG, NKG), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, VEA, REE, GMD), XD&VLXD (CTR), CNTT (FPT, CMG), Hóa chất (DPM, DCM, PHR), Dầu khí (BSR, PVC, OIL, PVD, PVS), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (VJC, OCH),  Truyền thông (ADG).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp Bán cao

  Kịch bản Long : Giá vượt kháng cự mạnh 1525. Điểm vào lệnh: 1525. Mục tiêu: 1545. Điểm cắt lỗ: 1525.
  Kịch bản Short: Giá chạm kháng cự mạnh 1545. Điểm vào lệnh: 1545. Mục tiêu: 1520. Điểm cắt lỗ: 1550.

• Chứng quyền đã trải qua phiên điều chỉnh và cho thấy chiến lược quan sát vẫn là đúng đắn. Bất chấp các diễn biến trên thị trường cơ sở cho thấy lực cầu đã tham gia bắt đáy, nhưng các bất ổn ngắn hạn khiến niềm tin và đà tăng trưởng kéo dài là chưa có. Và đây là điểm yếu quan trọng nhất trong việc ra quyết định tham gia quyền mua vốn phụ thuộc nhiều và kỳ vọng tương lai.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền tại các nhóm vốn hóa có suy giảm và ngay lập tức ảnh hướng đến chỉ số thị trường. Nhóm vốn hóa vừa vẫn đang là nơi hút tiền mạnh nhất. Nhóm vốn hóa nhỏ đã giảm nhiệt đang kể sau phiên hôm nay.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường Cầu xác nhận điều chỉnh giảm sau phiên hôm nay tuy nhiên chưa vi phạm vào trạng thái phân kỳ dương với đường Cung do đó trạng thái chung của thị trường là chưa tiêu cực. Mặc dù vậy khi đường Cầu có sự điều chỉnh thì nó cho thấy khả năng bứt phá của chỉ số cũng bị ảnh hưởng khi mà bên Mua có thiên hướng chọn nhịp chỉnh để tích lũy cổ phiếu.

XU HƯỚNG NGÀNH

Mặc dù thị trường tăng tích cực nhưng diễn biến tại nhóm trụ gồm BĐS, Ngân hàng, Thực phẩm tiếp tục chưa chuyển biến tích cực. Rất may là nhóm này không tạo thêm lực cản cho chi số khi tạm thời đang vận động theo trạng thái đi ngang. Cụ thể các cổ phiếu đầu ngành như VIC, VHM, VNM, VCB đều không đồng thuận với chiều phục hồi của thị trường. Nhìn chung số lượng lớn nhóm ngành đang tập trung tại vùng tăng mạnh cho thấy thể trạng thị trường đang cải thiện tuy nhiên yếu tố thanh khoản lại bộc lộ một sự thiếu bền vững.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.