Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CỦNG CỐ NỀN VÀ LẤY ĐÀ CHO TUẦN MỚI

Chỉ số Vnindex có nhịp tăng tốt trong 02 phiên đầu tuần nhưng đang dần hạ nhiệt trong các phiên gần đây. Qua đánh giá các chỉ báo kỹ thuật và định lượng thì diễn biến điều chỉnh hiện tại vẫn nằm trong phạm vi an toàn. Thanh khoản giảm trong những phiên này cũng ủng hộ cho quan điểm chưa nên quá lo ngại. Đáng chú ý trong các phiên cuối tuần dòng tiền cũng đang có những dịch chuyển và kiến tạo ra các "khẩu vị" mới cho các giao dịch ngắn hạn. Đầu tiên cần phải nhấn mạnh đó là nhóm vốn hóa vừa sẽ vẫn là trọng tâm chính của thị trường và do đó sự bứt phá về điểm số của chỉ số sẽ ít nhiều bị ảnh hưởng. Tuy nhiên điểm tích cực lại nằm ở các cơ hội đầu tư đang tiếp tục được kiến tạo xoay quanh sự luân chuyển của dòng tiền qua các nhóm ngành. Cụ thể, các nhóm mới nổi trội đang xuất hiện gồm XD&VLXD, Bán lẻ, Công nghệ thông tin, Hàng cá nhân (Thủy sản, Dệt may) và Bảo hiểm. Trong bối cảnh các cơ hội tăng giá được liên tục luân chuyển do đó các giao dịch ngắn hạn sẽ bớt quan tâm đến chỉ số thị trường mà sẽ thiên về ưu tiên lợi suất và vòng quay đầu tư đặc biệt là các hoạt động lướt sóng ngắn hạn. Mặc dù trạng thái thị trường đang giao dịch sôi động nhưng do yếu tố đầu cơ đang mạnh lên nên chiến lược mua thăm dò trên nền giá tích lũy chặt chẽ đối với các nhóm cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng về cơ bản và dồi dào về dư địa tăng giá kỹ thuật sẽ được ưu tiên cho tuần giao dịch mới.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, FRT, DGW, PET), XD&VLXD (CTR, VGC, VCS), Ngân hàng (VPB, BID, STB, KLB, EIB, NVB), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, VSC, TCL, SGP), Điện nước Xăng dầu (GEG, NT2, HND, QTP, BWE, TDM), Dầu khí (BSR, OIL, PVD, PVS), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (VJC, HVN, OCH), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VND, EVF, BCG, ORS), Thực phẩm (QNS, SBT), BĐS (NVL, NLG, DIG, IDC, CEO), Tài nguyên Cơ bản (MSR, HPG, HSG, NKG), CNTT (FPT, CMG, SRA), Viễn thông (VGI, FOX), Hóa chất (DPM, DCM, DDV, PLC), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ), Bảo hiểm (PVI, BVH, BMI, BIC, MIG), Ô tô phụ tùng (TCH, CTF, DRC, HHS, HAX).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp bán cao

  Kịch bản Long : Giá chạm hỗ trợ 1495. Điểm vào lệnh: 1495. Mục tiêu: 1515. Điểm cắt lỗ: 1490.
  Kịch bản Short : Giá chạm kháng cự 1520. Điểm vào lệnh: 1520. Mục tiêu: 1495. Điểm cắt lỗ: 1525.

• Chứng quyền chứng kiến diễn biến điều chỉnh của thị trường dường như chỉ cục bộ trên các nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn. Trong khi 18/30 cổ phiếu trong rổ VN30 giảm điểm trong phiên cuối tuần, thì số lượng mã tăng trên sàn HOSE lại chiếm đa số. Có tới 20 mã trần nhưng các mã tăng trên 5% hoàn toàn tập trung ở nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ như dệt may, bán lẻ. Sự tác động đến thị trường chứng quyền có thể thấy rõ, dù VNIndex đóng cửa tuần trên tham chiếu, nhưng số lượng quyền mua giảm điểm lại chiếm đại đa số. Dự kiến tình trạng này có thể kéo dài trong ngắn hạn 2-3 tuần tới, và do đó duy trì chiến lược Quan sát đối với TTCW.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền hôm nay tương tự phiên trước tuy nhiên có xu hướng dịch chuyển mạnh hơn sang nhóm vốn hóa vừa. Theo đó, chiến lược giao dịch trong ngắn hạn sẽ có hiệu quả hơn nếu tập trung vào nhóm vốn hóa vừa. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường cầu và cung hồi phục tích cực trong phiên hôm nay giúp xu thé hồi phục vẫn được bảo toàn. Điểm yếu của đợt tăng lần này vẫn là phân kỳ âm giữa cầu và cung khiến cho quá trình phục hồi sẽ chậm và đan xen các nhịp chỉnh nhiều hơn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Đang có sự thay đổi đang kể trong sự vận động của dòng tiền. Vùng Tăng mạnh bắt đầu có sự góp mặt của khá nhiều ngành mới điển hình là XD&VLXD (nhóm đầu tư công), Bán lẻ, Công nghệ thông tin, Hàng cá nhân (Dệt may) và Bảo hiểm. Đây là nhóm ngành thể hiện "khẩu vị" của dòng tiền vào thời điểm hiện tại. Đây đều là nhóm vốn hóa vừa do đó thật khó kỳ vọng tạo tác động lớn lên chỉ số. Tuy nhiên trong vùng Hồi phục, sự xuất hiện của nhóm BĐS với sự dẫn dắt của VIC là một điểm cần chú ý. Nếu BĐS tiếp tục cải thiện thì vẫn có thể tạo hy vọng cho thị trường trong tuần tới. Ngoài ra nhóm Thực phẩm cũng đang quay trở lại vùng Hồi phục nhưng không có cổ phiếu trụ dẫn dắt nên hiệu ứng là không đáng kể.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.