Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

SỐ ÍT BỨT PHÁ, CÒN LẠI ĐANG TÌM ĐIỂM CÂN BẰNG

Phiên giao dịch hôm nay mang yếu tố hồi phục kỹ thuật là chủ đạo khi rất nhiều cổ phiếu dù bật tăng về giá nhưng chỉ có số ít lấy lại được nền giá tích cực ngắn hạn. Cũng do tín hiệu còn quá sớm như vậy khiến dòng tiền cũng có sự thận trọng nhất định và thanh khoản thị trường hôm nay sụt giảm đáng kể. Tuy nhiên, những phiên giao dịch như hôm nay là cực kỳ cần thiết để ổn định lại tâm lý nhà đầu tư khi số đông gần đây đang mắc vị thế vào nhiều giao dịch tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ, vốn đang là tâm điểm của đợt điều chỉnh. Với phiên hồi phục này chỉ số thị trường được giải tỏa phần nào về điểm số và tạm giữ vững nền giá ngắn hạn. Theo đó, các giao dịch ngắn hạn sẽ có sự thong dong nhất định ở chiều mua trong khi người bán có điều kiện tiếp tục tranh thủ các nhịp hồi kỹ thuật để hạ tỷ trọng với nhóm cổ phiếu quá yếu kém đang gây thua lỗ cho danh mục. Đây là lúc cần tái cơ cấu lại danh mục và chưa phải thời điểm để "tấn công" tổng lực mở rộng danh mục, do đó tỷ trọng giải ngân mới thời điểm này chỉ nên ở mức dưới 30% tổng tài sản là hợp lý.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, FRT), CNTT (FPT, CMG), BĐS (VHM, VRE, NVL, BCM, HDG), Ngân hàng (TCB, CTG, TPB, VPB, MBB, ACB, OCB, MSB), Điện nước Xăng dầu (PGV, POW, BWE), Thực phẩm (MSN), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, VSC, DVP), Tài nguyên cơ bản (MSR), XD&VLXD (DPG), Hóa chất (DGC, PHR), Hàng cá nhân & Gia dụng (MSH, TLG, STK), Du lịch & Giải trí (SAS), Dịch vụ tài chính (SSI, VND, VCI, HCM, E1VFVN30, SHS, MBS).

• Phái sinh có chiến lược: Bán cao Mua thấp
  Kịch bản Long: Giá bật lên vùng hỗ trợ 1500. Điểm vào lệnh: 1505. Mục tiêu: 1535. Điểm cắt lỗ: 1495
  Kịch bản Short: Giá thất bại tại kháng cự 1535. Điểm vào lệnh: 1530. Mục tiêu: 1520. Điểm cắt lỗ: 1540.
• Chứng quyền chứng kiến một phiên hồi phục áp đảo của số lượng mã đóng cửa trên tham chiếu, VN30Index, VNIndex hồi phục mạnh và thậm chí cả mức basis trên hợp đồng tương lai VN30F1M cũng đã thu hẹp, nhưng thị trường chứng quyền vẫn giữ mức tâm lý dè dặt. Nhìn chung lượng quyền mua giảm-tăng tương đối cân bằng và tâm điểm là ở các CW của MWG, MSN, cơ hội ở nhóm còn lại không nhiều bởi đa số các cp ngân hàng đều đã tiệm cận kháng cự kỹ thuật. Chiến lược phù hợp là tiếp tục quan sát trong ngắn hạn.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền có sự cải thiện nhẹ trên hầu hết nhóm ngành. Tuy nhiên tại thời điểm này sự lan tỏa tại nhóm vốn hóa lớn sẽ có nhiều ý nghĩa hơn khi tác động trực tiếp lên chỉ số theo hướng tích cực và các giao dịch Bán sẽ bớt quyết liệt hơn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường Cầu sụt giảm mạnh theo hướng tìm đáy mới cho thấy đang xảy ra hiện tượng dòng tiền tiếp tục rút lui khỏi thị trường. Tín hiệu này không tích cực khi xảy ra trong phiên hồi phục của thị trường. Nó củng cố nhiều hơn cho thấy đây là phiên hồi phục mang yếu tố kỹ thuật là chủ đạo.

XU HƯỚNG NGÀNH

Số đông các nhóm ngành đều dịch chuyển vào vùng Suy yếu và Giảm mạnh cho thấy sự đào thải của dòng tiền đang diễn ra trên diện rộng. Những nhóm còn hưởng lợi nhờ dòng tiền ngắn hạn gồm Dịch vụ tài chính (Chứng khoán), Ô tô phụ tùng,  Ngân hàng, Bán lẻ và phiên hôm nay có thêm Thực phẩm nhưng lại không được dẫn dắt với VNM. Như vậy, hiện tại nhóm Ngân hàng đang là ngành trụ tích cực nhất đang nâng đỡ thị trường do đó lực đẩy cho thị trường là khá yếu.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.