Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHỦ ĐỘNG ĐÓN NHỊP ĐIỀU CHỈNH

Tuần giao dịch mới khởi động không mấy tích cực với một phiên giảm điểm. Điểm nhấn chính đến từ áp lực điều chỉnh của nhóm vốn hóa lớn khiến cho chỉ số rất khó giữ được sắc xanh. Trong bối cảnh dòng tiền yếu dần đặc biệt là ở chiều mua trong những phiên gần đây thì vai trò hỗ trợ chỉ số của nhóm vốn hóa lớn là rất quan trọng. Các chỉ báo định lượng vẫn tiếp tục cảnh báo có hiện tượng dòng tiền rút lui khỏi thị trường dẫn tới lực cầu suy yếu đồng thời tạo áp lực bán đối với lượng cung tiềm năng đã tích lúy rất lớn sau 06 tuần tăng giá vừa qua. Cán cân cung & cầu đang có dấu hiệu lệch pha, kéo theo sự hình thành xu thế vận động mới của thị trường là điều khó tránh khỏi. Ở góc nhìn kỹ thuật, vùng hỗ trợ quan trọng trong nhịp giảm này tập trung tại vùng 1245-1250 điểm và đây là vùng hỗ trợ cần được giữ vững để giúp thị trường có thể trải qua một nhịp điều chỉnh ở mức "lành mạnh". Như vậy, chiến lược giao dịch ngắn hạn cần tập trung quan sát kỹ phản ứng và khả năng trụ vững của vùng hỗ trợ này từ đó có phương án giao dịch phù hợp. Vị thế mua mới nên ưu tiên canh các nhịp chỉnh và các phiên có giá chiết khấu để chọn lựa điểm mua thăm dò từng phần. Các nhóm cổ phiếu đang tích cực và được dòng tiền tập trung mạnh gần đây gồm Ngân hàng, Chứng khoán, BĐS, Bán lẻ sẽ là nhóm mục tiêu nên được chú ý trong đợt thị trường điều chỉnh lần này.

    Chú ý: Ngân hàng (BID, CTG, MBB, EIB, SSB), BĐS (KBC, IDC, HDG), Điện nước xăng dầu (GEG, BWE, TDM, QTP, NT2), Hóa chất (GVR, PHR), CNTT (FPT), Dịch vụ tài chính (FUEVFVND, SSI, VND), Thực phẩm (MSN), Bán lẻ (MWG, FRT, PET), CD&VLXD (VGC, VCS, VCG, HUT), Dầu khí (BSR, PLX), Thiết bị & Dịch vụ y tế (TNH), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, TNG), Hàng & Dịch vụ CN (REE, VEA, GMD), CNTT (ELC), Du lịch & Giải trì (VJC), Bảo hiểm (BVH, MIG).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1275. Điểm vào lệnh: 1275. Mục tiêu: 1265. Điểm cắt lỗ: 1280.
  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1290. Điểm vào lệnh: 1290. Mục tiêu: 1300. Điểm cắt lỗ: 1285.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sức mạnh của dòng tiền suy giảm nhanh và mạnh trên tất cả các nhóm vốn hóa. Điều này cho thấy độ rộng của nhịp giảm đang lan tỏa mạnh trên thị trường. Diễn biến này tại nhóm vốn hóa lớn là rất quan trọng nếu như đà giảm tiếp tục sẽ có thể đẩy thị trường tiếp tục vào nhịp giảm hơn trong các phiên tới.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Phân kỳ âm đã xuất hiện giữa Cung & Cầu và có dấu hiệu mở rộng trong phiên hôm nay do bên mua quyết định chờ giá giảm để có mức chiết khấu tốt trong khi bên Bán bắt đầu có sự chủ động trong việc chốt vị thế trước các biểu hiện điều chỉnh của thị trường.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm vốn hóa lớn bộc lộ sự suy yếu trong xu thế ngắn hạn và ngay lập tức ảnh hưởng tiêu cực lên chỉ số. Nhóm BĐS (VIC, VHM) đang đóng góp tỷ trọng giảm nhiều nhất trong khi VNM và VCB cũng đang hạ độ cao dần nhưng chưa xác nhận được hỗ trợ mạnh ngắn hạn. Trong trạng thái dòng tiền vào thị trường yếu nhưng không có sự hỗ trợ từ nhóm vốn hóa lớn có thể sẽ khiến đà giảm kéo dài và tạo ra các mức chiết khấu giảm giá mới đối với các cổ phiếu đang niêm yết trên thị trường. 

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.