Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CẦN NHỮNG PHIÊN NHƯ HÔM NAY

Với những nỗ lực giữ cân bằng lại xu hướng, cái kết cuối phiên tăng điểm không làm các thành viên thị trường thất vọng. Mặc dù về mặt chỉ số thì mức tăng này chưa đáng kể so với mức sụt giảm của ngày hôm qua tuy nhiên sự khựng lại của đà giảm cũng cho thấy đâu đó vùng hỗ trợ ngắn hạn quan trọng bắt đầu phát huy tác dụng. Phiên hôm nay được đánh giá là rất quan trọng khi các yếu tố đẩy thị trưởng giảm trở lại gần đây đều chuẩn bị vượt khỏi phạm trù "lành mạnh". Nếu thị trường chỉ cần đẩy thêm nhưng cú huých tương tự như phiên hôm qua, xu thế tích cực có thể chuyển sang trạng thái khá xấu, từ việc tạo tâm lý canh chỉnh để tích lũy cổ phiếu có thể biến thành sự chủ động Bán ra của bên đang cầm giữ và bên Mua thì rút lui không hẹn ngày quay lại. Mặc dù kết phiên tăng tuy nhiên các tín hiệu lạc quan có lẽ chưa sớm được khôi phục, sự nghi ngờ và thận trọng sẽ vẫn hướng nhà đầu tư chọn các nhịp chỉnh để tích lũy cổ phiếu. Thị trường đang rất cần những động thái như hôm nay để duy trì được đà tăng cũng như trạng thái tích lũy cần có. Đây là tiền đề để chỉ số có thể tự tin viếng thăm kháng cự mạnh 1400 và đỉnh lịch sử 1425 một lần nữa. Chỉ báo định lượng sau phiên hồi phục vẫn đưa tín hiệu không mấy lạc quan từ động thái của nhóm vốn hóa lớn. Theo đó, dòng tiền ngắn hạn có quay lại nhưng xu thế rút lui khỏi nhóm trụ chưa thay đổi và điều đó ảnh hướng đến trọng số thị trường và "màu xanh" của chỉ số mà thị trường đang cố gắng duy trì. Nhìn chung bối cảnh ngắn hạn đang trong trạng thái lành mạnh và các giao dịch ngắn hạn vẫn có điều kiện để thực hiện các giao dịch mua bán. Trên thực tế, dù xu thế vẫn là đi ngang cũng đã khá lâu nhưng các giao dịch ngắn hạn cũng đã quen với việc vẫn kiếm được tiền trong bối cảnh này và có vẻ đang ngày càng thờ ơ tới việc xu thế thị trường sẽ đi về đâu. Tuy nhiên, để gia tăng xác suất đầu tư và làm tốt hoạt động quản trị rủi ro đặc biệt là khi thị trường tiệm cận các vùng cản quan trọng thì việc tham vấn đến động thái của nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn là điều cần được quan sát chặt chẽ. Nỗ lực phiên hôm nay có thể đổ xuống sông nếu như không sớm giúp thị trường ổn định và củng cố lại nền giá đang bị lung lay.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, FRT), CNTT (FPT, CMG), BĐS (IDC, KBC, IJC, KDH, HDG, NTL), Ngân hàng (TCB, TPB, VPB, SHB, OCB, MSB), Điện nước Xăng dầu (GAS, PGV, BWE, HND, GEG), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, MML), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, REE, GEX, GMD, VSC, SGP, DVP, TCL, ILB), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, TVN, POM), XD&VLXD (VCS, VGC, HT1, BCC, DPG, CTR, PC1), Hóa chất (GVR, DGC, PLC, PHR, DPR), Viễn thông (VGI, TTN, MFS, FOX), Bảo hiểm (BVH, MIG, PVI, BMI), Hàng cá nhân & Gia dụng (MSH, TLG, STK, TNG), Du lịch & Giải trí (VJC, SAS).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp
  Kịch bản Long: Giá điều chỉnh về đường pivot 1483. Điểm vào lệnh: 1485. Mục tiêu: 1500. Cắt lỗ <1478.
  Kịch bản Short: Khi thủng nền hỗ trợ cứng 1470. Điểm vào lệnh: 1470. Mục tiêu: 1450. Cắt lỗ: >1475.
• Chứng quyền chứng kiến hiện tượng điều chỉnh nhanh nhưng hồi phục cũng nhanh. Thanh khoản toàn thị trường CW hồi phục nhanh chóng lên trên 20 triệu đơn vị và lác đác các mã tăng điểm đã quay trở lại. Chiến lược giải ngân thăm dò khi điều chỉnh đã một phần mang lại hiệu quả, nhưng nếu xét vào trạng thái hồi phục của thị trường thì các pha tăng sẽ chỉ là cơ hội để NĐT canh chốt lời, chứ chưa hẳn là thời điểm để nắm giữ trung-dài hạn.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền có hồi phục trở lại với nhóm vốn hóa lớn và ngay lập tức có tác dụng hỗ trợ tích cực ngay lên chỉ số. 02 nhóm còn lại là vốn hóa vừa và nhỏ cũng có sự lan tỏa cải thiện nhưng không đáng kể so với phiên trước. Dòng tiền có vẻ chưa muốn mở rộng mà có thiên hướng đánh tập trung vào nhóm đang có sẵn vị thế.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo đường Cung và Cầu lại giảm trở lại nhưng xu thế tăng thì chưa bị ảnh hưởng. Phân kỳ dương lại xuất hiện nhưng trong trạng thái cả 02 chỉ báo đều trong xu thế giảm là tín hiệu chưa đáng tín cậy. Rõ ràng việc Cầu chưa thể vượt Cung thì khó có cú bứt phá mạnh cho thị trường và khi thị trường tăng chỉ do nhờ tiết Cung thì xu thế đó là không bền thiếu độ tin cậy.

XU HƯỚNG NGÀNH

Chỉ còn 02 ngành Hóa chất và Truyền thông là còn tín hiệu tích cực sau phiên điều chỉnh hôm nay. Số đông nhóm ngành đang dịch chuyển tiêu cực và hướng vào vùng Suy yếu. Sự hiện diện của ngành BĐS với đại diện là VIC được cho là tin hiệu tích cực duy nhất đang hỗ trợ chỉ số thị trường phiên hôm nay. Ở chiều ngược lại, nhóm kéo giảm chỉ số vẫn là Ngân hàng và VCB lại cho tín hiệu tiêu cực trong ngắn hạn khiến cho sức nặng của ngành càng lớn hơn. Trụ còn lại là Thực phẩm cho tín hiệu khả quan hơn dù nằm trong vùng Giảm mạnh nhưng VNM lại tích cực trong cách di chuyển ngắn hạn. Nhìn chung các cổ phiếu có trọng số lớn chưa đạt được sự đồng thuận đang kể nào do đó chỉ số khó có thể được hỗ trợ từ các nhóm trụ.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.