Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

LUÂN CHUYỂN CÓ CHỌN LỌC

Vnindex tiếp tục tiến lên trong sự thận trọng của dòng tiền. Theo đó, thanh khoản khớp lệnh dù có cải thiện so với phiên liền trước nhưng vẫn dưới mức bình quân 20 phiên gần nhất. Rõ ràng dù thanh khoản có những biểu hiện suy yếu nhưng đà tăng của chỉ số dường như chưa có sự ảnh hưởng đáng lo ngại. Trên thực tế những dịch chuyển của dòng tiền đang tạo ra một bối cảnh giao dịch khác với thời điểm khởi phát đầu sóng tăng khi mà hiện tượng "nước nổi, bèo nổi" diễn ra mạnh thì hiện tại dòng tiền đang hướng trở lại với các nhóm có những "câu chuyện" đầu tư nổi bật đặc biệt là dưới góc độ cơ bản và tiềm năng tăng trưởng. Ngoài ra, các sự kiện khởi tố nhóm thao túng chứng khoán được thị trường nhìn nhận tích cực thay vì hoảng loạn vì hiệu quả từ những động thái trên sẽ tiếp tục giúp thị trường trở nên mình bạch, có điều kiện để phát triển lành mạnh và thực chất. Chính vì vậy mà sự luân chuyển của dòng tiền ngắn hạn cũng đang có sự thay đổi khi có một phần lớn đang hướng trở lại nhóm cổ phiếu có nền tảng cơ bản ổn đỉnh và tích cực để đón đầu sóng KQKD Quý 2 và bán niên năm 2023. Kết hợp với hệ thống ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật tại 1100-1130 điểm cùng với tín hiệu ổn định từ đà tăng tại nhóm vốn hóa lớn, có thể thấy điều kiện để thị trường từng bước tiếp tục chinh phục các đỉnh cao mới là vẫn còn. Với nòng cốt là sự hỗ trợ và giữ nhịp của nhóm ngành Ngân hàng trong xuyên suốt giai đoạn gần đây, rủi ro điều chỉnh của thị trường cũng được giảm thiểu đáng kể nếu như vị thế ngắn hạn của nhóm này được củng cố phái trên các nền giá hiện tại. Trong bối cảnh như vậy, các giao dịch bán sẽ chưa chịu nhiều áp lực ngoài trừ các vị thế chốt lời chủ động do đạt kỳ vọng ngắn hạn, các vị thế còn lại nên giữ để tối ưu đà tăng của thị trường. Nhóm vị thế mua mới không phù hợp với tỷ trọng giải ngân lớn cũng như sử dụng đòn bảy margin vào thời điểm này.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB), Hóa chất (LTG, PLC).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1136. Điểm vào lệnh: 1136. Mục tiêu: 1145. Điểm cắt lỗ: < 1132
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1125. Điểm vào lệnh: 1125. Mục tiêu: 1110. Điểm cắt lỗ: > 1132

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền không có nhiều sự thay đổi so với phiên trước khi lan tỏa tích cực nhất vẫn hướng tới nhóm vốn hóa lớn. Tại thời điểm chỉ số đang đối diện với kháng cự mạnh thì sự hiện diện của dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn là cực kỳ quan trọng, giúp củng cố tâm lý giao dịch ngắn hạn bằng cách tác động hỗ trợ lên chỉ số thị trường.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo sức mua chưa có dấu hiệu phục hồi. Tín hiệu này cho thấy kỳ vọng bứt phá mạnh của thị trường là chưa cao khi thực trạng lực cầu chưa có sự cải thiện để hình thành được xu thế hồi phục mới. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang thu hẹp dần khi nhiều nhóm cổ phiếu đang chịu áp lực điều chỉnh. Tuy nhiên điểm tích cực đó là hiện tượng điều chỉnh đang ở mức nhẹ và chưa ảnh hưởng tới xu thế vận động ngắn hạn của cổ phiếu cũng như của ngành do đó thị trường cũng chưa bị kích hoạt các điểm bán đồng loạt. Nhóm vốn hóa vừa đang đối diện lực chốt lời mạnh nhất trên thị trường và sự phân hóa đang xảy ra mạnh hơn. Do đó các hoạt động giải ngân mới nên kiên nhẫn để quan sát để tận dụng các diễn biến điều chỉnh và tối ưu điểm giải ngân mới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.