Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

MỘT CÁI CỚ ĐỂ THỊ TRƯỜNG ĐIỀU CHỈNH

Chỉ số Vnindex điều chỉnh trong diễn biến được kỳ vọng của thị trường tuy nhiên sự kiện "FLC" đã tạo ra sự bất ngờ đáng kể đặc biệt đối với nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ có yếu tố đầu cơ cao. Như thường lệ nhóm vốn hóa lớn góp mặt gần như toàn diện trong phiên giảm hôm nay và đây vẫn là bản chất thường thấy của các nhịp điều chỉnh. Do đó sự kiện thiên nga đen của FLC mới chính là nguyên nhân khiến sự cộng hưởng của đà giảm trở nên nhanh và mạnh hơn. Nhiều cổ phiếu hôm nay được cho là đã chịu áp lực bán gián tiếp do hiệu ứng tâm lý tuy nhiên không xuất hiện sự đồng thuận bán tháo trên diên rộng mà chỉ tập trung tại một số nhóm cổ phiếu đầu cơ hoặc nhóm được cho là có liên quan trực tiếp đến FLC. Ngoài ra, dựa trên kết quả đóng phiên giao dịch, chỉ số chưa vi phạm vào vùng hỗ trợ quan trọng của nhịp điều chỉnh này do đó có thể nhận định diễn biến giảm hôm nay là phù hợp trong tổng thể xu thế ngắn hạn. Theo đó, quá trình đi tìm nền giá mới của thị trường vẫn sẽ tiếp diễn cho tới khi tìm được điểm cân bằng trong các phiên tới. Như vậy, chiến lược giao dịch ngắn hạn cần có những điều chỉnh phù hợp với tình hình mới. Nhóm vị thế mua mới đang có lợi thế để tối ưu hơn nữa điểm giải ngân mới trong các nhịp điều chỉnh tới.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, FRT, DGW, PET), XD&VLXD (CTR, VGC, VCS), Ngân hàng (VPB, BID, STB, EIB, NVB), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, VSC, TCL, SGP), Điện nước Xăng dầu (GEG, NT2, HND, QTP, BWE, TDM), Dầu khí (BSR, OIL, PVD, PVS), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (VJC, HVN, OCH), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VND, FTS, EVF, BCG, ORS), Thực phẩm (QNS, SBT), BĐS (NVL, NLG, DIG, IDC, CEO), Tài nguyên Cơ bản (MSR, HPG, HSG, NKG), CNTT (FPT, CMG, SRA), Viễn thông (VGI, FOX), Hóa chất (DPM, DCM, DDV, PLC), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ), Bảo hiểm (PVI, BVH, BMI, BIC, MIG), Ô tô phụ tùng (TCH, CTF, DRC, HHS, HAX).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp bán cao

  Kịch bản Long : Giá chạm hỗ trợ 1475. Điểm vào lệnh: 1475. Mục tiêu: 1495. Điểm cắt lỗ: 1470.
  Kịch bản Short : Giá chạm kháng cự 1500. Điểm vào lệnh: 1500. Mục tiêu: 1485. Điểm cắt lỗ: 1505.

• Chứng quyền với những lời đồn đoán bất ngờ liên quan đến cổ phiếu FLC, chỉ số VN30Index và VNIndex bất ngờ mở cửa mở gap giảm rồi sau đó xuyên thẳng qua vùng hỗ trợ ngắn hạn 1490. Thử thách lớn nhất là đối với nhà đầu tư bên phía cơ sở nắm giữ các cổ phiếu thuộc ngân hàng, chỉ riêng STB đã khiến VN30Index giảm 3.5 điểm. Và dù có những quan điểm rằng “tin ra là bán” nhà đầu tư chưa thể tự tin vào triển vọng cổ phiếu trong 3-6 tháng tới, và cùng với đó đầu tư chứng quyền không đem lại mức lợi nhuận hấp dẫn. Chiến lược hợp lý là tiếp tục quan sát.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền hôm nay sụt giảm trên hầu hết các nhóm vốn hóa. Trong đó nhóm vốn hóa lớn và nhỏ đang chịu áp lực rút lui lớn của dòng tiền. Tuy nhiên với mức 50% thì chưa đạt tới ngưỡng nguy hiểm của hiện tượng bán tháo. Theo đó, chiến lược giao dịch trong ngắn hạn sẽ có hiệu quả hơn nếu tập trung vào nhóm vốn hóa vừa. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường cầu và cung tiếp tục đi lên trong phiên giảm mạnh hôm nay lại là một tín hiệu tích cực. Nó cho thấy lực cầu bắt đáy khá mạnh và chủ động. Tuy nhiên điểm yếu của đợt tăng lần này vẫn là phân kỳ âm giữa cầu và cung khiến cho quá trình phục hồi sẽ chậm và đan xen các nhịp chỉnh nhiều hơn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Đang có sự thay đổi đang kể trong sự vận động của dòng tiền. Vùng Tăng mạnh bắt đầu có sự góp mặt của khá nhiều ngành mới điển hình là XD&VLXD (nhóm đầu tư công), Bán lẻ, Công nghệ thông tin, Hàng cá nhân (Dệt may, Thủy sản) và Bảo hiểm. Hôm nay có thêm sự có mặt của Viễn thông. Đây là nhóm ngành thể hiện "khẩu vị" của dòng tiền vào thời điểm hiện tại. Do đều là nhóm vốn hóa vừa do đó thật khó kỳ vọng tạo tác động lớn lên chỉ số. Tuy nhiên trong vùng Hồi phục, sự xuất hiện của nhóm BĐS với sự dẫn dắt của VIC là một điểm cần chú ý. Nếu BĐS tiếp tục cải thiện thì vẫn có thể tạo hy vọng cho thị trường trong tuần tới. Ngoài ra nhóm Thực phẩm cũng đang quay trở lại vùng Hồi phục nhưng không có cổ phiếu trụ dẫn dắt nên hiệu ứng là không đáng kể.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.