Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHƯA ĐI CHỆCH KHỎI QUỸ ĐẠO TĂNG NGẮN HẠN

Kết thúc tuần giao dịch, đồ thị Vnindex tạo một nến giảm so với tuần trước. Tuy nhiên mức giảm điểm không phải điểm nhấn của tuần này mà chính là thanh khoản. Khối lượng giao dịch đã có những phiên bùng nổ mới đặc biệt là vào những phiên chỉ số giảm cho thấy lực bắt đáy tham gia khá mạnh. Trên đồ thị tuần, Vnindex đang có tuần giao dịch đi ngang thứ 03 liên tiếp trong khi khung thời gian ngắn hạn cũng cho thấy phản ứng tại hỗ trợ 1500 đang diễn ra căng thẳng. Đây là mức hỗ trợ tâm lý rất quan trọng do đó việc giữ được vùng điểm này giúp chỉ số có nhiều cơ hội hơn trong việc hướng trở lại đỉnh cũ 1550 đồng thời tạo ra một bối cảnh giao dịch tạm ổn cho các giao dịch ngắn hạn. Xung đột địa chính trị xảy ra trong tuần qua khiến cho quán trình đi ngang càng có gặp nhiều khó khăn thậm chí là có thể kéo dài hơn, ảnh hưởng trực tiếp đến xác suất đầu tư thành công của các giao dịch ngắn hạn. Do đó, việc giải ngân với tỷ trọng lớn và mở rộng danh mục vào thời điểm này sẽ không được khuyến khích. Tuần tới thị trường sẽ bước sang Tháng 3/2022 với nhiều sự kiện lớn có thể sẽ tác động đến tâm lý giao dịch trên thị trường chứng khoán trong nước. Các thông tin vĩ mô Quý I/2022 của nền kinh tế, dự báo KQKD của các doanh nghiệp niêm yết, kế hoạch kinh doanh và cổ tức sẽ dần hé lộ trong các tài liệu cho mùa Đại hội cổ đông ... có thể sẽ là những yếu tố định hướng dòng tiền đầu tư dịch chuyển rõ rệt hơn trong thời gian tới. Trong bối cảnh quốc tế diễn ra phức tạp, những thông tin cập nhật về nội lực nền kinh tế đang trong đà hồi phục có thể sẽ là những cơ sở cho thị trường chứng khoán có được góc nhìn thực tế hơn, tạo động lực và hướng đi riêng, giảm thiếu bớt các tác động tiêu cực từ sự rối ren thị trường quốc tế đồng thời củng cố niềm tin của nhà đầu tư đối với tương lai của nền kinh tế nói chung và thị trường chứng khoán nói riêng. 

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, FRT, PET), BĐS (VRE, BCM, SZC, KDH, KBC, DXG, TIP), Ngân hàng (VCB, BID, CTG, VIB, STB, MBB, ACB, VPB, HDB), Thực phẩm (MSN, SBT), Điện nước Xăng dầu (GAS, GEG, POW, HND, QTP), Tài nguyên Cơ bản (HPG, HSG, NKG), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, VEA, REE, GMD), XD&VLXD (CTR), CNTT (FPT, CMG), Hóa chất (DPM, DCM, PHR), Dầu khí (BSR, PVC, OIL, PVD, PVS), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (VJC, OCH),  Truyền thông (ADG).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp Bán cao

  Kịch bản Long : Giá chạm hỗ trợ mạnh 1510. Điểm vào lệnh: 1510. Mục tiêu: 1530. Điểm cắt lỗ: 1505
  Kịch bản Short: Giá chạm kháng cự mạnh 1530. Điểm vào lệnh: 1530. Mục tiêu: 1520. Điểm cắt lỗ: 1535.

• Chứng quyền chứng kiến thị trường quốc tế, thị trường Việt Nam, chỉ số VN30Index, và thị trường chứng quyền có phiên giao dịch kém thuyết phục. Sự bất ổn trong tương lai kìm nén dòng tiền tham gia quyền mua, thanh khoản duy trì khoảng 40 triệu đơn vị nhưng các mã tăng thấp và biên độ tăng không đáng kể. Tiếp tục duy trì chiến lược quan sát.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền tại các nhóm vốn hóa có sự phục hồi nhưng ở mức nhẹ tuy nhiên ngay lập tức tác động hỗ trợ đến chỉ số thị trường. Nhóm vốn hóa vừa vẫn đang là nơi hút tiền mạnh nhất.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường Cầu giảm trong phiên thị trường phục hồi tạo ra một sự nghi ngờ nhất định về kỳ vọng bên mua vào diễn biến ngắn hạn. Tuy nhiên tín hiệu tại đà lan tỏa cũng cho thấy sự lo ngại này là có cơ sở và chiến lược mua canh chỉnh dường như đang được áp dụng nhiều hơn. Điều có được thể hiện của lực Cầu thường bùng nổ mạnh hơn trong các phiên điều chỉnh hơn là đua mua trong phiên giá tăng. Phân kỳ dương vẫn được bảo toàn cho thấy tín hiệu ngắn hạn vẫn do bên Mua kiểm soát.

XU HƯỚNG NGÀNH

Sự dịch chuyển hôm nay có một số thay đổi đáng chú ý trong đó nhóm BĐS đang yếu đi theo tổng thể cả ngành khi dịch chuyển từ vùng Tăng mạnh đến vùng Suy yếu. Theo đó một trong các nhóm ngành có trọng số lớn đang tiếp tục yếu đi, không những không hỗ trợ chỉ số mà sẽ còn tạo sức nặng đến chỉ số thị trường nếu tiếp tục vận động theo xu thế này.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.