Dòng tiền Luân chuyển - 23.06.2023

Dòng tiền Luân chuyển - 23.06.2023

Ngày: 25/06/2023

dòng tiền luân chuyển

Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

1130 LẦN THỨ 02

Chỉ trong vòng 02 tuần vừa qua Vnindex đã có ít nhất là 02 lần thử sức với vùng kháng cự 1130 điểm tuy nhiên tất cả các cơ hội đều vẫn bị bõ lỡ. Dòng tiền luân chuyển nhịp nhàng qua các nhóm ngành cùng sự hậu thuẫn tư nhóm vốn hóa lớn đặc biệt là nhóm Ngân hàng chính là các động lực duy trì đà tăng cho thị trường vào thời điểm hiện tại. Do đó nếu các yếu tố trên vẫn có điều kiện được duy trì thì Vnindex được đánh giá là có cơ hội để tiếp tục thử thách sức mạnh của vùng kháng cự 1130 trong thời gian tới. Dựa trên góc nhìn kỹ thuật, kich bản trên cũng sẽ được ủng hỗ nếu các ngưỡng hỗ trợ quan trọng được bảo toàn trước các áp lực điều chỉnh chủ yếu tập trung tại 1120 điểm và rất mạnh tại 1100 điểm. Theo đó, cả 02 ngưỡng hỗ trợ mang tín hiếu cảnh báo đối với xu thế ngắn hạn của Vnindex đều chưa bị vi phạm do đó các vị thế nắm giữ cổ phiếu đang có các cơ sở chính đáng để tiếp tục duy trì danh mục ngắn hạn. Tuần giao dịch tới cũng là tuần cuối cùng trước khi mùa KQKD Quý 2 và Bán niên 2023 sẽ bắt đầu sôi động trở lại. Trong bối cảnh thị trường sau hơn 01 tháng tăng điểm liên tục, chỉ báo định lượng cho thấy số lượng nhóm cổ phiếu đã niêm yết và có sự cải thiện về giá trong ngắn hạn đang lên tới con số trên 80% phản ánh rõ thực tế mặt bằng giá thị trường đã dâng lên một tầm cao mới. Ngay cả nhóm cổ phiếu thuộc các doanh nghiệp có vốn hóa nhỏ, kinh doanh kém hiệu quả dẫn tới kết quả lỗ thậm chí xuất hiện lỗ lũy kế theo năm nhưng cũng đã được dòng tiền đánh đồng để lôi kéo vào nhịp tăng giá hiện tại của thị trường. Chính vì vậy giai đoạn giao dịch trong Tháng 7 sắp tới sẽ được cho là có nhiều sự phân hóa rất lớn giữa các nhóm cổ phiếu bất chấp xu thế thị trường chung có còn duy trì được đà tăng hay không. Khi câu trả lời về thực trạng cơ bản của doanh nghiệp được hé lộ, dòng tiên thông minh chắc chắn sẽ không còn dễ dãi để "chọn mặt, gửi vàng" dẫn tới khả năng nhiều cổ phiếu sẽ khó duy trì được đà tăng ngắn hạn thậm chí có thể điều chỉnh trở lại để phản ánh chính xác bản chất và thực lực của doanh nghiệp. Hiện tượng này đã và đang xảy ra tại nhóm cổ phiếu có vốn hóa nhỏ đặc biệt là sau sự kiện khởi tố các cá nhân thao túng giá cổ phiếu tại API, APS, IDJ cuối tuần qua. Như vậy, chiến lược ngắn hạn chưa có cảnh báo nguy hiểm với các vị thế đang nắm giữ cổ phiếu ngoại trừ khuyến nghị nên linh hoạt cơ cấu và loại bỏ nhóm cổ phiếu yếu kém để tối ưu hiệu quả danh mục đặc biệt là khi thị trường đang lao vào vùng kháng cự mạnh. Vị thế mua mới tiếp tục giữ ở mức quan sát để tránh gia tăng thêm rủi ro cho danh mục ngắn hạn.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB), Hóa chất (LTG, PLC).

  • Phái sinh có chiến lược: Breakout

    Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1125. Điểm vào lệnh: 1125. Mục tiêu: 1140. Điểm cắt lỗ: < 1120
    Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1110. Điểm vào lệnh: 1110. Mục tiêu: 1100. Điểm cắt lỗ: > 1115

  • Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
  • Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Chỉ có nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ chịu áp lực điều chỉnh đáng kể trong phiên giao dịch cuối tuần cho thấy dòng tiền có phần hoạt động kém tích cực tại nhóm này. Tuy nhiên với trọng số không lớn đối với chỉ số thị trường do đó Vnindex vẫn khá dễ dàng tăng điểm trong phiên cuối tuần. Sự kiện khởi tố cá nhân thao túng giá chứng khoán tại APS, API và IDJ là nhóm cổ phiếu có vốn hóa nhỏ có thể sẽ càng làm cho sự phân hóa tại nhóm này căng thẳng hơn trong tuần tới.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo sức mua chuyển sang trạng thái đi ngang cũng với phân kỳ âm giữa cầu và cung cho thấy chưa có sự khả quan trong lực cầu ngắn hạn. Bên mua dường như rất thận trọng ở vùng giá hiện tại nên sức mua vẫn chưa tạo dựng được xu thế tăng mới dẫn tới chỉ số cũng khó thể bùng nổ mạnh mẽ và bền bỉ.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang thu hẹp dần khi nhiều nhóm cổ phiếu đang chịu áp lực điều chỉnh. Tuy nhiên điểm tích cực đó là hiện tượng điều chỉnh đang ở mức nhẹ và chưa ảnh hưởng tới xu thế vận động ngắn hạn của cổ phiếu cũng như của ngành do đó thị trường cũng chưa bị kích hoạt các điểm bán đồng loạt. Nhóm vốn hóa vừa đang đối diện lực chốt lời mạnh nhất trên thị trường và sự phân hóa đang xảy ra mạnh hơn. Do đó các hoạt động giải ngân mới nên kiên nhẫn để quan sát để tận dụng các diễn biến điều chỉnh và tối ưu điểm giải ngân mới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.