Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

PHIÊN HẠ NHIỆT CÓ CHỦ Ý TỪ NHÓM TRỤ

Với tầm ảnh hưởng tạo bởi trọng số lớn trong rổ chỉ số, việc các nhóm cổ phiếu trụ bỗng nhiên sụt giảm mạnh sẽ khiến chỉ số thị trường khó tránh khỏi những cú rơi như hôm nay. Với trạng thái hiện tại, sẽ có 02 yếu tố quyết định đến xu thế vận động sắp tới của thị trường. Đầu tiên là dư địa giảm còn lại của nhóm trụ sẽ quyết định độ sâu của đợt điều chỉnh cũng như thời điểm lấy lại sự cân bằng của thị trường. Tiếp theo là độ rộng của nhịp giảm, sự hưởng ứng từ số đông thị trường và đặc biệt là nhóm nào đang kháng lại đà giảm này cũng chính là nhóm cổ phiếu tiềm năng. Về trạng thái kỹ thuật nhóm vốn hóa lớn đang rơi và chưa xác nhận được vùng hỗ trợ mạnh ngắn hạn do đó dư địa giảm vẫn cần quan sát các cú nhúng tiếp theo. Dựa trên chỉ báo đà lan tỏa, phiên chỉnh hôm nay chủ yếu do lực rút mạnh của dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn trong khi nhóm vốn hòa vừa & nhỏ vẫn giữ được mức lan tỏa tích cực trên 50%. Điều này cho thấy tâm điểm dòng tiền dường như chưa bị ảnh hưởng nhiều bởi phiên hôm nay. Số lượng cố phiếu giảm mạnh tại giá sàn hôm nay cũng rất ít và có đặc điểm chung là đều thuộc nhóm tăng rất nóng và dốc điển hình là nhóm BĐS. Lực cầu bắt đáy hôm nay rất mạnh tập trung tại vùng giá thấp nên giúp thanh khoản một lần nữa đạt mức cao lịch sử. Với các đánh giá trên, xu thế ngắn hạn được đánh giá là đang suy yếu tuy nhiên đang đi vào vùng hỗ trợ mạnh ngắn hạn và sớm thực hiện bài kiểm tra để xác nhận điểm cân bằng mới. Như vậy, chiến lược mua mới nên cân nhắc quan sát thêm, chờ các tín hiệu xác nhận vùng hỗ trợ mạnh để xem xét điểm thăm dò. Bên Bán nên tận dụng các nhịp hồi phục kỹ thuật để tái cơ cấu lại danh mục theo hướng hạ tỷ trọng với nhóm đang sập gãy các nền hỗ trợ ngắn hạn, đưa tỷ trọng cổ phiếu và tỷ trọng margin về mức an toàn để tạo thế trận chủ động cho trận đánh mới tiếp theo.

    Chú ý:  Bán lẻ (FRT, PET), BĐS (VHM, NVL, VRE, HDG, BCM, PDR, KDH, KBC), Ngân hàng (TPB, VIB, EIB), Điện nước Xăng dầu (POW, PPC, NT2, HND, QTP), Tài nguyên (KSB, MSR, DLG), Thực phẩm (MSN, VHC), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, HAH), XD&VLXD (VGC, CTR, PC1), CNTT (ELC, SGT, SRA), Hóa chất (GVR, DGC, PHR, DCM, DPM, LAS, AAA), Dầu khí (BSR, PVC, OIL, PVD, PVS), Hàng cá nhân & Gia dụng (VGT, TNG, TLG), Truyền thông (ADG), Dịch vụ tài chính (VND, TVS, BCG), Du lịch & giải trí (OCH), Y tế (DVN).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp Bán cao
  Kịch bản Long: Giá vượt cản 1500. Điểm vào lệnh: 1500. Mục tiêu: 1520. Điểm cắt lỗ: 1495.
  Kịch bản Short: Giá xuyên hỗ trợ 1475. Điểm vào lệnh: 1475. Mục tiêu: 1460. Điểm cắt lỗ: 1480.
• Chứng quyền cuối cùng cũng chứng kiến sự điều chỉnh đã diễn ra mạnh và rõ ràng hơn sau khoảng thời gian dài VN30Index đi ngang và đuối dần. Nhìn chung pha điều chỉnh là cần thiết, bởi nhóm BĐS midcap đã tăng nóng còn margin toàn thị trường gần như cạn kiệt. Dù VNIndex vẫn nằm trong vùng lành mạnh nhưng VN30Index đang tiệm cận về khu vực hỗ trợ quan trọng và rủi ro để ngay lập tức “bắt dao rơi”. Do đó với các chứng quyền - vốn được phát hành dựa trên rổ VN30Index – thì đây không phải là cơ hội để ngay lập tức giải ngân, phương án giao dịch hợp lý là tiếp tục quan sát.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền hạ nhiệt rõ rệt trên tất cả các nhóm vốn hóa. Nhóm vốn hóa lớn bị dòng tiền rút lui mạnh nhất và cũng chính là nguyên nhân kéo giảm chỉ số phiên hôm nay. Nhóm vốn hóa vừa dường như vẫn giữ được sự tích cực khi dòng tiền vẫn phủ trên 50% đối với nhóm này.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường Cầu không giảm mà thậm chí còn tăng trong phiên hôm nay cho thấy dòng tiền giao dịch bắt đáy khá chủ động. Phân kỳ dương vẫn duy trì do Cầu tiếp tục tăng cao hơn mức giá tăng của Cung trong phiên hôm nay. Tín hiệu này khá quan trọng khi cho thấy sự hiện diện của dòng tiền vẫn khá tích cực nên cơ hội giao dịch trong ngắn hạn vẫn có điều kiện để hoạt động.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm BĐS là nhóm trụ duy nhất còn đang hỗ trợ thị trường các phiên gần đây. Tuy nhiên việc VIC rời bỏ vùng tích cực ngắn hạn khi lực đỡ từ nhóm BĐS ngay lập tực sụt giảm. Hiện tượng tương tự cũng xảy ra với ngành Ngân hàng thông qua sự sụt giảm của VCB và Thực phẩm với VNM. Tình trạng này đang gây áp lực giảm chủ đạo lên chỉ số. Do đó để khách phục trạng thái này thì các chuyển động tích cực cần sớm quay trở lại với nhóm trụ trong các phiên tới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh. Nhìn chung việc bứt phá của chỉ số thị trường vẫn chưa đủ lớn khi mà các dòng cổ phiếu trụ cũng chưa có những chuyển biến mạnh mẽ. Đơn cử như Ngân hàng hay Thực phẩm đồ uống đều thiếu sự dẫn dắt của VCB hay VNM khiến BĐS chịu khá nhiều áp lực để nâng đỡ chỉ số chứ chưa nói đến việc kéo tăng chỉ số.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.