Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHỜ ĐÓN TUẦN KẾT NĂM CÓ HẬU

Những biến động tiêu cực đã dịu lại sau phiên cuối tuần qua. Chỉ số hồi phục khá tích cực với nỗ lực lấy lại những gì đã mất từ phiên giảm liền trước. Sự có mặt của nhóm Ngân hàng trong phiên cuối tuần không gây bất ngờ do hiện tượng này đã xảy ra ít nhất là 02 lần trước đó nhưng đều kết thúc rất chóng vánh. Vì vậy sự tái xuất lần này của nhóm Ngân hàng vẫn sẽ tạo ra một sự nghi ngờ và thận trọng nhất định. Nếu như không thay đổi, việc dòng tiền tạm nghỉ tại nhóm Ngân hàng sẽ lại tái diễn và sau đó dịch chuyển trở lại với nhóm vốn hóa vừa và nhỏ. Cần chú ý rằng sự đóng góp của nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn đang rất quan trọng trong việc nâng đỡ chỉ số. Điển hình như sự bật tăng của VCB dẫn dắt nhóm Ngân hàng hay VNM dẫn đầu ngành Thực phẩm trong phiên cuối tuần sẽ là những bệ đỡ quan trọng giúp thị trường tạo đáy và bật tăng trở lại trong tuần cuối của năm 2021. Theo đó dù dòng tiền có chuyển hướng đến mục tiêu mới nào sắp tới thì trọng tâm vẫn phải cần đễn hiện diện tích cực từ nhóm vốn hóa lớn. Nhóm cổ phiếu trụ các sớm phát tín hiệu tạo đáy thì thị trường cáng sớm có cơ hội hồi phục và trở lại với xu thế tăng ngắn hạn. Sau diễn biến trồi sụt tuần qua, dòng tiền vẫn bám trụ mạnh tại các nhóm ngành gồm BĐS, XD&VLXD, Hóa chất, Chứng khoán, Bán lẻ, CNTT, Bảo hiểm và Ô tô phụ tùng. Đây là những nhóm ngành vẫn giữ được đà tăng tích cực khi vẫn nhận được sự hội tụ của dòng tiền. Các nhóm có thể sẽ rất được chú ý khi hồi phục nhanh như Ngân hàng, Thực phẩm, Hàng dich vụ CN... có thể sẽ tạo ra những cơ hội mới cho các giao dịch mua thăm dò vị thế ban đầu.

    Chú ý:  Bán lẻ (FRT, PET, ABS), BĐS (VHM, NVL, VRE, HDG, BCM, PDR, KDH, KBC), Ngân hàng (TPB, VIB, EIB), Điện nước Xăng dầu (PPC, NT2, HND, QTP), Tài nguyên (KSB, MSR, DLG), Thực phẩm (MSN, SBT, VHC), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, HAH), XD&VLXD (VGC, VCG, CTR, PC1), CNTT (ELC, SGT, SRA), Hóa chất (GVR, DGC, PHR, DCM, DPM, LAS, AAA), Dầu khí (BSR, PVC, OIL, PVD, PVS), Hàng cá nhân & Gia dụng (VGT, TNG, TLG), Truyền thông (ADG), Dịch vụ tài chính (VND, TVS, BCG), Du lịch & giải trí (OCH), Y tế (DVN).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp Bán cao
  Kịch bản Long: Giá vượt cản 1510. Điểm vào lệnh: 1510. Mục tiêu: 1530. Điểm cắt lỗ: 1505.
  Kịch bản Short: Giá xuyên hỗ trợ 1500. Điểm vào lệnh: 1500. Mục tiêu: 1490. Điểm cắt lỗ: 1505.
• Chứng quyền cho thấy các quyền mua đối với Ngân hàng hồi phục đáng kể và ấn tượng thì các CW còn lại của nhóm VNDiamond hay Bán lẻ và BĐS vẫn chịu nhiều áp lực bán chủ động. Điều khiến TTCW diễn ra tương đối cân bằng bất chấp VN30Index tăng gần 30 điểm. Trong tuần tới kỳ vọng các chỉ số sẽ diễn biến đi ngang tích lũy, còn thị trường phân hóa và dòng tiền tập trung trở lại khu vực midcap. Chiến lược phù hợp là tiếp tục quan sát, nếu thăm dò nên lựa chọn các cổ phiếu bên phía cơ sở.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn tăng mạnh trong khi các nhóm còn lại không cho thấy sự cải thiện. Dù sao khi nhóm vốn hóa lớn nhận được dòng tiền thì động lực tăng đối với chỉ số bao giờ cũng mạnh mẽ và tích cực hơn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường Cầu & Cung đều giảm trong phiên cuối tuần tuy nhiên phân kỳ dương vẫn bảo toàn. Trong phiên thị trường hồi phục như lực Cầu không tăng mạnh cho thấy sự chưa tự tin của dòng tiền tuy nhiên do phân kỳ dường chưa thay đổi cũng cho thấy bên Bán cũng đã không hoàn toàn lo ngại và có chủ ý găm giữ hàng chờ giá cao hơn mới tung ra. Điều này tạo điều kiện thuận lợi hơn cho chỉ số thị trường hồi phục.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm BĐS vẫn là trụ chính nâng đỡ chỉ số với sự hiện diện của VHM trong vùng Tăng mạnh và ở trạng thái tích cực trong ngắn hạn. Ngân hàng và Thực phẩm cũng có chuyển biến tốt trong phiên cuối tuần tuy nhiên Thực phẩm vẫn chưa có cổ phiếu dẫn dắt có sức ảnh hưởng lớn do VNM vẫn trong trạng thái tiêu cực ngắn hạn. Như vậy ngoài BĐS thì Ngân hàng sẽ là các nhân tố được kỳ vọng tạo thế trận tích cực hơn cho thị trường trong tuần giao dịch cuối cùng của năm. 

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh. Nhìn chung việc bứt phá của chỉ số thị trường vẫn chưa đủ lớn khi mà các dòng cổ phiếu trụ cũng chưa có những chuyển biến mạnh mẽ. Đơn cử như Ngân hàng hay Thực phẩm đồ uống đều thiếu sự dẫn dắt của VCB hay VNM khiến BĐS chịu khá nhiều áp lực để nâng đỡ chỉ số chứ chưa nói đến việc kéo tăng chỉ số.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.