Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

GIỌT NƯỚC TRÀN LY ?!

Không thể tránh khỏi ảnh hưởng từ thông tin dịch bệnh mới cập nhật trong tuần qua, đặc biệt là yếu tố tâm lý tuy nhiên nếu coi đây là nguyên nhân sẽ khiến thị trường giảm sâu và gãy xu thế tăng ngắn hạn thì có lẽ chưa đủ cơ sở. Sau 04 lần đón nhận làn sóng điều chỉnh do dịch bệnh nên có thể nói tâm lý nhà đầu tư ngắn hạn khó có thể xảy ra hoảng loạn quá mạnh trong khi những lo ngại về tầm ảnh hưởng của chủng vi rút mới vẫn còn đang tranh cãi trên truyền thông. Cũng không thể phủ nhận những điều chỉnh tiêu cực tại các thị trường quốc tế và làm đảo lộn xu thế giá của nhiều kênh đầu tư như ngoại tệ, dầu khí, vàng, thậm chí tiền kỹ thuật số... Tuy nhiên ngay cả khi các thông tin trên chưa xuất hiện thị trường cũng đã được chú ý về vùng kháng cự kỹ thuật và tâm lý tại 1500 điểm. Đây có lẽ chính là điểm yếu mà thị trường đang cần đối diện và vượt qua hơn là những thông tín về dịch bệnh đang được đề cập. Khi thể trạng thị trường trong nước chưa tốt thì những yếu tố ngoại cảnh lại trở nên lớn hơn bình thường. Nhóm nhà đầu tư ngoại cũng có động thái bán ròng đột biến lớn trong phiên cuối tuần nhưng nêu so sánh với tổng lượng thanh khoản bình quân một phiên trong những tháng gần đây thì không thể coi là yếu tố nguy hiểm. Điều này càng rõ ràng hơn khi khối ngoại luôn đã và đang là nhóm bán ròng kể từ đầu năm 2020 đến nay nhưng xu hướng hồi phục của thị trường hoàn toàn không bị ảnh hưởng. Như vậy, có thể sẽ còn những dư địa từ thông tin về chủng vi rút mới sẽ ảnh hưởng đến phiên giao dịch đầu tuần tuy nhiên yếu tố hoảng loạn và bán tháo được đánh giá là khó xảy ra. Do trùng với thời điểm VNIndex đối diện kháng cự tâm lý tại 1500 điểm do đó một nhịp điều chỉnh dù do lý do gì vẫn sẽ là cần thiết và thị trường cần có thời gian hấp thụ. Chiến lược giao dịch ngắn hạn cũng sẽ có sự điều chỉnh để phù hợp theo hướng hạn chế mở mới vị thế tại các mức giá hồi phục trong phiên nhằm tránh tối đa các bẫy giá ngắn hạn. Thay vào đó, chiến lược thăm dò các nhịp giảm tại vùng nền giá đã có sự tích lũy chặt chẽ được cho là phú hợp. Nhóm đang nắm giữ cổ phiếu cần quyết liệt hơn trong việc xử lý các cổ phiếu đang thủng nền giá hỗ trợ ngắn hạn, thời điểm tốt để xử lý là tại chính các nhịp hồi kỹ thuật để có thể tối ưu được giá bán.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, FRT), CNTT (FPT, CMG), BĐS (VIC, VHM, VRE, NVL, BCM, HDG), Ngân hàng (TCB, CTG, TPB, VPB, MBB, ACB, OCB, MSB), Điện nước Xăng dầu (PGV, POW, BWE, TDM), Thực phẩm (MSN, QNS, SBT, KDC, VHC), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, ACV, TMS, VSC, DVP), Tài nguyên cơ bản (MSR), XD&VLXD (DPG), Hóa chất (DGC, PHR), Hàng cá nhân & Gia dụng (MSH, TLG, STK), Du lịch & Giải trí (SAS), Truyền thông (ADG), Dịch vụ tài chính (SSI, VND, VCI, HCM, E1VFVN30, SHS, MBS).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát
  Kịch bản Long: Giá điều chỉnh test thành công vùng hỗ trợ 1520. Điểm vào lệnh: 1520. Mục tiêu: 1555. Điểm cắt lỗ: 1515
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1555. Điểm vào lệnh: 1555. Mục tiêu: 1520. Điểm cắt lỗ: 1560.
• Chứng quyền tiếp tục chứng kiến những diễn biến rung lắc mạnh của VNIndex ở mốc 1.500 điểm, đi kèm với những thông tin ảnh hưởng tiêu cực của thị trường Quốc tế. Cách rung lắc ảnh hưởng một phần tới các cổ phiếu thuộc nhóm VN30 và cũng như là các quyền mua, khiến lượng mã giảm chiếm áp đảo cùng mức thanh khoản cao. Thế nhưng các dao động vẫn trong tầm kiểm soát, và nhìn chung xu hướng tăng được duy trì, ưu tiên mở Mua khi điều chỉnh với các  mã theo dõi là CMBB2103, CMBB2107, CSTB2109, CTCB2109, CVRE2109, CVPB2108,..

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền có sự sụt giảm trên hầu hết các nhóm vốn hóa trong đó nhóm vốn hóa lớn bị rút mạnh nhất nhưng vẫn là nhóm còn giữ được mực lan tỏa tốt nhất. Đây là điểm cộng tài thời điểm này vì nếu nhóm vốn hóa lớn bị rút mạnh thì xu thế tăng của thị trường sẽ ngay lập tập bị ảnh hưởng tiêu cực.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường Cầu đi ngang do đó không đủ mạnh để cải thiện tình trạng phân kỳ âm với đường Cung cũng như hiện tượng gãy kênh thế tăng ngắn hạn đang xảy ra. Tuy nhiên điểm cần chú ý là đường Cầu đang giảm về vùng 10% là vùng cho thấy dòng tiền đang được rũ bỏ và kết hợp với chỉ báo đà lan tỏa cho thấy nhóm vốn hóa vừa và nhỏ đang đối diện lực Bán mạnh. Hiện tượng này nên được chú ý đặc biệt là với các danh mục đang nắm giữ tỷ trọng lớn tại nhóm này, đồng thời bên mua đang có lợi thế canh chỉnh để  "mặc cả" hơn là vội vàng mua giá tăng trong phiên.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm ngành hút tiền mạnh nhất hiện tại đang là Chứng khoán, XD&VLXD, Bản lẻ, Ô tô phụ tùng. Tuy nhiên tất cả đều là nhóm vốn hóa vừa và nhỏ nên không thể nâng đỡ chỉ số một cách mạnh mẽ. Nhóm Ngân hàng và BĐS vẫn nằm trong vùng Hồi phục là điểm tích cực cho thị trường khi vẫn cần trụ vốn hóa lớn. Đây cũng là yếu tố cần quan sát trong tuần tới khi chỉ số đang gặp phải vùng cản 1500 điểm rất quan trọng và cần những trọng số lớn để giữ vững xu thế tăng ngắn hạn.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.