Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

VẮT KIỆT CUNG NHƯNG CẦU PHẢI ĐỦ LỚN

Chỉ số Vnindex hôm nay có phiên biến động mạnh tạo hiệu ứng giằng co trong biên độ rất lớn. Có thể nói xu thế của thị trường ngắn hạn vẫn khá bất ổn tuy nhiên những phản ứng như hôm nay có lợi cho kịch bản kiểm tra đáy ngắn hạn, đặc biệt là ngưỡng hỗ trợ tâm lý tại 1200 điểm. Việc chỉ số kéo tăng mạnh về cuối phiên phần nào tiếp tục thắp lên hy vọng cho quá trình dò đáy khi đang vào giai đoạn cực kỳ quan trọng. Thanh khoản hiện tại vẫn duy trì ở mức thấp do đó để lôi kéo dòng tiền ngắn hạn quay lại thị trường thì những phiên giằng co tích cực như hôm nay cần xuất hiện nhiều hơn trong thời gian tới. Bối cảnh lực cung cạn kiệt đang phát huy tác dụng khi ngăn cản các đợt giảm không đi quá xa ngưỡng hỗ trợ quan trọng đồng thời kéo dài thời gian để chờ thời điểm lực cầu quay lại. Các chỉ báo định lượng cũng đang dần cải thiện khi lực cầu hôm nay tăng trở lại thể hiện có lực bắt đáy khi giá được chiết khấu. Ngoài ra chỉ báo đà lan tỏa cũng ghi nhận nỗ lực hỗ trợ thị trường từ nhóm vốn hóa lớn khi nhóm này đồng thuận hồi phục đúng thời điểm thị trường gặp khó khăn. Mặc dù đây mới chỉ là những biến động sơ khai tuy nhiên nếu được duy trì, củng cố và đồng thuận trong các phiên tới thì cơ hội để thị trường sớm tạo được vùng đáy ngắn hạn là khả thi. Như vậy, thị trường vẫn đang đi sâu hơn vào giai đoạn giằng co và dò đáy do đó các giao dịch ngắn hạn vẫn cần sự kiên nhẫn để quan sát thời điểm có thể quay lại thị trường sớm nhất. 

    Chú ý: Hàng & Dịch vụ CN (REE), Dầu khí (PVS, PVC, PVD, BSR), Điện nước xăng dầu (CHP), Thực phẩm (SAB), Ô tô phụ tùng (CTF).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản Short: Giá chạm kháng cự 1280. Điểm vào lệnh: 1280. Mục tiêu: 1250. Điểm cắt lỗ: 1285.
  Kịch bản Long: Giá chạm hỗ trợ 1250. Điểm vào lệnh: 1250. Mục tiêu: 1270. Điểm cắt lỗ: 1245.

• Chứng quyền phản ứng khá tích cực với diễn biến kéo tăng mạnh cuối phiên của thị trường cơ sở. Theo đó khá nhiều chứng quyền mô phỏng các nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn cũng đồng thuận hồi phục trong đó nổi bật là nhóm chứng quyền thuộc ngành Ngân hàng, Bán lẻ, Công nghệ và một số nhóm cổ phiếu thuộc rổ VN30. Tuy nhiên bản thân thị trường cơ sở còn đang trong pha giằng co mạnh và chưa xác nhận được đáy ngắn hạn nên chiến lược giao dịch ngắn hạn với thị trường chứng quyền hiện tại chỉ dừng ở mức quan sát.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Đà lan tỏa nhóm vốn hóa lớn hôm nay tăng mạnh và lập đỉnh mới của giai đoạn 01 tháng gần đây. Điều này cho thấy tín hiệu dòng tiền tại nhóm vốn hóa đang sôi động trở lại và ngày càng tích cực. Việc nhóm vốn hóa lớn nhận được tiền và tăng giá sẽ giải quyết vẫn đề về xu thế chỉ số một cách dễ dàng hơn khi có lợi thế về tỷ trọng đóng góp lớn trong rổ chỉ số. Nhóm vốn hóa vừa cũng có sự cải thiện đáng kể hôm nay. Như vậy, dòng tiền đang dịch chuyển tích cực và nếu được duy trì trong các phiên tới một cách mạnh mẽ hơn thì cơ hội cho thị trường sớm tạo đáy ngắn hạn sẽ sớm xuất hiện.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo đường Cầu và Cung đều hồi phục hôm nay thể hiện một sự dịch chuyển khá tích cực ở cả 02 chiều mua & bán. Lực cầu tăng cho thấy bên mua tiếp tục tích lũy cổ phiếu trong nhịp điều chỉnh trong khi bên bán đã tự tin nằm giữ cổ phiếu hơn khiến chỉ báo lực cung tiềm năng tăng lên. Chuyển động ngược chiều này của cung & cầu giúp tâm lý giao dịch ngắn hạn có điều kiện cải thiện tích cực hơn từ đó làm tăng xác suất đầu tư ngắn hạn. Đây là điều kiện quan trọng để thu hút dòng tiền sớm quay lại thị trường.

XU HƯỚNG NGÀNH

Trong số nhóm ngành có vốn hóa lớn nhất và có tầm ảnh hưởng lớn đến xu thế chỉ số thị trường thì Thực phẩm chính là nhóm giảm mạnh nhất phiên hôm nay. Tiếp theo đó là nhóm Ngân hàng và BĐS cũng động thuận giảm nhưng ở mức độ nhẹ hơn. Tuy nhiên khi những nhóm trụ không phát tín hiệu hỗ trợ thị trường thì cơ hội chỉ số hồi phục là thấp đi kèm với rủi ro tiếp tục kéo dài nhịp điều chỉnh. Mặc dù xu thế thị trường còn xấu những đã xuất hiện một số nhóm ngành kháng lại được đà giảm do đó cơ hội bật tăng mạnh khi thị trường xác lập được đáy sẽ khá cao. Theo đó, các nhóm ngành như Dầu khí, Hàng dịch vụ CN đáng được cho vào danh sách cần chú ý khi thị trường hồi phục.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.