Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CÁC PHIÊN ĐIỀU CHỈNH SẼ QUYẾT ĐỊNH SỨC MẠNH CỦA ĐỢT HỒI PHỤC NÀY

Quán tính tăng giá của chỉ số bắt đầu chậm lại trong phiên hôm nay. Diễn biến này là bình thường sau 02 phiên tăng mạnh liên tục. Thanh khoản hôm nay giảm nhẹ phù hợp với một phiên điều chỉnh của chỉ số và cho thấy áp lực bán chốt lời ngắn hạn không quá nguy hiểm. Các nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn tiếp tục thay phiên hỗ trợ chỉ số đặc biệt là trước áp lực từ các kháng cự mạnh sắp tới thì động thái này thể hiện sự quyết tâm và đồng thuận với kịch bản hồi phục ngắn hạn của thị trường. Tuy nhiên xu thế hồi phục không thể tăng liên tục vì tăng quá nhanh vị thế mua mới sẽ ngày càng thu hẹp và khiến dòng tiền khó có cơ hội để quay lại thị trường. Do đó phiên điều chỉnh nhẹ ngày hôm nay được đánh giá là thuận để kích cầu mới trong bối cảnh đang dò đáy ngắn hạn. Như vậy, kịch bản điều chỉnh có thể sớm xuất hiện trở lại trong các phiên sắp tới và sẽ mang ý nghĩa rất quan trọng, không chỉ kiểm tra lại ngưỡng hỗ trợ mới mà còn tạo được nhịp nghỉ cho các vị thế mua có điểm giải ngân mới và dòng tiền tiếp tục được nuôi dưỡng khi luôn có cơ hội để kiếm tìm lợi nhuận trên thị trường. Ở kịch bản tích cực, chỉ số vẫn đang hướng về ngưỡng mục tiêu của nhịp hồi phục lần này tại 1300 điểm. Trên quãng đường chinh phục kháng cự này, sẽ xuất hiện ngày càng nhiều cổ phiếu hồi phục dẫn tới cảnh "thượng vàng hạ cám" đều tăng khiến cho các vị thế mua ngắn hạn cần phải hết sức cẩn trọng để phân loại các mục tiêu đầu tư một cách chính xác nhất. Các tiêu chí ưu tiên vẫn là yếu tố cơ bản và tiềm năng tăng trưởng tốt của doanh nghiệp đi kèm với điểm mua kỹ thuật tại các nền giá có sự tích lũy chặt, dư địa tăng dồi dào và chỉ canh các nhịp chỉnh để có mức giá giải ngân tối ưu nhất.

    Chú ý: Ngân hàng (HDB, EIB), Hàng & Dịch vụ CN (REE, GMD, HAH, VSC, PVT), Dầu khí (PVS, PVC, PVD, BSR, OIL), Bán lẻ (MWG), Điện nước xăng dầu (GAS, NT2, GEG, CHP, BWE),  CNTT (FPT), Dịch vụ tài chính (BCG, APS), Thực phẩm (SAB, ANV, FMC, ACL, QNS), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ), Ô tô phụ tùng (CTF).

• Phái sinh có chiến lược: Mua cao Bán cao hơn

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1305. Điểm vào lệnh: 1305. Mục tiêu: 1335. Điểm cắt lỗ: 1300.
  Kịch bản Short: Giá chạm kháng cự 1335. Điểm vào lệnh: 1335. Mục tiêu: 1300. Điểm cắt lỗ: 1340.

• Chứng quyền phản ứng có phần kém tích cực sau diễn biến giảm dần về cuối phiên của thị trường cơ sở. Tuy nhiên nhóm chứng quyền thuộc BĐS, Bán lẻ, Ngân hàng vẫn cho thấy một lượng lớn dòng tiền vẫn khá tự tin đổ vào các nhóm này. Chiến lược hiện tại chưa thuận lợi để triển khai các giao dịch chứng quyền khi thị trường cơ sở vẫn chưa xác nhận được đáy ngắn hạn.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Đà lan tỏa nhóm vốn hóa lớn chững lại trong phiên hôm nay nhưng sức nóng tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ lại tiếp tục gia tăng. Mặc dù chỉ báo đà lan tỏa nhóm vốn hóa lớn không cải thiện khiến cho đà tăng của chỉ số ngay lập tức bị ảnh hưởng nhưng hôm nay cơ hội hồi phục có dấu hiệu được mở rộng hơn sang nhiều nhóm cổ phiếu, tạo thêm nhiều cơ hội hơn các giao dịch ngắn hạn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo đường Cầu điều chỉnh nhẹ thể hiện lực mua đang chậm lại và cần có nhịp nghỉ. Điều quan trọng là phân kỳ dương giữa Cầu & Cung vẫn được bảo toàn với độ rộng khá lớn cho thấy cơ hội chỉ số tiếp tục tăng vẫn nằm trong quyền kiểm soát bởi bên Mua thay vì chỉ nhờ tiết cung. Một điểm tích cực khác đó là chỉ báo đường Cung hôm nay giữ nguyên chứng tỏ bên bán khá tự tin và tiếp tục nắm giữ với kỳ vọng giá mục tiêu cao hơn mới chốt.

XU HƯỚNG NGÀNH

Mặc dù thị trường có một phiên tăng tích cực trong đó nhóm vốn hóa lớn đồng thuận ủng hộ tuy nhiên các nhóm trụ quan trọng như Ngân hàng, BĐS, Thực phẩm chưa xác nhận được xu thế tăng mạnh do các cổ phiếu dẫn dắt ngành đều chưa lấy lại được tín hiệu tích cực ngắn hạn. VCB, VIC, VHM, VNM đều chỉ hồi phục mang tính kỹ thuật và chưa có điểm mua ngắn hạn. Đây là điểm yếu cần sớm khắc phục để tiếp tục tạo được động lực lớn hơn cho chỉ số thị trường khi sẽ sớm đối diện các ngưỡng kháng cự mạnh. 

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.