Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

LEO NÚI CÀNG CAO GIÓ CÀNG LỚN

Chỉ số khép lại phiên tăng với mức điểm số gây nhiều bất ngờ cho các thành viên thị trường. Cho tới thời điểm hiện tại, thực sự chưa có bất kỳ nguyên nhân nào đủ thuyết phục để được coi là nguồn cơn cho bứt phá hôm nay. Tuy nhiên có thể thấy được một ý chí kéo tăng chỉ số rất mạnh đến từ những cổ phiếu tỷ trọng vốn hóa lớn đặc biệt là sự đồng thuận của nhóm cổ phiếu thuộc VN30. Đã khá lâu rồi sự đồng thuận này mới lại tái xuất hiện, có lẽ cũng gần 03 tháng đúng bằng thời gian sóng tăng giá của dòng cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ lên ngôi. Như vậy cho dù sóng có được dẫn dắt bởi nhóm nào đi nữa thì cơ hội đầu từ ngắn hạn cho tới thời điểm hiện tại cũng đã liên tục xuất hiện nhờ sự hiện diện liên tục của dòng tiền trên thị trường. Với phiên hôm nay, chỉ số VNIndex đã trở lại vùng đỉnh cũ 1425 điểm sau 03 tháng với các nhịp điều chỉnh và hồi phục. Do đà bứt phá mạnh và đi kèm thanh khoản lớn do đó chỉ số có khả năng duy trì quan tính này và tạo thêm phiên tăng điểm kế tiếp. Tuy nhiên trạng thái tăng nóng lại chính là những thời điểm quan trọng và rất cần những cái đầu lạnh. Cơ hội luôn sinh ra từ các biến động và với chiều mua thì biến động giảm vẫn là môi trường giao dịch ưa thích nhất. Do đó, nếu vị thế mua mới chưa kịp thực hiện trong phiên hôm nay thì cũng không nên quá bị ảnh hưởng bởi hiện tượng FOMO (sợ mất cơ hội) để lao theo đà tăng mạnh để giải ngân. Chỉ số thị trường cũng được nhận định có diễn biến tương tự theo hướng đà tăng sẽ sớm khựng lại để định hình vùng nền giá mới và đó có thể là cơ hội để xem xét cho các vị thế giải ngân tiếp theo. Trong đà tăng hiện tại, sự hiện diện của các nhóm cổ phiếu thuộc VN30 và đặc biệt là nhóm Ngân hàng là động lực rất quan trọng. Theo đó, các tín hiệu từ các nhóm này có thể là những chuyển động thể hiện sức mạnh và kỳ vọng của dòng tiền trong các phiên tới, qua đó giúp dễ dàng đánh giá đà tăng và dư địa ngắn hạn trong nhịp tăng này của thị trường.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, FRT), CNTT (FPT, CMG), BĐS (IDC, KBC, IJC, KDH, HDG, NTL), Ngân hàng (TCB, TPB, VPB, SHB, OCB, MSB), Điện nước Xăng dầu (GAS, PGV, BWE, HND, GEG), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, MML), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, REE, GEX, GMD, VSC, SGP, DVP, TCL, ILB), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, TVN, POM), XD&VLXD (VCS, VGC, HT1, BCC, DPG, CTR, PC1), Hóa chất (GVR, DGC, PLC, PHR, DPR), Viễn thông (VGI, TTN, MFS, FOX), Bảo hiểm (BVH, MIG, PVI, BMI), Hàng cá nhân & Gia dụng (MSH, TLG, STK, TNG), Du lịch & Giải trí (VJC, SAS).

• Phái sinh có chiến lược: Mua
  Kịch bản Long: Giá điều chỉnh về hỗ trợ mạnh 1515. Điểm vào lệnh: 1515. Mục tiêu: 1535. Cắt lỗ <1497.
  Kịch bản Short: Khi thủng nền 1500. Điểm vào lệnh: 1500. Mục tiêu: 1485. Cắt lỗ: >1505.
• Chứng quyền Cuối cùng thì sắc xanh cũng trở lại hoàn toàn với thị trường chứng quyền, sau phiên trước còn nhiều nghi ngờ thì một loạt chứng quyền đã bứt khỏi nền. Dòng tiền cũng tạm thời có dấu hiệu chuyển dịch trở lại nhóm cổ phiếu bluechips, thông tin hỗ trợ về mặt vĩ mô cũng giúp nhà đầu tư tự tin nắm giữ thay vì canh chốt lời. Chiến lược duy trì tiếp tục nắm giữ, canh các pha điều chỉnh để tăng tỷ trọng, các mã quan sát tiếp tục là CMBB2103, CPNJ2104, CTCB2109, CMWG2106,…

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền lan tỏa mạnh trên hầu hết các nhóm vốn hóa trong đó vốn hóa lớn nhận được sự lan tỏa mạnh nhất. Khi nhóm vốn hóa lớn có phản ứng tích cực thì chỉ số sẽ được hưởng lợi và hỗ trợ mạnh. Tuy nhiên với mức lan tỏa tới gần 100% thì việc duy trì được sức mạnh này liên tục khá điều khá khó khăn và đòi hỏi lượng tiền lớn tiếp tục bổ sung vào thị trường. Do đó nếu yếu tố này không đạt thì chỉ só có thể sớm khựng lại và đi ngang trước khi xác nhận tiếp xu thế mới.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo đường Cung và Cầu tăng mạnh một cách tích cực. Trong phiên tăng và có Cầu tăng mạnh cho thấy dòng tiền đổ mạnh vào thị trường ủng hộ theo đà tăng của thị trường. Điểm đáng chú ý nhất phiên hôm nay là phân kỳ dương đã xuất hiện một cách tích cực. Theo đó lực Cầu mua lên tăng mạnh có hiện tượng mua đuổi giá lên thể hiện một sự chủ động và quyết liệt. Nếu tín hiệu này tiếp tục duy trì thì đà tăng hiện tại của chỉ số có cơ sở để tiếp diễn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Vùng Tăng mạnh hôm nay có thêm ngành Bảo hiểm xuất hiện. Những nhóm trong vùng Tăng mạnh và Hồi phục sẽ được ưu tiên chú ý chọn các cổ phiếu dẫn dắt với điểm mua tốt để tích lũy cho danh mục. Nhóm BĐS đang nổi lên nhanh chóng như một trụ đỡ cho thị trường sau phiên hôm nay với 02 đại diện có vốn hóa lớn là VIC và VHM. XD&VLXD cũng gây bất ngờ khi sớm quay lại vùng Hồi phục. Ngân hàng dù đã có những chuyển biến nhưng vẫn chưa thoát khỏi vùng Giảm mạnh, đặc biệt là VCB vẫn đang chờ tín hiệu tích cực ngắn hạn quay trở lại để có thể tạo tín hiệu hỗ trợ tốt hơn cho chỉ số nói chung và ngành Ngân hàng nói riêng.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.