Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

THỊ TRƯỜNG CẦN NHỮNG LÀN GIÓ MỚI

Chỉ số Vnindex mở đầu tuần mới trong sắc đỏ với số điểm giảm khá lớn. Áp lực bán gia tăng khi các nhóm vốn hóa lớn đồng thuận giảm giá và tạo được một tâm lý bán lan rộng nhanh chóng trên thị trường. Tuy nhiên phiên điều chỉnh hôm nay vẫn có một số điểm cộng đến từ yếu tố thanh khoản thấp và sự cần thiết của một nhịp điều chỉnh nhằm kiểm nghiệm lại vùng hỗ trợ ngắn hạn. Có thể nói, tuần tăng điểm trước đã đem lại cơ hội cho khá nhiều cổ phiếu hồi phục tuy nhiên đều mang tính kỹ thuật. Động lực tăng chủ yếu đến từ sự cạn kiệt của lực cung ngắn hạn do đó hiện tượng giá điều chỉnh trở lại ngay khi chạm vùng kháng cự quan trọng là điều khó tránh khỏi. Trên chỉ báo định lượng, chỉ có khoảng 18% nhóm cổ phiếu trên toàn thị trường có thể hồi phục trở lại đường trung bình động 20 phiên (MA20) trong tuần qua. Con số này nói lên sự hồi phục yếu ớt và kém bền vững, khó đạt được kỳ vọng có điểm bùng nổ theo đà trên diện rộng. Như vậy, quá trình dò đáy ngắn hạn vẫn đang tiếp diễn và nhịp chỉnh lần này tiếp tục là bài kiểm tra sự đồng thuận tạo đáy của nhóm vốn hóa lớn cũng như sự trở lại của lực mua chủ động trong ngắn hạn. Với xung lực hiện tại các giao dịch ngắn hạn sẽ gặp nhiều khó khăn cho việc kiếm tìm lợi nhuận. Điều này thực sự khó khăn ngay cả với các tài khoản có sẵn cổ phiếu muốn thực hiện giao dịch lướt sóng hoặc trung bình giá. Hiện tượng bào mòn tài khoản vẫn có thể xảy ra với các giao dịch ngắn hạn nếu tiếp tục duy trì giao dịch tần suất cao vào thời điểm này. Tuy nhiên do thị trường đang đi rất sâu vào vùng cạn cung ngắn hạn do đó tạo điều kiện dễ dàng hơn cho các cơ hội bật hồi kỹ thuật trước khi thực sự có cầu mua chủ động quay trở lại. Do đó, các giao dịch ngắn hạn cần kiên nhẫn quan sát thêm các diễn biến tiếp theo của thị trường đặc biệt là trong các nhịp giảm sắp tới để khoanh vùng và xác định được vùng hỗ trợ mới đủ lớn để tạo được điểm đảo chiều hồi phục cho thị trường.

    Chú ý: Hàng & Dịch vụ CN (REE), Dầu khí (PVS, PVC, PVD, BSR), Điện nước xăng dầu (CHP), Thực phẩm (SAB), Ô tô phụ tùng (CTF).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1250. Điểm vào lệnh: 1250. Mục tiêu: 1275. Điểm cắt lỗ: 1245.
  Kịch bản Short: Giá chạm hỗ trợ 1275. Điểm vào lệnh: 1275. Mục tiêu: 1250. Điểm cắt lỗ: 1270.

• Chứng quyền đồng thuận giảm mạnh cùng thị trường cơ sở. Với tỷ lệ đòn bảy cao và biên độ giảm lớn như hiện tại rõ ràng việc tham gia thị trường chứng quyền hiện tại là hết sức rủi ro.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Đà lan tỏa điều chỉnh giảm trên tất cả các nhóm vốn hóa trong đó giảm mạnh nhất tại nhóm vốn hóa lớn. Nhóm vốn hóa vừa vẫn thể hiện được sức hút khá mạnh với dòng tiền ngắn hạn tuy nhiên chuyển động này không giúp xác nhận được xu thế và sức mạnh tích cực của thị trường. Nếu đà lan tỏa của nhóm vốn hóa lớn tiếp tục sụt giảm sẽ ảnh hướng tiêu cực đến cơ hội sớm hình thành được đáy ngắn hạn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo đường Cung giảm mạnh trong phiên hôm nay cho thấy có một lượng lớn vị thế đang nắm giữ cổ phiếu tiếp tục tung ra bán. Trong khi đó đường cầu hôm nay cũng hạ thấp hơn tuy nhiên không mạnh bằng đà rơi của đường cung do đó phân kỳ dương giữa Cầu & Cung vẫn bảo toàn, đem đến cơ hội và sự dễ dàng hơn để có phiên hồi phục đặc biệt là khi có lực Cầu sớm quay trở lại. Đường Cầu giảm trong phiên thị trường giảm mạnh cũng là tín hiệu cần chú ý do thể hiện sức mua đặc biệt là tâm lý bắt đáy khá yếu dù giá đang tiếp tục được chiết khấu.

XU HƯỚNG NGÀNH

Trong số nhóm ngành có vốn hóa lớn nhất và có tầm ảnh hưởng lớn đến xu thế chỉ số thị trường thì Thực phẩm chính là nhóm giảm mạnh nhất phiên hôm nay. Tiếp theo đó là nhóm Ngân hàng và BĐS cũng động thuận giảm nhưng ở mức độ nhẹ hơn. Tuy nhiên khi những nhóm trụ không phát tín hiệu hỗ trợ thị trường thì cơ hội chỉ số hồi phục là thấp đi kèm với rủi ro tiếp tục kéo dài nhịp điều chỉnh. Mặc dù xu thế thị trường còn xấu những đã xuất hiện một số nhóm ngành kháng lại được đà giảm do đó cơ hội bật tăng mạnh khi thị trường xác lập được đáy sẽ khá cao. Theo đó, các nhóm ngành như Dầu khí, Hàng dịch vụ CN đáng được cho vào danh sách cần chú ý khi thị trường hồi phục.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.