Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

ĐÓN ĐẦU CÁC NHỊP CHỈNH

Chỉ số Vnindex kết phiên giảm điểm và chính thức ngắt chuỗi tăng 06 phiên liên tiếp. Trên góc nhìn kỹ thuật có thể thấy vùng giao dịch hiện tại sẽ xảy ra rung lắc nhiều hơn khi bắt đầu tiệm cận các vùng kháng cự mạnh. Quan điểm này cũng thể hiện rõ qua các chỉ báo định lượng gồm chỉ báo đà lan tỏa và chỉ báo xác suất đầu tư ngắn hạn. Theo đó, tỷ lệ nhóm cổ phiếu nhận được tiền và hồi phục đang tăng lên đáng kể trong đó nhóm vốn hóa lớn cũng đã chạm tới mức khá cao gần 80% cho thấy sự đồng thuận từ nhóm vốn hóa lớn và đã tác động rất tích cực đến chỉ số trong những phiên vừa qua. Tuy nhiên cũng vì gia tốc tăng dược duy trì liên tục trong 06 phiên do đó đã đẩy chỉ số nhanh chóng vào vùng ngưỡng, nơi mà đà tăng bắt đầu bị chậm lại do cơ hội mua mới bắt đầu khan hiếm và mức độ chấp nhận rủi ro cũng cao hơn. Sau nhịp tăng mạnh này, thị trường có thể sẽ sớm sang pha luân chuyển dòng tiền thay vì cùng tăng đồng loạt như trước. Khi dòng tiền vẫn tạo được các điểm đến mới và liên tục luân chuyển qua các nhóm ngành thì chỉ số vẫn có cơ hội duy trì đà tăng nhưng sẽ đan xen các nhịp điều chỉnh có tần suất xảy ra nhiều hơn. Do đó, các vị thế ngắn hạn vẫn có môi trường giao dịch thuận lợi nhưng nên canh các nhịp điều chỉnh của thị trường để tìm thời điểm giải ngân tối ưu nhất. Mùa đại hội cổ đông đang bắt đầu sôi động và các công bố về KQKD Quý I/2022, kế hoạch kinh doanh năm 2022 và tỷ lệ trả cổ tức sẽ là những tham chiếu rất quan trọng để làm cơ sơ phân hóa và chọn lọc cổ phiếu mục tiêu trong giai đoạn này.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, FRT, DGW), Ngân hàng (VPB, BID, KLB, EIB, NVB), Thực phẩm (QNS, SBT), BĐS (NVL, NLG, DIG, IDC, CEO), Điện nước Xăng dầu (GEG, HND, QTP, TDM), Tài nguyên Cơ bản (MSR, HPG, HSG, NKG), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, VSC, TCL, SGP), XD&VLXD (CTR), CNTT (FPT, CMG, SRA), Viễn thông (VGI, FOX), Hóa chất (DPM, DCM, DDV, PLC), Dầu khí (BSR, OIL, PVD, PVS), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (VJC, HVN, OCH), Chứng khoán (VND, SSI, VCI, MBS, EVF), Bảo hiểm (PVI, BVH, BMI, BIC, MIG).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp bán cao

  Kịch bản Long : Giá chạm hỗ trợ 1495. Điểm vào lệnh: 1495. Mục tiêu: 1520. Điểm cắt lỗ: 1490.
  Kịch bản Short : Giá chạm kháng cự 1520. Điểm vào lệnh: 1520. Mục tiêu: 1495. Điểm cắt lỗ: 1525.

• Chứng quyền dự báo trươc đó, khi VNIndex mới chỉ điều chỉnh nhẹ, thì mức giảm của rổ VN30 đã tương đối đáng kể, và còn được nhân lên nhiều lần do yếu tố đòn bẩy và kỳ vọng trên thị trường chứng quyền. Với 50 quyền mua giảm điểm, KLGD bán xuống chủ động và cao hơn so với các phiên trước, dự kiến đà điều chỉnh hoặc side-way giảm dần còn có thể kéo dài trong ngắn hạn. Duy trì chiến lược Quan sát đối với thị trường chứng quyền.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền hôm nay vẫn tiếp tục tuy nhiên không còn mạnh như các phiên trước. Nhóm vốn hóa lớn và vừa tiếp tục là tâm điểm của đợt hồi phục lần này.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường cầu và cung đồng thuận giảm nhẹ như xu thé hồi phục vẫn được bảo toàn. Điểm yếu của đợt tăng lần này vẫn là phân kỳ âm giữa cầu và cung khiến cho quá trình phục hồi sẽ chậm và đan xen các nhịp chỉnh nhiều hơn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Mặc dù hôm nay kết phiên giảm nhưng sự dịch chuyển của dòng tiền đang có những thay đổi đáng chú ý. Nổi bật nhất là sự hiện diện trở lại của nhóm cổ phiếu dẫn dắt các nhóm ngành trụ điển hình như tại ngành BĐS đã có sự xuất hiện của VIC, VHM trong vùng tích cực. Đây được coi là những động lực chính đang hỗ trợ chỉ số thị trường trong các phiên hồi phục gần đây. Tuy nhiên sẽ cần phải có sự cải thiện đột phá hơn nữa mới có thể duy trì đà tăng hiện tại của thị trường nhất là khi nhóm BĐS hiện tại vẫn còn đang nằm trong vùng Suy yếu khiến cho sự bền vững của nhóm chưa được đánh giá cao. Trong khi đó, nhóm ngành trụ khác nhưng Thực phẩm hay Ngân hàng vẫn tỏ ra chưa đồng thuận lắm với nhịp hồi phục này khi mà VNM và VCB đều chưa xác lập được đáy ngắn hạn.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.