Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

HẠ NHIỆT NHƯNG TỔNG THỂ XU THẾ TĂNG CHƯA THAY ĐỔI

Thị trường giảm trở lại trong ngày thị trường đón nhận dữ liệu GDP năm 2021 chỉ ước đạt 2,58%, chưa đạt một nửa mức chỉ tiêu đề ra. Tuy nhiên kết phiên cú thụt lùi này chưa đẩy chỉ số thị trường vào thế nguy hiểm khi hầu hết các chỉ báo ngắn hạn vẫn ở mức an toàn. Tác động kéo giảm chỉ số phần nhiều đến từ sự điều chỉnh của nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn. Chỉ báo đà lan tỏa của thị trường hôm nay cho thấy lực Cầu có sự suy giảm và hướng dịch chuyển của dòng tiền đang ưu tiên với nhóm vốn hóa vừa & nhỏ nhiều hơn. Thanh khoản cuối phiên sụt giảm mạnh phần nào hạn chế đáng kể sự tiêu cực của phiên giảm hôm nay, cho thấy sự điều chỉnh không hoàn toàn được sự ủng hộ của số đông trên thị trường. Càng tiệm ngày cuối năm các giao dịch sẽ có xu hướng nghỉ ngơi và thanh khoản có thể sẽ tiếp tục giảm sút kéo theo sự phân hóa dòng tiền có thể tái diễn. Nhìn chung giao dịch ngắn hạn vẫn ở trong bối cảnh thuận lợi tuy nhiên cần ưu tiên các nhóm cổ phiếu có yếu tố cơ bản như KQKD và tiềm năng tăng trưởng để củng cố cơ sở cho các quyết định mở vị thế khi dòng tiền đang giao dịch chậm lại như hiện nay. 

    Chú ý:  Bán lẻ (FRT, PET, ABS), BĐS (VHM, NVL, VRE, HDG, BCM, PDR, KDH, KBC), Ngân hàng (VCB, BID, CTG, TPB, VIB, EIB), Điện nước Xăng dầu (PPC, NT2, HND, QTP), Tài nguyên (KSB, MSR, DLG), Thực phẩm (MSN, SBT, VHC), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, HAH, PVT, TV2), XD&VLXD (VGC, VCG, CTR, PC1), CNTT (ELC, SGT, SRA), Hóa chất (GVR, DGC, PHR, DCM, DPM, AAA), Dầu khí (BSR, PVC, OIL, PVD, PVS), Hàng cá nhân & Gia dụng (VGT, TNG, TLG), Truyền thông (ADG), Dịch vụ tài chính (VND, TVS, BCG), Du lịch & giải trí (OCH), Y tế (DVN).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp Bán cao
  Kịch bản Long: Giá vượt cản 1525. Điểm vào lệnh: 1525. Mục tiêu: 1535. Điểm cắt lỗ: 1520.
  Kịch bản Short: Giá xuyên hỗ trợ 1515. Điểm vào lệnh: 1515. Mục tiêu: 1505. Điểm cắt lỗ: 1520.
• Chứng quyền chứng kiến phiên giao dịch cân bằng đến bất ngờ của thị trường chứng quyền. Dù VN30Index và VNIndex điều chỉnh gần 10 điểm với số mã giảm chiếm áp đảo, thì có đến 40 quyền mua tăng điểm so với 55 quyền giảm điểm. Điểm tích cực là thanh khoản duy trì mức cao giúp giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư, nhưng cơ hội lúc này chưa dành cho số đông. Chiến lược duy trì không có gì thay đổi, tiếp tục thăm dò trên thị trường cơ sở, và lập danh mục quyền mua cần theo dõi (một số mã đáng chú ý là CFPT2103, CMWG2106, CMWG2111, CVPB2108,…)

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền đảo chiều sang hướng tới nhóm vốn hóa vừa & nhỏ nhiều hơn so với nhóm vốn hóa lớn. Tuy nhiên do mới chỉ với 01 phiên do đó chưa xác nhận được điều này. Sự lan tỏa mạnh nhất vẫn đang diễn ra tại nhóm vốn hóa lớn và điều này giúp việc nâng đỡ chỉ số thị trường trở nên dễ dàng hơn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường Cầu & Cung quay đầu giảm trong phiên thị trường điều chỉnh với thanh khoản thấp là tín hiệu không nguy hiểm. Phân kỳ dương vẫn được bảo toàn giữa cặp chỉ báo Cung & Cầu. Theo đó, lực Cầu vẫn đang giữ vai trò quyết định xu thế dịch chuyển của thị trường ngắn hạn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm Ngân hàng vẫn đang là trụ đỡ thị trường. BĐS đang chuyển biến xấu đi khi các trụ lớn như VIC, VHM dần mất tín hiệu tích cực trong ngắn hạn. Trong khi đó Thực phẩm dù quay lại vùng Hồi phục nhưng VNM vẫn ở thế tiêu cực do đó tác động hỗ trợ của ngành lên chỉ số là không đáng kể. Như vậy là dù chưa có sự đồng thuận từ nhóm cổ phiếu dẫn dắt nhưng các nhóm đều không có sự chuyển biến tiêu cực khiến thị trường bị suy giảm theo hướng nguy hiểm.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh. Nhìn chung việc bứt phá của chỉ số thị trường vẫn chưa đủ lớn khi mà các dòng cổ phiếu trụ cũng chưa có những chuyển biến mạnh mẽ. Đơn cử như Ngân hàng hay Thực phẩm đồ uống đều thiếu sự dẫn dắt của VCB hay VNM khiến BĐS chịu khá nhiều áp lực để nâng đỡ chỉ số chứ chưa nói đến việc kéo tăng chỉ số.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.