Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

KHÓ TRÁNH RUNG LẮC KHI BÊN MUA ƯU TIÊN CANH CHỈNH

VNindex chính thức có phiên điều chỉnh sau chuỗi 07 phiên tăng liên tiếp. Sự chững lại là tất yếu khi có nhiều yếu tố đã được đề cập và chú ý về giai đoạn vận động sắp tới. Đáo hạn phái sinh, kháng cự mạnh ngắn hạn, chưa xác nhận nền mới, các chỉ báo định lượng vào vùng nóng, sức mua ngắn hạn đuối... Như vậy, tâm lý giao dịch ngắn hạn đang có chuyển biến sang trạng thái giảm hưng phấn, thận trọng hơn và ưu tiên canh các nhịp điều chỉnh để tìm kiếm các vị thế an toàn hơn. Dưới góc nhìn kỹ thuật, vùng kháng cự 1160-1165 điểm đã cho thấy những phản ứng ban đầu khi ngăn chặn thành công đà tăng của Vnindex trong phiên hôm nay. Theo đó, kịch bản điều chỉnh vẫn đang tiếp tục trong quán tính và sẽ hướng thẳng vào các ngưỡng hỗ trợ mới xuất hiện sau khi Vnindex bứt phá thành công khỏi biên đi ngang vừa qua. Cụ thể, các mục tiêu hỗ trợ tại 1150 và mạnh tại 1130 sẽ là các ngưỡng hỗ trợ được đánh giá sẽ phát huy vai trò nâng đỡ thị trường. Trong trường hợp hệ thống hỗ trợ này bị xuyên thủng, các giao dịch chiều bán có thể sẽ bị kích hoạt mạnh trên diện rộng dẫn tới sự phân hóa lại đà tăng của các nhóm cổ phiếu cũng như cơ hội đầu tư mới trong ngắn hạn đối với các vị thế chờ mua. Rõ ràng kích bản tiêu cực trên chưa được xác nhận vì vậy các hoạt động cơ cấu lại danh mục và nâng cao yếu tố quản trị rủi ro ở thời điểm này sẽ cần được lưu ý đầu tiên. Với nhiều những biến số có thể tạo ra bối cảnh giao dịch rung lắc mạnh đặc biệt là sự kiện phái sinh sắp tới, các vị thế năm giữ cổ phiếu cũng có thể tận dụng những biến động này để kiểm tra lại sức mạnh và khả năng phòng thủ của danh mục hiện tại. Sự xuất hiện của các nhịp điều chỉnh không đáng sợ nếu các giao dịch ngắn hạn chủ động và linh hoạt dịch chuyển vị thế sang các nhóm vẫn duy trì được đặc điểm tích cực như đà tăng, mẫu hình kỹ thuật tăng, nền giá chặt chẽ và đặc biệt là nền tảng cơ bản và tiềm năng tăng trưởng tốt của doanh nghiệp.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, VHC, ANV, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPM, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát do biên lợi nhuận mỏng

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1170. Điểm vào lệnh: 1170. Mục tiêu: 1175. Điểm cắt lỗ: < 1168
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1159. Điểm vào lệnh: 1159. Mục tiêu: 1155. Điểm cắt lỗ: > 1161

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền dịch chuyển có sự thay đổi nhưng chưa ở mức nguy hiểm. Cụ thể dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn vẫn ở mức tích cực điều này giúp chỉ số thị trường khó giảm mạnh tuy nhiên một số dịch chuyển giảm tại các nhóm vốn hóa vừa và nhỏ đang xuất hiện thể hiện tâm lý chốt lời và cơ cấu lại vị thế để tìm cơ hội mới trong các nhịp điều chỉnh.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cung có dấu hiệu tăng trong khi cầu tiếp tục hạ là các chuyển biến không thuận lợi dẫn tới sự điều chỉnh nhẹ của thị trường. Bên mua dường như kém quyết liệt trong chiều mua lên, dấu hiệu mua cảnh chỉnh xuất hiện trong trạng thái tăng nóng của thị trường là dễ hiểu. Đang chú ý là chỉ báo đường cung dù chưa vượt cầu nhưng có dấu hiệu tăng và thu hẹp phân kỳ với cầu cho thấy trạng thái cân bằng xu thế và thu hẹp biến độ sẽ tiếp tục diễn ra trong các phiên tới.

XU HƯỚNG NGÀNH

Thị trường đang vận động với sự dẫn dắt xu thế của nhóm vốn hóa lớn (Ngân hàng, BĐS, Thực phẩm) nhờ đó cơ hội giao dịch trong ngân hạn trở nên phong phú và đa dạng hơn với nhiều nhóm cổ phiếu đang dịch chuyển vào vùng hồi phục. Các nhóm trong vùng này sẽ có xác suất tăng tích cực hơn trong bối cảnh thanh khoản tăng và xu thế hồi phục đang rõ rệt. Các nhóm cổ phiếu thuộc các ngành như Tài nguyên cơ bản (Thép), Hóa chất, Dầu khí, Dịch vụ tài chính (Chứng khoán), BĐS khu CN, Bán lẻ, CNTT, Cảng biển, Thủy sản... sẽ tiếp tục là những tâm điểm được ưu tiên đặc biệt là trong các nhịp rung lắc và điều chỉnh sắp tới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.