Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHỜ XÁC NHẬN NỀN MỚI

Phiên giao dịch khép lại với trạng thái giảm điểm nhưng không vi phạm bất kỳ tín hiệu tiêu cực nào trong ngắn hạn. Đây được coi là một cú hạ cánh tương đối thành công sau cú sốc thông tin về chủng vi rút mới. Tuy nhiên với chỉ phiên giao dịch hôm nay thì chưa thể xác nhận sự kết thúc của nhịp điều chỉnh này và khả năng sẽ vẫn còn rung giật sang phiên tới. Lập luận này được đưa ra dựa trên sự định hình lại "khẩu vị" của dòng tiền trong ngắn hạn. Với mức lan tỏa có xu hướng giảm của dòng tiền hiện tại thì tầm ngắm giữa cổ phiếu vốn hóa lớn và nhóm vừa & nhỏ đang có sự giằng co khá gay gắt. Sự giành giật cũng thể hiện ở ngay cả yếu tố nhóm ngành khi nhóm BĐS dường như cũng đang cố gắng tổ chức lại nền giá mới để chia sẻ dòng tiền với nhóm Ngân hàng. Trong bối cảnh dòng tiền đang có khá nhiều sự lựa chọn nhưng bị phân bố tại nhiều mục tiêu cùng một thời điểm khiến cho xu thế thị trường cũng chưa thể xác nhận được nền giá mới và lấy lại tín hiệu phục hồi mạnh mẽ. Tuy nhiên, với các vị thế giao dịch lướt sóng ngắn hạn thì bối cảnh hiện tại không quá tiêu cực để tìm điểm mở vị thế tuy nhiên sẽ tối ưu hơn nếu kết hợp được với các nhịp rung lắc của thị trường để có điểm mua thăm dò tốt nhất.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, FRT), CNTT (FPT, CMG), BĐS (VIC, VHM, VRE, NVL, BCM, HDG), Ngân hàng (VCB, TCB, CTG, TPB, VPB, MBB, ACB, OCB, MSB), Điện nước Xăng dầu (PGV, POW, BWE, TDM), Thực phẩm (MSN, QNS, SBT, KDC, VHC), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, TMS, VSC, DVP), Tài nguyên cơ bản (MSR), XD&VLXD (DPG), Hóa chất (DGC, PHR), Hàng cá nhân & Gia dụng (MSH, TLG, STK), Du lịch & Giải trí (SAS), Truyền thông (ADG), Dịch vụ tài chính (SSI, VND, VCI, HCM, E1VFVN30, SHS, MBS).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp
  Kịch bản Long: Giá điều chỉnh test thành công vùng hỗ trợ 1547. Điểm vào lệnh: 1547. Mục tiêu: 1562. Điểm cắt lỗ: 1542
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1539. Điểm vào lệnh: 1539. Mục tiêu: 1515. Điểm cắt lỗ: 1547.
• Chứng quyền chứng kiến thị trường phục hồi trong phiên biến động, nhưng chủ yếu đến từ đà dẫn dắt của VIC và khiến cho thị trường chứng quyền không được hưởng lợi đáng kể. Điều này khiến số mã giảm trên thị trường chứng quyền vẫn hoàn toàn chiếm áp đảo (78 mã giảm so với 10 mã tăng), điểm tích cực là lực cầu xuất hiện đẩy thanh khoản lên cao, và nhìn chung các mã cũng đã về ngưỡng hỗ trợ. NĐT quân sát thăm dò nên đặt mức tỷ trọng nhỏ, các quyền mua đáng chú ý lúc này là CMBB2103, CMBB2107, CSTB2109, CTCB2109, CVRE2109, CVPB2108,..

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền tiếp tục có sự sụt giảm trên hầu hết các nhóm vốn hóa trong đó nhóm vốn hóa lớn bị rút mạnh nhất nhưng vẫn là nhóm còn giữ được mực lan tỏa tốt nhất. Đây là điểm cộng tài thời điểm này vì nếu nhóm vốn hóa lớn bị rút quá mạnh thì xu thế tăng của thị trường sẽ ngay lập tập bị ảnh hưởng tiêu cực.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường Cầu đi ngang do đó không đủ mạnh để cải thiện tình trạng phân kỳ âm với đường Cung cũng như hiện tượng gãy kênh thế tăng ngắn hạn đang xảy ra. Tuy nhiên điểm cần chú ý là đường Cầu đang giảm về vùng 10% là vùng cho thấy dòng tiền đang được rũ bỏ và kết hợp với chỉ báo đà lan tỏa cho thấy nhóm vốn hóa vừa và nhỏ đang đối diện lực Bán mạnh. Hiện tượng này nên được chú ý đặc biệt là với các danh mục đang nắm giữ tỷ trọng lớn tại nhóm này, đồng thời bên mua đang có lợi thế canh chỉnh để  "mặc cả" hơn là vội vàng mua giá tăng trong phiên.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm ngành hút tiền mạnh nhất hiện tại đang là Chứng khoán, XD&VLXD, Bản lẻ, Ô tô phụ tùng. Tuy nhiên tất cả đều là nhóm vốn hóa vừa và nhỏ nên không thể nâng đỡ chỉ số một cách mạnh mẽ. Nhóm Ngân hàng và BĐS vẫn nằm trong vùng Hồi phục là điểm tích cực cho thị trường khi vẫn cần trụ vốn hóa lớn. Đây cũng là yếu tố cần quan sát trong các phiên tới khi chỉ số đang gặp phải vùng cản 1500 điểm rất quan trọng và những trọng số lớn sẽ đóng vai trò quan trọng để giữ vững xu thế tăng ngắn hạn.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.