Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

PHIÊN CHỢ CUỐI NĂM

Phiên giao dịch gần cuối năm diễn ra ngày càng ảm đạm. Bên Mua dương như cũng chẳng cần vội vã trong khi bên Bán bắt đầu nóng ruột khi giá cổ phiếu vận động thiếu nhiệt nhưng cũng không có lý do để bán bằng mọi giá. Sự cân bằng còn thể hiện rõ qua số lượng cổ phiếu tăng và giảm khi kết phiên giao dịch là gần như tương đương nhau. Với trạng thái đóng của gần như đi ngang giúp cho xu thế tăng ngắn hạn vẫn được bảo toàn. Thanh khoản giao dịch sụt giảm mạnh, chỉ đạt mức thấp nhất trong 05 phiên gần nhất cũng là yếu tố tích cực khi cho thấy tâm lý bán tháo hoặc sự hoảng loạn hoàn toàn không xảy ra. Với diễn biến hiện tại có thể nhận định rằng thị trường đang đi vào nhịp tích lũy đi ngang trong biên hẹp do đó các giao dịch ngắn hạn cũng sẽ gặp khó khăn hơn để có thể đạt mức hiệu suất đầu tư thành công cao trong bối cảnh này. Khi xác suất đầu tư bị ảnh hưởng thì chiến lược canh các nhịp chỉnh tại các vùng nền giá vững chắc thay vì mua tại các điểm giá bùng nổ  sẽ là phương án rất phù cho các vị thế đang canh mua vào thời điểm hiện tại.

    Chú ý:  Bán lẻ (FRT, PET, ABS), BĐS (VHM, NVL, VRE, HDG, BCM, PDR, KDH, KBC), Ngân hàng (VCB, BID, CTG, TPB, VIB, EIB), Điện nước Xăng dầu (PPC, NT2, HND, QTP), Tài nguyên (KSB, MSR, DLG), Thực phẩm (MSN, SBT, VHC), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, HAH, PVT, TV2), XD&VLXD (VGC, VCG, CTR, PC1), CNTT (ELC, SGT, SRA), Hóa chất (GVR, DGC, PHR, DCM, DPM), Dầu khí (BSR, PVC, OIL, PVD, PVS), Hàng cá nhân & Gia dụng (VGT, TNG, TLG), Truyền thông (ADG), Dịch vụ tài chính (VND, BCG), Du lịch & giải trí (OCH), Y tế (DVN).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp Bán cao
  Kịch bản Long: Giá xác nhận hỗ trợ 1522. Điểm vào lệnh: 1522. Mục tiêu: 1533. Điểm cắt lỗ: < 1520.
  Kịch bản Short: Giá xác nhận kháng cự 1533. Điểm vào lệnh: 1533. Mục tiêu: 1525. Điểm cắt lỗ: > 1535.
• Chứng quyền xảy ra trạng thái giao dịch kém sôi động mỗi khi VN30Index đi ngang hoặc không tạo ra niềm tin rõ ràng. Bất chấp VN30F1M rất hưng phấn do kỳ vọng dòng tiền margin quay trở lại thị trường, nhưng dường như trong tầm nhìn dài hơn NĐT vẫn tương đối thận trọng, và do đó các quyền mua giảm điểm vẫn chiếm đa số trên thị trường. Tiếp tục duy trì quan sát trong phiên giao dịch cuối năm, hoặc thăm dò tỷ trọng nhỏ ở một số CW đáng chú ý như CFPT2103, CMWG2106, CMWG2111, CVPB2108,… trong những nhịp chỉnh.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền đảo chiều sang hướng tới nhóm vốn hóa vừa & nhỏ nhiều hơn so với nhóm vốn hóa lớn. Tuy nhiên do mới chỉ với 01 phiên do đó chưa xác nhận được điều này. Sự lan tỏa mạnh nhất vẫn đang diễn ra tại nhóm vốn hóa lớn và điều này giúp việc nâng đỡ chỉ số thị trường trở nên dễ dàng hơn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường Cầu & Cung quay đi ngang trong phiên thị trường lình xình với thanh khoản thấp là tín hiệu không nguy hiểm. Phân kỳ dương vẫn được bảo toàn giữa cặp chỉ báo Cung & Cầu. Theo đó, lực Cầu vẫn đang giữ vai trò quyết định xu thế dịch chuyển của thị trường ngắn hạn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm Ngân hàng vẫn đang là trụ đỡ thị trường. BĐS đang chuyển biến xấu đi khi các trụ lớn như VIC, VHM dần mất tín hiệu tích cực trong ngắn hạn. Trong khi đó Thực phẩm dù quay lại vùng Hồi phục nhưng VNM vẫn ở thế tiêu cực do đó tác động hỗ trợ của ngành lên chỉ số là không đáng kể. Như vậy là dù chưa có sự đồng thuận từ nhóm cổ phiếu dẫn dắt nhưng các nhóm đều không có sự chuyển biến tiêu cực khiến thị trường bị suy giảm theo hướng nguy hiểm.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh. Nhìn chung việc bứt phá của chỉ số thị trường vẫn chưa đủ lớn khi mà các dòng cổ phiếu trụ cũng chưa có những chuyển biến mạnh mẽ. Đơn cử như Ngân hàng hay Thực phẩm đồ uống đều thiếu sự dẫn dắt của VCB hay VNM khiến BĐS chịu khá nhiều áp lực để nâng đỡ chỉ số chứ chưa nói đến việc kéo tăng chỉ số.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.