Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CẦN MỘT MỒI LỬA ĐỦ LỚN

Chỉ số hôm nay giằng co quyết liệt quanh tham chiếu nhưng kết thúc trong sắc xanh tăng điểm. Đây là một trong những diễn biến rất cần thiết đối với kỳ vọng sớm tạo đáy cho nhịp giảm ngắn hạn. Thanh khoản tiếp tục là một vấn đề lớn khi hôm nay chỉ số hồi phục nhưng khối lượng khớp lệnh không thể vượt qua mức bình quân 20 phiên gần nhất. Với sự cạn kiệt của lực cung, sự giằng co đang xảy ra nhiều hơn và vùng giá cân bằng đang có điều kiện để hình thành. Tuy nhiên nếu như lực cầu không quay lại và đủ lớn thì thị trường chưa thể xác nhận hoàn thiện đáy ngắn hạn và chưa thể xuất hiện điểm bùng nổ theo đà cho các điểm mua trên diện rộng thị trường. Chỉ báo định lượng hôm nay cho thấy dòng tiền mua thăm dò đang quay trở lại thể hiện qua sự cải thiện của chỉ báo đà lan tỏa trong đó nhóm vốn hóa vừa dường như đang hút tiền tốt nhất. Điều này phù hợp với bối cảnh nhóm này đã trải qua nhịp bán mạnh từ rất sớm và đang rơi vào trạng thái cạn cung nên giá rất dễ phục hồi dù lực cầu yếu và chỉ mang tính thăm dò bắt đáy. Các tín hiệu này cho thấy các vị thế mua cho tầm nhìn trung và dài hạn đang bắt đầu tìm hướng quay lại với thị trường đặc biệt là tại nhóm cổ phiếu có lợi thế và sự đảm bảo bởi yếu tố cơ bản và tiềm năng tăng trưởng tích cực. Việc quan sát đường cầu ngắn hạn là nhiệm vụ rất quan trọng vào thời điểm này đặc biệt là khi chỉ báo này tăng mạnh và vượt lên trên đường cung. Tín hiệu càng mạnh nếu như chỉ báo đà lan tỏa tại nhóm vốn hóa lớn cũng đồng thuận cắt lên trên đường trung bình động 10 phiên để xác nhận nhóm trụ cũng tham gia vào qua trình tạo đáy cho nhịp chỉnh lần này. Như vậy, các điều kiện cần để tạo đáy cho thị trường gồm cạn cung, giằng co...đang được hình thành tuy nhiên điều kiện đủ là sự xác nhận của lực cầu chủ động lại chưa xuất hiện. Do đó sự giằng co có thể vẫn là những diễn biến chủ đạo trong các phiên tới và dần hình thành ra vùng dao động cân bằng. Kịch bản này sẽ cần nhiều thời gian và sự kiên nhẫn của nhóm nhà đầu tư ngắn hạn khi đang chờ cơ hội để mở vị thế mua mới.

    Chú ý: Hàng & Dịch vụ CN (GMD, VSC, NCT), Tài nguyên (DHC), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (SCS), Thực phẩm (SAB), Hàng cá nhân (MSH), Bảo hiểm (BVH), Ô tô phụ tùng (CTF), Y tế (DBD), BĐS (BCM, KOS, MST).

• Phái sinh có chiến lược: Mua cao Bán cao hơn

  Kịch bản Short: Giá chạm kháng cự 1415. Điểm vào lệnh: 1415. Mục tiêu: 1360. Điểm cắt lỗ: 1420.
  Kịch bản Long: Giá chạm hỗ trợ 1360. Điểm vào lệnh: 1360. Mục tiêu: 1415. Điểm cắt lỗ: 1355.

• Chứng quyền chứng kiến VN30 có phiên giao dịch ở mức thanh khoản thấp nhất trong nhiều tuần, khi bên Bán đã cạn kiện sau những ngày bán tháo trước đó, còn bên Mua có phần thận trọng cao do yếu tố T+3 khiến lượng cổ phiếu không thể về tài khoản trước kỳ nghỉ lễ. Nhìn chung phiên hồi phục mang nhiều tính chất tiết cung. Tuy nhiên xét về kỹ thuật, với pha kiểm chứng thứ 2 đầu giờ chiều thì trạng thái hai đáy nhỏ đã được tạo dựng và là nền tảng đẩy chỉ số về các mức kháng cự cao hơn như 1.420-1.425. Động lượng ngắn hạn là hồi phục, xu hướng trung hạn là điều chỉnh, chiến lược giao dịch với tài sản có áp lực thời gian như chứng quyền là quan sát.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Đà lan tỏa so tiếp tục cải thiện trong đó tín hiệu dòng tiền mạnh nhất đang hướng đến với nhóm vốn hóa vừa. Nguyên nhân có thể đến tự hiện tượng tháo chạy với lực bán rất mạnh khiến cho nhóm này rơi vào trạng thái cạn cung. Việc dòng tiền quay trở lại là tín hiệu tốt nhưng nếu không đủ lớn và không có sự đồng thuận tại nhóm vốn hóa lớn thì rất khó có thể sớm thay đổi cục diện thị trường hiện tại. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo Cung & Cầu đang xảy ra hiện tượng không còn phân kỳ. Diễn biến này cho thấy cung và cầu đều đang cân bằng và việc phe nào vượt lên ở thời điểm này sẽ tạo ra xu thế mới trong sự vận động của dòng tiền. Ở góc nhìn tích cực, lực cầu đang có điều kiện rất tốt để bứt phá vượt lên trên đường cung trở lại do đó nếu tận dụng được thời điểm này thì cơ hội cho thị trường có nhịp hồi phục sẽ đến sớm hơn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thì trường đang được phân hóa lại sau các phiên rơi tự do với số điểm đánh mất là rất lớn. Điểm nhấn hiện tại đó là dòng tiền vẫn chưa hướng trở lại các trụ và nhóm vốn hóa lớn một cách quyết liệt. Hiện chỉ có nhóm Thực phẩm là nằm trong vùng tăng mạnh nhưng VNM với vai trò vốn hóa lớn lại không thể dẫn dắt. Hay như nhóm Ngân hàng và BĐS đều rơi về vùng suy yếu hoặc giảm mạnh do đó chưa thể kỳ vọng thị trường có thể bứt phá mạnh nếu như các trụ không tham gia trong đợt hồi phục này.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.