Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

ÁP LỰC LỚN TỪ NHÓM TRỤ

Tín hiệu suy yếu đang trở lại sau liên tiếp nhiều phiên chỉ số chưa củng cố được ngưỡng quan trọng tại 1500 điểm. Mặc dù sự suy yếu lan rộng nhưng nơi tập trung sự bất ổn lớn nhất  lại nằm ở nhóm cổ phiếu trụ. Điều này càng rõ hơn khi nhìn vào số lượng cổ phiếu giảm và tăng hôm nay là khá cân bằng. Rõ ràng với tầm ảnh hưởng bằng trọng số lớn, việc liên tục giảm khiến cho chỉ số thị trường ngày càng chịu áp lực. Đó là còn chưa kể đến các diễn biến bên ngoài thị trường như sự kiện khủng hoảng địa chính trị, lạm phát leo thang, lo ngại tăng lãi suất... khiến tâm lý giao dịch cũng trở nên thận trọng hơn, khó tránh khỏi xảy ra tâm lý "chờ giảm mới hành động". Trong bối cảnh này thị trường đang cần sớm tìm được điểm cân bằng để tránh khả năng có thể chuyển biến xấu hơn trong thời gian tới. Do đó chiến lược giao dịch ngắn hạn nên theo hướng nâng cao hoạt động quản trị rủi ro cho danh mục, xử lý sớm các cổ phiếu yếu kém, kiễn nhẫn đối với các vị thế mua thông qua canh các nhịp chỉnh và tại các nền giá có sự tích lũy chặt chẽ. Nhóm ngành Tài nguyên cơ bản (Thép), Hóa chất (phân bón), Dịch vụ tài chính (chứng khoán, chứng chỉ quỹ), Công nghệ thông tin, Y tế (Dược phẩm) đang có những tín hiệu tích cực dần trong những phiên gần đây và có thể là nhóm cần được chú ý cho mục tiêu giao dịch ngắn hạn trong các phiên tới.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, FRT, PET), BĐS (VRE, BCM, SZC, KDH, KBC, DXG, TIP), Ngân hàng (VCB, BID, CTG, VIB, STB, MBB, ACB, VPB, HDB), Thực phẩm (MSN, SBT), Điện nước Xăng dầu (GAS, GEG, POW, HND, QTP), Tài nguyên Cơ bản (HPG, HSG, NKG), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, VEA, REE, GMD), XD&VLXD (CTR), CNTT (FPT, CMG), Hóa chất (DPM, DCM, PHR), Dầu khí (BSR, PVC, OIL, PVD, PVS), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (VJC, OCH),  Truyền thông (ADG).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản Long : Giá vượt kháng cự mạnh 1520. Điểm vào lệnh: 1520. Mục tiêu: 1530. Điểm cắt lỗ: 1515
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ mạnh 1500. Điểm vào lệnh: 1500. Mục tiêu: 1480. Điểm cắt lỗ: 1505.

• Chứng quyền trở thành nạn nhân lớn nhất trong nhịp điều chỉnh của thị trường cơ sở với số lượng mã đi ngang và giảm chiếm áp đảo. Trong bối cảnh khả năng giằng co còn kéo dài, chiến lược Quan sát tiếp tục được đặt lên hàng đầu đối với các quyền mua.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền tại các nhóm vốn hóa tiếp tục suy yếu ngay lập tức tác động tiêu cực đến chỉ số thị trường. Nhóm vốn hóa lớn có biểu hiện có sự rút lui mạnh hơn của dòng tiền, nhóm vốn hóa vừa duy trì vị thế là nơi hút tiền mạnh nhất.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường Cầu tiếp tục giảm và có vẻ đang xác nhận mô hình 02 đỉnh nếu như có thêm một phiên rơi trong phiên ngày mai. Điều đó cho thấy sự rút lui của bên mua ở vùng giá hiện tại và nó có thể sẽ khiến thị trường yếu đi trong các phiên tới. Tuy nhiên điểm tích cực vẫn còn đó là phân kỳ dương giữ Cầu & Cung vẫn đang được bảo toàn do đó nếu có xảy ra điều chỉnh thì cũng khó có thể giảm quá sâu và mạnh.

XU HƯỚNG NGÀNH

Sự dịch chuyển hôm nay cho thấy một bức tranh hoàn toàn khác về sự phân bố dòng tiền. Nhóm vốn hóa lớn hoàn toàn không còn trong vùng Tăng mạnh mà dịch chuyển về vùng Suy yếu. Hệ quả kéo theo là chỉ số cũng chịu áp lực giảm tương tự. Tuy nhiên do mới trở về vùng Suy yếu nên đây mới chỉ là những dịch chuyển chậm và không quá tiêu cực. Số lượng nhóm ngành trong vùng Suy yếu cũng đang tăng lên nhanh chóng trong khi vùng Tăng mạnh chỉ còn một số ngành không phải nhóm có trọng số lớn đủ sức ảnh hưởng tới chỉ số.  Bối cảnh này cho thấy có sự dịch chuyển thiếu tích cực của dòng tiền nhưng cơ hội đầu tư vẫn còn và đang hướng vào nhóm vốn hóa tầm trung là chủ đạo.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.