Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

THỬ THÁCH LÀ ĐỂ VƯỢT QUA

Thị trường hôm nay điều chỉnh theo quán tính và đà giảm ở mức khá nhẹ. Hiện tại VN Index vẫn đang đóng cửa ở trên khoảng hỗ trợ quan trọng tại 1285-1275 điểm vì vậy rủi ro giảm điểm của thị trường chưa bị cảnh báo nguy hiểm, các vị thế giao dịch ngắn hạn theo chiều bán mạnh chưa bị kích hoạt. Với khoảng cách tới ngượng kháng cự mạnh tại 1300 điểm là rất gần vì vậy quá trình tích lũy củng cố nền như hiện tại càng được đánh giá là rất cần thiết và hợp lý. Hiện tượng điều chỉnh tại nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn vẫn đang tiếp tục diễn ra cũng góp phần tạo nguyên nhân dẫn tới trạng thái lình xình hiện tại của VN Index. Tuy nhiên qua kiểm tra các chỉ báo kỹ thuật của các nhóm cổ phiếu này trong ngắn hạn thì quá trình điều chỉnh vẫn nằm trong ngưỡng lành mạnh đồng thời có khả năng tiếp tục tạo điểm mua mới trong thời gian tới. Theo đó, việc thị trường có thể lấy lại đà tăng sau khi nhóm cổ phiếu trụ sẵn sàng bước vào nhịp tăng mới là hoàn toàn có cơ sở. Hiện tại sự luân chuyển của dòng tiền vẫn gặp một số hạn chế khi các dòng cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ dường như chưa tạo được độ tin cậy lớn và sự đồng thuận tăng giá đối với các vị thế giao dịch ngắn hạn. Như vậy, chiến lược giao dịch hiện tại cần chú ý đến các hoạt động phân bổ tỷ trọng cũng như tối ưu điểm mua phù hợp với các nhóm cổ phiếu. Cụ thể, với các nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn, ưu tiên các nhịp chỉnh để có thể giải ngân ở mức giá chiết khấu tốt nhất trong khi các cổ phiếu nhóm vốn hóa vừa và nhỏ sẽ chủ yếu tìm các điểm mua tại các nền giá đã được củng cố và tích lũy chặt chẽ trong nhiều tuần qua bất chấp thị trường đã có một nhịp hồi phục khá tốt. Sự hội tụ mạnh của 02 chiến lược mua sẽ tạo ra trạng thái bùng nổ theo đà trên diện rộng như kỳ vọng chung của thị trường đặc biệt khi Vnindex đồng thuận đạt mục tiêu xuyên phá 1300 điểm.

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1360. Điểm vào lệnh: 1360. Mục tiêu: 1375. Điểm cắt lỗ: < 1355
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1350. Điểm vào lệnh: 1350. Mục tiêu: 1340. Điểm cắt lỗ: > 1355

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền hồi phục tích cực đi kèm sự đồng thuận của nhóm vốn hóa lớn sẽ giúp đà tăng hiện tại có độ tin cây cao hơn, độ bền vững lớn hơn. Với trạng thái hiện tại, xu thế vận động ngắn hạn của thị trường đang ở mức tích cực, các cơ hội mua mới vẫn nên ưu tiên các nền giá chặt chẽ và các nhịp/phiên chỉnh để tìm kiếm điểm giải ngân tối ưu. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cầu & cung đang ở trạng thái phân kỳ dương cho thấy bên Mua đang làm chủ vai trò dẫn dắt xu thế thị trường ngắn hạn. Theo đó cơ hội đảo chiều giảm của thị trường chưa ở mức nguy hiểm khi dòng tiền mua lên có dấu hiệu vẫn chủ động và tự tin hơn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm Ngân hàng trở lại vùng Tăng mạnh là tín hiệu tích cực khi đây là dòng cổ phiếu dẫn dắt hầu hết các đợt hồi phục của thị trường. Cơ hội vực dậy thị trường đang được củng cố khi có thêm các dòng cổ phiếu có trọng số lớn như Thực phẩm cũng đang chuyển động tích cực trong khi nhóm Chứng khoán, Thép đang hỗ trợ mạnh thanh khoản cho thị trường. Kỳ vọng sự lan tỏa của dòng tiền được nối tiếp sẽ giúp các cơ hội giao dịch trong ngắn hạn trở nên phòng phú hơn và xác suất đầu tư tiếp tục được cải thiện.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.