Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

DÒNG TIỀN DỊCH CHUYỂN ĐÓN ĐẦU KQKD Q4 VÀ XU THẾ ĐẦU TƯ 2022

Mặc dù cuối phiên diễn biến chuyển sang chiều suy yếu nhưng các giao dịch vẫn diễn ra rất sôi động. Nhóm cổ phiếu thuộc nhóm vốn hóa vừa & nhỏ tiếp tục là tâm điểm trong đó nhóm ngành BĐS, XD&VLXD, Điện, Hóa chất... vẫn hút mạnh dòng tiền ngắn hạn. Chỉ báo xác suất ngắn hạn cho thấy lực Cầu vẫn đang duy trì tích cực mặc dù chưa đạt độ chín của sự bùng nổ nhưng vẫn đang âm thầm nạp vào thị trường thông qua các nhịp nhùng giảm gần đây. Thị trường giai đoạn hiện tại đang diễn ra khá giống với bối cảnh trung tuần Tháng 10/2021 khi mà chỉ số thì đi ngang nhưng dòng tiền thì liên tục xoay vòng tìm lợi nhuận quanh nhóm vốn hóa vừa & nhỏ. Đối với các giao dịch ngắn hạn đây vẫn là một bối cảnh ưa thích và cũng khá thuận lợi để bám các sóng tăng ngắn hạn tại các nhóm cổ phiếu miễn là nơi đó có dấu hiệu của dòng tiền nóng. Do đang ở giai đoạn đầu của quá trình củng cố nền giá của thị trường nên tỷ trọng giải ngân nên kiểm soát ở mức 50% tổng tài sản và tập trung điểm thăm dò tại các nền giá có sự tích lũy chặt chẽ, công cụ margin chưa được khuyến khích sử dụng tại thời điểm này.

    Chú ý:  Bán lẻ (DGW, FRT, PET), BĐS (VHM, NVL, VRE, HDG, BCM, PDR, KDH, KBC), Ngân hàng (TPB, VIB, EIB), Điện nước Xăng dầu (POW, PPC, NT2, HND, QTP), Tài nguyên (KSB, MSR, DLG), Thực phẩm (MSN, DBC, VHC), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, HAH), XD&VLXD (VGC, CTR, PC1), CNTT (ELC, SGT, SRA), Hóa chất (GVR, DGC, PHR, DCM, DPM, LAS, AAA), Dầu khí (BSR, PVC, OIL), Hàng cá nhân & Gia dụng (VGT, TNG, TLG, STK), Truyền thông (ADG), Dịch vụ tài chính (SSI, VND, VCI, SHS, BCG), Du lịch & giải trí (OCH), Y tế (DVN).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp Bán cao
  Kịch bản Long: Giá vượt cản 1515. Điểm vào lệnh: 1515. Mục tiêu: 1530. Điểm cắt lỗ: 1510.
  Kịch bản Short: Giá xuyên hỗ trợ 1500. Điểm vào lệnh: 1500. Mục tiêu: 1490. Điểm cắt lỗ: 1505.
• Chứng quyền tiếp tục là một phiên giao dịch buồn khi nhóm ngân hàng chưa hồi phục đã tiếp diễn đà điều chỉnh. VNIndex chỉ đóng gần tham chiếu còn VN30Index đã tiệm cận về nền 1.500 điểm, còn sắc đỏ chiếm áp đảo trên các quyền mua bởi số lượng quyền mua ngân hàng là rất lớn. Xác suất mở lệnh lúc này vẫn còn thấp và chịu rủi ro hao mòn thời gian bởi việc tạo đáy có thể kéo dài, chiến lược phù hợp là Quan sát, các vị thế thăm dò tiếp tục quan sát trên TT cơ sở.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền tiếp tục giảm ở nhóm vốn hóa lớn nhưng lại hồi phục tích cực ở nhóm vốn hóa vừa & nhỏ. Dòng tiền ngắn hạn đang hứng thú với nhóm vốn hóa vừa & nhỏ nhiều hơn. Tuy nhiên để thị trường hồi phục và xác nhận xu thế tăng trở lại chắc chắn sẽ không thể thiếu nhóm vốn hóa lớn. Như vậy để tối ưu dòng tiền và tăng xác suất giao dịch thành công thì nên chọn các mục tiêu thuộc nhóm vốn hóa vừa & nhỏ.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường Cầu tiếp tục hồi phục giúp củng cố thêm cho xu thế quay lại của bên mua trong ngắn hạn. Phân kỳ dương đang xuất hiện và tiếp tục được duy trì cho thấy bên Mua đang chủ động hơn trong việc tìm điểm mua hơn là dựa vào sự tiết cung bởi bên Bán.

XU HƯỚNG NGÀNH

Chuyển biến gần nhất đó là sự xuất hiện của nhóm XD&VLXD trong vùng tăng mạnh với các đại diện như VGC, VCG, CII.. làm phong phú thêm sự lựa chọn trong ngắn hạn ngoài nhưng khẩu vị cũ như BĐS, Dịch vụ tài chính (Chứng khoán), Bán lẻ.... Nối đà luân chuyển hôm nay xuất hiện thêm nhóm Hóa chất và ngành Điện nước.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh. Nhìn chung việc bứt phá của chỉ số thị trường vẫn chưa đủ lớn khi mà các dòng cổ phiếu trụ cũng chưa có những chuyển biến mạnh mẽ. Đơn cử như Ngân hàng hay Thực phẩm đồ uống đều thiếu sự dẫn dắt của VCB hay VNM khiến BĐS chịu khá nhiều áp lực để nâng đỡ chỉ số chứ chưa nói đến việc kéo tăng chỉ số.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.