Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TRÁNH BÀO MÒN TÀI KHOẢN NẾU CHƯA XÁC NHẬN TÍN HIỆU CẦU ĐÃ QUAY LẠI

Chỉ số chỉ thực sự quyết tâm hồi phục sau một pha xuyên phá rất sâu thủng qua ngưỡng hỗ trợ tâm lý 1300 điểm trong phiên hôm nay. Như vậy ngưỡng 1300 được cho là có phản ứng hỗ trợ đối với đà giảm ngắn hạn tuy nhiên chưa đủ xác nhận đây là đáy ngắn hạn. Lực cầu hôm nay chỉ thực sự mạnh mẽ trong đoạn cuối cùng của phiên nhất là trong phiên ATC và điều đó tạo ra sự hoài nghi về đà tăng đã thực sự quay lại. Thanh khoản hôm nay cũng chỉ ở mức thấp so với bình quân 20 phiên thể hiện lực cầu chủ yếu mang tính thăm dò và có lợi thế nhờ trạng thái cung ngắn hạn đã bị áp giảm tương đối cạn kiệt. Đáng chú ý là hôm nay là phiên T+3 đối với lượng cổ phiếu bắt đáy cuối tuần trước do đó lực cung tiềm năng có thể sẽ lại được tích tụ mới sau phiên tăng hôm nay, đồng thời sẽ tạo áp lực cung cho các phiên tới nếu đà tăng sớm bộc lộ sự suy yếu. Dựa trên trạng thái đồ thị đóng cửa phiên có thể thấy sự hồi phục vẫn mang tính kỹ thuật nhưng củng cố cho quan điểm rằng thị trường đang ở trạng thái kiệt cung và dễ chuyển sang giằng co cân bằng. Tuy nhiên điểm mấu chốt của quá trình tạo đáy hoàn thiện bao giờ cũng kết thúc ở tín hiệu xác nhận lực cầu đã quay trở lại, một điểm bùng nổ theo đà sẽ là tín hiệu kích hoạt cho các vị thế mua mới ngắn hạn trên diện rộng. Do đó chiến lược ngắn hạn vẫn dừng lại ở mức quan sát trong khi duy trì chiến lược phân bổ tỷ trọng nhỏ cho hoạt động thăm dò vị thế đối với nhóm danh mục cho trung và dài hạn.

    Chú ý: Hàng & Dịch vụ CN (VSC), Điện nước Xăng dầu (QTP), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (SCS), Thực phẩm (SAB), Bảo hiểm (BVH), Ô tô phụ tùng (CTF).

• Phái sinh có chiến lược: Mua cao Bán cao hơn

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1395. Điểm vào lệnh: 1395. Mục tiêu: 1425. Điểm cắt lỗ: 1390.
  Kịch bản Short: Giá chạm kháng cự 1425. Điểm vào lệnh: 1425. Mục tiêu: 1400. Điểm cắt lỗ: 1430.

• Chứng quyền chứng kiến thị trường Việt Nam cuối cùng cũng xuất hiện nhịp hồi phục đáng kể đầu tiên kể từ khi VN30Index sập gãy khỏi kênh xu hướng đi ngang. Động lực chủ yếu thúc đẩy từ trạng thái quá bán của thị trường, nhưng mặt khác lực cầu mới tham gia giúp chỉ số tạo dựng cây nến rút chân và thân nến xanh báo hiệu trạng thái đảo chiều ngắn hạn. Trên khung đồ thị 15 phút, mẫu hình hai đáy với đáy sau cao hơn đáy trước xuất hiện. Trong các nhịp hồi phục kỹ thuật, nhà đầu tư nên cảnh giác và tránh mua đuổi, đồng thời tránh các tài sản rủi ro và có áp lực thời gian như quyền mua. Duy trì chiến lược quan sát.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Đà lan tỏa so với phiên trước chỉ cải thiện rất ý dù mức điểm hồi phục hôm nay là khá mạnh. Sự cải thiện chủ yếu tập trung tại nhóm vốn hóa vừa trong khi nhóm vốn hóa lớn mới thực sự là tâm điểm quan sát do nhóm này đóng tỷ trọng lớn trong rổ chỉ số và tác động trực tiếp lên xu thế vận động của chỉ số thị trường

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo Cung & Cầu đều cải thiện trong phiên hôm nay. Với bên bán, chỉ báo này hồi phục cho thấy đã có một lượng cung tiềm năng bắt đầu hình thành do gần đấy đã xuất hiện một số đợt bắt đáy của nhà đầu tư. Tuy nhiên nếu lực cầu không quay lại thì việc lực cung tiềm năng gia tăng lại chính là áp lực khiến thị trường sớm điều chỉnh trở lại hoặc gây khó khăn khi thị trường đi lên. Theo đó hiện tượng giằng co và tăng giảm đan xen sẽ xuất hiện với tần suất khá dày đặc.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thì trường đang được phân hóa lại sau các phiên rơi tự do với số điểm đánh mất là rất lớn. Điểm nhấn hiện tại đó là dòng tiền vẫn chưa hướng trở lại các trụ và nhóm vốn hóa lớn một cách quyết liệt. Hiện chỉ có nhóm Thực phẩm là nằm trong vùng tăng mạnh nhưng VNM với vai trò vốn hóa lớn lại không thể dẫn dắt. Hay như nhóm Ngân hàng và BĐS đều rơi về vùng suy yếu hoặc giảm mạnh do đó chưa thể kỳ vọng thị trường có thể bứt phá mạnh nếu như các trụ không tham gia trong đợt hồi phục này.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.