Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TIỆM CẬN CẢN TÂM LÝ

Khép lại phiên giao dịch hôm nay chỉ số vẫn giữ được đà tăng tuy nhiên sung lực đã có phần hạ nhiệt so với 02 phiên liền trước. Trước ngưỡng cản 1500 điểm, chỉ số VNindex chắc chắn sẽ bị ảnh hưởng bởi yếu tố tâm lý như đã từng xảy ra tại các mốc điểm lớn. Do tâm lý thận trọng thường quay lại ở vùng kháng cự nhạy cảm nên hành vi giao dịch của nhà đầu tư sẽ thiên về hướng rè chừng và phòng thủ nhiều hơn. Điều này là hợp lý khi phân tích nội lực cho nhịp tăng hiện tại cũng đang đối diện một số bài kiểm tra quan trọng. Cụ thể, nhóm Ngân hàng sau một nhịp tăng tích cực và đồng loạt, có thể nói sóng ngành đã được khởi động tuy nhiên động lực tăng đang bị giảm sút không chỉ do cú bật mạnh vừa qua mà còn ở điểm mua cho các vị thế mới trở nên lỏng lẻo. Chính điều này ủng hộ cho quan điểm dòng tiền cũng sẽ có điểm tạm nghỉ quanh mức 1500 điểm tạo điều kiện cho dòng tiền quen dần với nền giá hiện tại và các vị thế mới cũng có thời gian để chọn lựa điểm mua tối ưu nhất thay vì chọn các phiên tăng nóng vừa qua. Trong quá trình này, dòng tiền sẽ tiếp tục phân hóa mạnh đặc biệt là đối với nhóm vốn hóa vừa và nhỏ sau gần 03 tháng tăng nóng. Do đó, các danh mục đang nắm giữ tỷ trọng lớn với nhóm này nên tận dụng nhịp tạm nghỉ của chỉ số để tái cơ cấu lại danh mục và bắt kịp với sự dịch chuyển khẩu vị mới của dòng tiền ngắn hạn. Đây là thời điểm cần sự quyết liệt tận dụng các nhịp hồi phục kỹ thuật để loại bỏ các cổ phiếu đang kéo giảm danh mục và chuyển hướng sang nhóm có đà tăng khỏe và có điểm mua tốt. Theo đó, sẽ có sự ưu tiên với các nhóm cổ phiếu có vốn hóa lớn, nhóm trong VN30 thuộc các lĩnh vực như Ngân hàng, Chứng khoán, BĐS khu CN, CNTT, Bán lẻ... và chắc chắn sẽ vẫn có những cổ phiếu thuộc nhóm vốn hóa vừa và nhỏ nhưng bắt buộc phải đạt các tiêu chí về cơ bản tích cực, tiềm năng tăng trưởng lớn sẽ được ưu tiện chọn lựa.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, FRT), CNTT (FPT, CMG), BĐS (VHM, VRE, NVL, BCM, HDG), Ngân hàng (TCB, CTG, TPB, VPB, MBB, ACB, OCB, MSB), Điện nước Xăng dầu (PGV, POW, BWE, TDM), Thực phẩm (MSN, QNS, SBT, KDC, VHC), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, ACV, TMS, VSC, DVP), Tài nguyên cơ bản (MSR), XD&VLXD (DPG), Hóa chất (DGC, PHR), Hàng cá nhân & Gia dụng (MSH, TLG, STK), Du lịch & Giải trí (SAS), Truyền thông (ADG), Dịch vụ tài chính (SSI, VND, VCI, HCM, E1VFVN30, SHS, MBS).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp
  Kịch bản Long: Giá điều chỉnh test thành công vùng hỗ trợ 1560. Điểm vào lệnh: 1562. Mục tiêu: 1587. Điểm cắt lỗ: 1555
  Kịch bản Short: Giá thủng đường Pivot 1552. Điểm vào lệnh: 1552. Mục tiêu: 1540. Điểm cắt lỗ: 1560.
• Chứng quyền chứng kiến thị trường Việt Nam chứng khoán phiên chững lại với thanh khoản thấp, trong đó VNIndex đóng cửa ngay tại mốc 1.500 điểm.  Nhìn chung sự tích lũy vẫn tự nhiên và không có dấu hiệu đảo chiều về mặt kỹ thuật, trong khi thị trường CW giao dịch với số mã tăng-giảm câng bằng và thanh khoản vượt 30 triệu đơn vị. Do đó NĐT tiếp tục duy trì chiến lược quan sát mua khi điều chỉnh với các quyền mua đáng chú ý là CMBB2103, CMBB2107, CSTB2109, CTCB2109, CVRE2109, CVPB2108,..

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền tiếp tục có sự cải thiện nhưng chủ yếu tại nhóm vốn hóa lớn. Trên thực tế tại thời điểm này sự lan tỏa tại nhóm vốn hóa lớn sẽ có nhiều ý nghĩa hơn khi tác động trực tiếp lên chỉ số theo hướng tích cực vừa giúp giữ đà tăng cho chỉ số vừa khiến các giao dịch Bán giảm bớt áp lực.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường Cầu có sự cải thiện khi hồi phục tuy nhiên vẫn có 02 điểm yếu chưa khắc phục được. Đầu tiên là kênh xu thé giảm chưa hoàn toàn được bẻ gẫy do đó phiến giao dịch tới rất quan trọng trong việc xác nhận dòng tiền trở lại thị trường một cách mạnh mẽ. Điểm yếu thứ 02 là phân kỳ âm giữ Cung & Cầu, Cung vẫn chi phối xu thế ngắn hạn và có thể sớm quay lại mạnh khi giá hồi phục trở lại.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường vẫn rất phân hóa và chỉ một số nhóm được hưởng lợi từ nhịp tăng giá hiện tại. Động lực tăng của thị trường thể hiện rõ qua sự xuất hiện của Ngân hàng và Thực phẩm tại vùng Hồi phục với sự dẫn dắt chủ đạo của cổ phiếu có trọng số lớn là VCB. Tuy nhiên vùng Hồi phục mới chỉ là pha khởi đầu của một xu thế do đó sức lan tỏa của Ngân hàng vẫn còn chưa lớn. Việc dịch chuyển sang vùng Tăng mạnh của nhóm Ngân hàng sẽ phát tín hiệu rất quan trọng cho thấy sự tác động của ngành sẽ là rất lớn và đương nhiên chỉ số thị trường cũng sẽ được hỗ trợ mạnh hơn. Khẩu vị hiện tại của dòng tiền tiếp tục tập trung vào Dịch vụ tài chính, Bán lẻ, Ô tô phụ tùng, XD&VLXD, Ngân hàng, Thực phẩm đồ uống, Hàng dịch vụ CN.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.