Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHIẾT KHẤU TẠO CƠ HỘI MỚI

Một số áp lực chốt lời có dấu hiệu tăng mạnh trong phiên ngày hôm nay thể hiện qua thanh khoản vượt xa mức trung bình 20 phiên gần nhất. Mặc dù yếu tố dẫn dắt của nhóm vốn hóa lớn với đại diện là nhóm ngân hàng vẫn được duy trì tương đối mạnh tuy nhiên đà bán chốt lời có vẻ vẫn đang diễn ra một cách rất chủ động. Dưới góc nhìn kỹ thuật, VN Index vẫn đang đi trong pha hiệu chỉnh ngắn hạn với mục tiêu dự kiến quanh vùng 1275-1285 điểm. Với mức đóng cửa ngày hôm nay, có thể thấy vùng hỗ trợ này chưa hoàn toàn bị phá vỡ đồng nghĩa với việc hoạt động bán mạnh thoát khỏi thị trường chưa bị kích hoạt. Rõ ràng đà giảm hiện tại đang dựa trên một số hoạt động chốt lời ngắn hạn trước áp lực kháng cự tại 1300 điểm cũng như diễn biến tăng tích cực đã diễn ra trong vòng 2 tuần vừa quaDưới góc nhìn của các chỉ báo định lượng, trạng thái điều chỉnh hiện tại có thể sẽ sớm đạt được sự cân bằng nhờ vai trò dẫn dắt của nhóm vốn hóa lớn vẫn chưa có nhiều thay đổi, các cổ phiếu trụ không có biểu hiện gãy xu hướng tăng ngắn hạn. Ngoài ra lực cầu chủ động vẫn đang ở trạng thái tích cực đủ khả năng có thể hấp thụ các lực bán tiềm năng trong ngắn hạn. Trong bối cảnh như hiện tại các vị thế mua mới dường như ngày càng thuận lợi hơn với các nhịp chỉnh và các mức chiết khấu đang tiếp tục hấp dẫn hơn. Đối với các vị thế đang nắm giữ cổ phiếu tỉ trọng cao cần hết sức chú ý phân loại các nhóm có rủi ro điều chỉnh tập trung vào những cổ phiếu đã tăng nóng hoặc những cổ phiếu quá yếu có dấu hiệu vi phạm ngưỡng cắt lỗ ngắn hạn.

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1355. Điểm vào lệnh: 1355. Mục tiêu: 1360. Điểm cắt lỗ: < 1353
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1350. Điểm vào lệnh: 1350. Mục tiêu: 1340. Điểm cắt lỗ: > 1353

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền hồi phục tích cực đi kèm sự đồng thuận của nhóm vốn hóa lớn sẽ giúp đà tăng hiện tại có độ tin cây cao hơn, độ bền vững lớn hơn. Với trạng thái hiện tại, xu thế vận động ngắn hạn của thị trường đang ở mức tích cực, các cơ hội mua mới vẫn nên ưu tiên các nền giá chặt chẽ và các nhịp/phiên chỉnh để tìm kiếm điểm giải ngân tối ưu. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cầu & cung đang ở trạng thái phân kỳ dương cho thấy bên Mua đang làm chủ vai trò dẫn dắt xu thế thị trường ngắn hạn. Theo đó cơ hội đảo chiều giảm của thị trường chưa ở mức nguy hiểm khi dòng tiền mua lên có dấu hiệu vẫn chủ động và tự tin hơn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm Ngân hàng trở lại vùng Tăng mạnh là tín hiệu tích cực khi đây là dòng cổ phiếu dẫn dắt hầu hết các đợt hồi phục của thị trường. Cơ hội vực dậy thị trường đang được củng cố khi có thêm các dòng cổ phiếu có trọng số lớn như Thực phẩm cũng đang chuyển động tích cực trong khi nhóm Chứng khoán, Thép đang hỗ trợ mạnh thanh khoản cho thị trường. Kỳ vọng sự lan tỏa của dòng tiền được nối tiếp sẽ giúp các cơ hội giao dịch trong ngắn hạn trở nên phòng phú hơn và xác suất đầu tư tiếp tục được cải thiện.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.