Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TIẾP TỤC GIẰNG CO TẠO NỀN MỚI

Chỉ số Vnindex có thêm phiên giảm thứ 02 liên tiếp tuy nhiên diễn biến này vẫn nằm trong kịch bản điều chỉnh cần thiết. Trong 02 phiên giảm này thanh khoản cũng có dấu hiệu hạ nhiệt cho thấy tâm lý giao dịch vẫn ổn định và có sự chuẩn bị đối với nhịp chỉnh này. Nhóm vốn hóa lớn cũng phân hóa trở lại và đây cũng chính là một phần tạo nên sự điều chỉnh của phiên hôm nay. Chỉ báo đà lan tỏa cho thấy dòng tiền vẫn duy trì tốt trên thị trường tuy nhiên có định hướng sang nhóm vốn hóa vừa nhiều hơn so với phiên trước. Điều này là phù hợp khi chỉ số đối diện kháng cự mạnh cần điều chỉnh hoặc đi ngang tích lũy cho một nền giá mới. Sự luân chuyển dòng tiền đang diễn ra tích cực khi liên tục đổi pha tăng giảm giữa các nhóm ngành. Nhóm Bán lẻ, Bảo hiểm, XD&VLXD là các nhóm nổi bật trong phiên hôm nay khi đón nhận sự đổ bộ của dòng tiền. Nhìn chung, tổng thể diễn biến thị trường dù đang vướng vào các phiên điều chỉnh nhưng vẫn đang vận hành theo chiều tích cực, xu thế ngắn hạn có thể tiếp tục giằng co và đi ngang do đó các giao dịch ngắn hạn vẫn có môi trường đầu tư khá thuận lợi đặc biệt là với các mục tiêu nằm trong nhóm vốn hóa vừa và nhỏ.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, FRT, DGW, PET), XD&VLXD (CTR, VGC, VCS), Ngân hàng (VPB, BID, STB, KLB, EIB, NVB), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, VSC, TCL, SGP), Điện nước Xăng dầu (GEG, NT2, HND, QTP, BWE, TDM), Dầu khí (BSR, OIL, PVD, PVS), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (VJC, HVN, OCH), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VND, SSI, VCI, MBS, EVF), Thực phẩm (QNS, SBT), BĐS (NVL, NLG, DIG, IDC, CEO), Tài nguyên Cơ bản (MSR, HPG, HSG, NKG), CNTT (FPT, CMG, SRA), Viễn thông (VGI, FOX), Hóa chất (DPM, DCM, DDV, PLC), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ), Bảo hiểm (PVI, BVH, BMI, BIC, MIG).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp bán cao

  Kịch bản Long : Giá chạm hỗ trợ 1495. Điểm vào lệnh: 1495. Mục tiêu: 1520. Điểm cắt lỗ: 1490.
  Kịch bản Short : Giá chạm kháng cự 1520. Điểm vào lệnh: 1520. Mục tiêu: 1495. Điểm cắt lỗ: 1525.

• Chứng quyền chứng kiến phiên điều chỉnh xuất hiện trong ngày hôm nay nhưng không bất ngờ bởi lẽ đà tăng trưởng tiết cung chưa đủ mạnh mẽ để đẩy chỉ số vượt qua các khu vực cản. Đó là chưa kể đến trạng thái thiếu trụ và lực mua ròng của khối ngoại đã bắt đầu hạn chế. Tuy nhiên động lực tăng trưởng tiếp theo của thị trường là có cơ sở, nhất là trong tâm lý chờ đợi KQKD Q1. Do đó dù các sản phẩm có đòn bẩy cao như CW còn thiếu hấp dẫn, NĐT có thể tham gia giải ngân bên phía thị trường cơ sở trong các nhịp điều chỉnh.
  .

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền hôm nay tương tự phiên trước tuy nhiên có xu hướng dịch chuyển mạnh hơn sang nhóm vốn hóa vừa.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường cầu và cung đồng thuận giảm nhẹ nhưng xu thé hồi phục vẫn được bảo toàn. Điểm yếu của đợt tăng lần này vẫn là phân kỳ âm giữa cầu và cung khiến cho quá trình phục hồi sẽ chậm và đan xen các nhịp chỉnh nhiều hơn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm dẫn dắt sẽ tiếp tục là tâm điểm cần theo dõi trong các phiên tới. Hiện tại nhóm trụ chưa xác nhận được nhóm nào sẽ dẫn sóng trong 03 nhóm là BĐS, Ngân hàng hay Thực phẩm. Tuy nhiên với sự hồi phục gần đây của VIC, một đại diện của ngành BĐS cho thấy kỳ vọng đối với nhóm này lớn hơn so với các nhóm còn lại. Chính vì sự phân hóa và chưa đồng thuận giữa các nhóm vốn hóa lớn nên chỉ số thị trường cũng khó đạt được trạng thái hồi phục mạnh mẽ và bền vững.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.