Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CƠ HỘI TÁI CẤU TRÚC DANH MỤC THEO CHIỀU GIÁ LÊN

Sau gần 02 tháng giảm điểm triền miên thị trường bắt đầu xuất hiện các phiên hồi phục rõ nét hơn. Trước mắt ngưỡng hỗ trợ 1200 tiếp tục được bảo toàn và đây là cơ sở giúp các giao dịch ngắn hạn kỳ vọng vào một nhịp hồi phục ngắn hạn. Thanh khoản hôm nay cải thiện rõ rệt nhờ sự nhập cuộc tích cực hơn của dòng tiền trong đó vai trò của nhóm vốn hóa lớn, nhóm cổ phiếu thuộc VN30 và đặc biệt có sự góp mặt của nhóm Ngân hàng đã giúp chỉ số kéo dài đà hồi phục sang phiên thứ 02 liên tiếp một cách thuyết phục. Nhờ diễn biến này mà độ rộng của dòng tiền có điều kiện lan tỏa rộng hơn từ đó tạo ra nhiều cơ hội hơn cho các vị thế giao dịch ngắn hạn trên thị trường cơ sở. Cần chú ý rằng đây vẫn là nhịp hồi phục kỹ thuật đầu tiên kể từ vùng đỉnh 1540 điểm của Vnindex do đó quá trình hồi phục sẽ xen kẽ nhiều các nhịp điều chỉnh cũng nhiều ngưỡng kháng cự cần vượt qua nhằm kiểm tra nội lực và sức bền của đợt hồi phục này. Theo đó, mục tiêu ngắn hạn của Vnindex hiện tại là vùng kháng cự 1300 điểm. Với dư địa còn lại chiến lược giao dịch ngắn hạn đồi với các vị thế mua mới nên canh các nhịp chỉnh, chú ý tỷ trọng giải ngân (=<30%) trên tổng tài sản, hạn chế sử dụng margin đồng thời ưu tiên chọn các cổ phiếu có sẵn ưu thế cơ bản tốt và có nền giá ngắn hạn đang tích lũy chặt chẽ để thăm dò. Đối với nhóm danh mục đang có sẵn cổ phiếu, tận dụng nhịp hồi chung của thị trường sẽ là cơ hội tốt để tái cấu trúc danh mục theo hướng canh chốt các vị thế cổ phiếu yếu kém tại các ngưỡng kháng cự mạnh đồng thời dịch chuyển sang các nhóm đang có đà tăng tốt cùng dư địa tăng giá dồi dào để tối ưu lại trạng thái và hiệu suất đầu tư cho danh mục.

    Chú ý: Ngân hàng (HDB, EIB), Hàng & Dịch vụ CN (REE, HAH, PVT), Dầu khí (PVS, PVC, PVD, BSR, OIL), Điện nước xăng dầu (NT2, GEG, CHP), Dịch vụ tài chính (BCG, APS), Thực phẩm (SAB, ANV), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ), Ô tô phụ tùng (CTF).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1295. Điểm vào lệnh: 1295. Mục tiêu: 1275. Điểm cắt lỗ: 1300.
  Kịch bản Long: Giá chạm hỗ trợ 1275. Điểm vào lệnh: 1275. Mục tiêu: 1305. Điểm cắt lỗ: 1270.

• Chứng quyền phản ứng tích cực với biến động của thị trường cơ sở. Một số nhóm chứng quyền xuất hiện tín hiệu đồng thuận và kích hoạt các tín hiệu giao dịch mới trong đó nhóm chứng quyền thuộc ngành Ngân hàng, Công nghệ, Bán lẻ, BĐS đang hút được dòng tiền ngắn hạn mạnh mẽ.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Đà lan tỏa nhóm vốn hóa lớn dẫn đầu sự bùng nổ khi thể hiện sự lan tỏa của dòng tiền lên tới 56%. Con số này nói lên mức độ đồng thuận cao của nhóm cổ phiếu có trọng số lớn đồng thời giúp đẩy chỉ số thị trường tăng một cách dễ dàng. Theo sau vẫn là nhóm vốn hóa vừa mới chỉ lan tỏa ở mức 37% như vậy dư địa còn lại còn khá lớn và sẽ còn nhiều sự lựa chọn cho các vị thế mới nếu như đà tăng và thanh khoản tiếp tục duy trì được trạng thái tốt như ngày hôm nay.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo đường Cầu hôm nay tăng mạnh áp đảo lực cung cho thấy bên mua đồng thuận và tự tin giải ngân trong phiên hôm nay. Chỉ báo đường Cung cũng tăng nhưng chỉ ở mức nhẹ cho thấy lượng cổ phiếu được găm giữ tiếp tục tăng lên do bên mua nhận thấy cơ hội có thể bán ở mức giá tốt hơn. Phân kỳ dương giữa đường Cầu & Cung mở rộng thể hiện dòng tiền mua lên một cách chủ động và bên mua đang làm chủ xu thế ngắn hạn của thị trường.

XU HƯỚNG NGÀNH

Mặc dù thị trường có một phiên tăng tích cực trong đó nhóm vốn hóa lớn đồng thuận ủng hộ tuy nhiên các nhóm trụ quan trọng như Ngân hàng, BĐS, Thực phẩm chưa xác nhận được xu thế tăng mạnh do các cổ phiếu dẫn dắt ngành đều chưa lấy lại được tín hiệu tích cực ngắn hạn. VCB, VIC, VHM, VNM đều chỉ hồi phục mang tính kỹ thuật và chưa có điểm mua ngắn hạn. Đây là điểm yếu cần sớm khắc phục để tiếp tục tạo được động lực lớn hơn cho chỉ số thị trường khi sẽ sớm đối diện các ngưỡng kháng cự mạnh. 

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.