Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NỘI MUA NGOẠI BÁN - THẾ TRẬN CHƯA CÂN SỨC

VNindex rơi mạnh không khác mấy cách mà chỉ số này tăng trong phiên đầu tuần. Thanh khoản phiên hôm nay đặc biệt lớn, đạt mức cao nhất 02 tuần qua. Rõ ràng giao dịch đang rất sôi động nhưng tâm lý đang rất căng thẳng đằng sau nhưng biến động giật cục và đột ngột gần đây. Xu thế hồi phục ngắn hạn cũng đang đứng trước rủi ro thay đổi trạng thái nếu các diễn biến này không sớm được cải thiện. Áp lực đang xảy ra mạnh và tập trung tại nhóm vốn hóa lớn đặc biệt là nhóm cổ phiếu thuộc rổ VN30 đồng thời xu thế bán ròng liên tiếp trong gần 01 tuần trở lại đây từ nhóm ngoại đang được cho là những động thái không thuận lợi cho thị trường. Đáng chú ý là nhóm nhà đầu tư các nhân lại đang là nhóm gánh vị thế mua ròng sau khoảng thời gian khá lâu vắng bóng đang cho thấy sự đảo pha giữa các thành tố của cung và cầu thị trường. Góc nhìn kỹ thuật ghi nhận tín hiệu cảnh báo rủi ro ở mức cao sau cú rơi mạnh hôm nay khi Vnindex tiệm cận ngưỡng hỗ trợ quan trọng mang tính quyết định tại 1055 điểm. Trong trường hợp chỉ số thất bại với mục tiêu ghìm giữ đà giảm tại ngưỡng này sẽ cho các tín hiệu sớm kết thúc cơ hội kéo dài nhịp hồi phục ngắn hạn. Quan điểm này cũng được đồng thuận bởi các chỉ báo định lượng khi cầu và cung lệch pha tiêu cực trong khi xuất hiện tín hiệu dòng tiền đang rút lui khỏi nhóm vốn hóa lớn một cách đột ngột và quyết liệt. Như vậy, cơ hội duy trì nhịp hồi phục ngắn hạn chưa hoàn toàn đóng lại nếu các trạng thái cảnh báo phía trên sớm được cải thiện trong các phiên còn lại của tuần này. Theo đó, các giao dịch mua ngắn hạn cần tránh các giao dịch FOMO theo cảm tính và tập trung hơn vào các tín hiệu xác nhận ở tổng thế xu thế thị trường. Nếu đang nắm giữ tỷ lệ cổ phiếu cao nên chủ động thiết lập các mức chặn stoploss cho danh mục đặc biệt là đối với nhóm cổ phiếu yếu kém do mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn nhằm giảm bớt rủi ro trong trường hợp thị trường xác nhận kết thúc sóng hồi lần này.

    Chú ý:  Ngân hàng (VCB, BID, CTG, ACB, TCB, HDB), BĐS (BCM, VRE), Thực phẩm (VNM, SBT, ANV), Điện nước xăng dầu (NT2, BWE, VSH, POW), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG), Hóa chất (PHR, PLC), CNTT (FPT, ITD, CMG), Hàng cá nhân & Gia dụng (TCM), Bảo hiểm (BVH, PVI, MIG, VNR), Hàng dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, HHV, VTO), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, BSR, OIL), Du lịch & giải trí (SCS), XD&VLXD (BMP, VCG, PC1, HT1, BCC, LCG), Bán lẻ (MWG, FRT), Dược phẩm (DCL).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1065. Điểm vào lệnh: 1065. Mục tiêu: 1075. Điểm cắt lỗ: < 1090
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1040. Điểm vào lệnh: 1040. Mục tiêu: 1020. Điểm cắt lỗ: > 1045

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Hiện tượng rút lui của dòng tiền khởi nguồn từ phiên trước vẫn tiếp tục tái diễn trong phiên hôm nay với trọng tâm rút dòng mạnh nhất tại nhóm vốn hóa lớn. Chỉ số rất khó trụ vững trước áp lực lớn này. Đây cũng là nguyên nhân chính dần tới phiên giảm mạnh hôm nay và cũng sẽ là chỉ báo cần được cải thiện nếu kỳ vọng xu thế giảm của thị trường sớm chấm dứt.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo lực cầu sụt giảm rất mạnh trong phiên rơi điểm hôm nay cho thấy lực bắt đáy còn khá khiêm tốn. Sự sụt giảm này thậm chí còn mạnh hơn cả đà giảm tại lực cung. Với sự mất cân đối cung & cầu ngắn hạn rõ ràng khả năng đảo chiều chỉ có thể phụ thuộc vào sự hồi phục của sức mua trong các phiên tới. Ngoài ra, nếu phân kỳ âm hiện tại chưa cải thiện thì cơ hội hồi phục của chỉ số vẫn chưa được đánh giá cao.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn thay đổi tương đối nhanh sau diễn biến đảo chiều điều chỉnh khá sâu của thị trường trong phiên hôm nay. Điểm yếu và cũng là trọng tâm của đà giảm đang nằm ở nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn đặc biệt là tại nhóm BĐS (VIC, VHM). Diễn biến thiếu rõ ràng của 02 nhóm dẫn dắt là Ngân hàng và Thực phẩm cũng càng làm cơ hội hồi phục trở nên khó khăn hơn. Sau các dịch chuyển mới ngày hôm nay, các nhóm vẫn được coi là mạnh và cần chú ý là Ngân hàng, Dầu khí, Tài nguyên cơ bản (Thép), XD&VLXD, Dịch vụ tài chính, CNTT, Điện nước xăng dầu...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.