Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

THÊM MỘT THỬ THÁCH CẦN VƯỢT QUA

Chỉ số mặc dù rất nỗ lực nhưng chưa thể lấy lại hết số điểm đánh mất từ đầu phiên. Sự kiện địa chính trị mặc dù đã được chú ý tuy nhiên cái gì cần đến sẽ đến, thị trường đã có sự phản ứng tiêu cực chủ đạo bởi yếu tố tâm lý. Đây thực sự là một bài kiểm tra sức bền của thị trường trên còn đường trở lại đỉnh cũ. Trên góc nhìn về vĩ mô về sự liên đới giữa Việt Nam và sự kiện này có thể thấy mối quan hệ không thực sự lớn khi giao thương và cán cân thương mại với các nước này chiếm tỷ trọng khá thấp trên tổng thể thương mại của Việt Nam. Ngoài ra, sự kiện địa chính trị trong quá khứ thường đem đến các hiệu ứng ngắn hạn và sớm trở lại cân bằng sau đó. Trên đồ thị xu hướng, Vnindex tiếp tục rung lắc và bám quanh vùng hỗ trợ 1500 và chưa xác nhận tín hiệu sập gẫy vùng giá quan trọng này. Yếu tố thanh khoản tăng vọt hôm nay đến từ cả 02 chiều trong đó lực bán từ nhóm ngoại có sự đột biến tuy nhiên dòng tiền nội mới thực sự có sự bùng nổ trong nhịp bắt đáy giá thấp của phiên chiều. Đây là mức thanh khoản lớn mà phải sau hơn 01 tháng sụt giảm liên tục mới trở lại. Những dòng cổ phiếu dẫn dắt chỉ số như VIC, VHM, VNM, VCB đang tiếp tục chuyển biến xấu tuy nhiên đang ngày càng đi sâu vào vùng Bán quá mức trong khi nhóm ngành có trọng số lớn như Ngân hàng hay cổ phiếu thuộc rổ VN30 dù có phản ứng giảm nhưng không ở mức hoảng loạn hay bán tháo trong phiên hôm nay. Đây có thể là những biến số có thể tác động hỗ trợ chỉ số trong các phiên tới. Như vậy, bối cảnh thị trường dù đang trở nên tiêu cực hơn nhưng chưa cho tín hiệu xác nhận sập gẫy xu thế ngắn hạn do đó các giao dịch ngắn hạn đặc biệt là giao dịch theo chiều mua nên quan sát và chờ tín hiệu xác nhận để tối ưu cơ hội tích lũy cổ phiếu ở mức chiết khấu tốt nhất.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, FRT, PET), BĐS (VRE, BCM, SZC, KDH, KBC, DXG, TIP), Ngân hàng (VCB, BID, CTG, VIB, STB, MBB, ACB, VPB, HDB), Thực phẩm (MSN, SBT), Điện nước Xăng dầu (GAS, GEG, POW, HND, QTP), Tài nguyên Cơ bản (HPG, HSG, NKG), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, VEA, REE, GMD), XD&VLXD (CTR), CNTT (FPT, CMG), Hóa chất (DPM, DCM, PHR), Dầu khí (BSR, PVC, OIL, PVD, PVS), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (VJC, OCH),  Truyền thông (ADG).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp Bán cao

  Kịch bản Long : Giá chạm hỗ trợ mạnh 1500. Điểm vào lệnh: 1500. Mục tiêu: 1525. Điểm cắt lỗ: 1495
  Kịch bản Short: Giá chạm kháng cự mạnh 1525. Điểm vào lệnh: 1525. Mục tiêu: 1510. Điểm cắt lỗ: 1530.

• Chứng quyền tiếp tục chịu ảnh hưởng mạnh bởi các rủi ro vĩ mô. Không chỉ là niềm tin và đà tăng trong tương lai làm cho giao dịch quyền mua không hấp dẫn, mà lúc này một loạt mã đã thủng nền và chỉ còn phù hợp với chiến lược bắt đáy. Nếu bắt đáy, nhà đầu tư nên ưu tiên tham gia tại thị trường cơ sở để giảm thiểu rủi ro về hao mòn thời gian.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền tại các nhóm vốn hóa có suy giảm và ngay lập tức ảnh hướng đến chỉ số thị trường. Nhóm vốn hóa vừa vẫn đang là nơi hút tiền mạnh nhất.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường Cầu lại hồi phục là tín hiệu khá bất ngờ. Trong một phiên giảm điểm nhưng lực Cầu tăng cho thấy tiền được nạp thêm vào thị trường. Nhờ diễn biến này mà phân kỳ dương với đường Cung vẫn được duy trì và tạo thế trận chủ động cho bên Mua trong việc kiểm soát xu thế thị trường. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Sự dịch chuyển hôm nay có một số thay đổi đáng chú ý trong đó nhóm BĐS đang yếu đi theo tổng thể cả ngành khi dịch chuyển từ vùng Tăng mạnh đến vùng Suy yếu. Theo đó một trong các nhóm ngành có trọng số lớn đang tiếp tục yếu đi, không những không hỗ trợ chỉ số mà sẽ tạo sức nặng đến chỉ số thị trường nếu tiếp tục vận động theo xu thế này.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.