Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TÂM LÝ GIAO DỊCH DẦN ỔN ĐỊNH

Yếu tố liên thị trường đang có những diễn biến nhanh và mạnh đồng thời tác động trực tiếp tới những biến động gần đây của thị trường chứng khoán trong nước. Vnindex hôm nay hồi phục đáng kể tuy nhiên chưa hoàn toàn lấy lại được 15 điểm đánh mất trong phiên liền trước. Điểm nhấn hôm nay tiếp tục thể hiện qua thanh khoản khi đây là phiên có giá trị khớp lệnh cao nhất kể từ đầu Tháng 1/2025 đến nay cho thấy sự trở lại sôi động của dòng tiền ngắn hạn. Khi thanh khoản cải thiện xác suất đầu tư cũng như độ tin cậy của các tín hiệu bứt phá cũng được gia tăng đáng kể đặc biệt là khi xu thế tăng ngắn hạn đang tiếp diễn và đối diễn các kháng cự quan trọng. Theo đó, Vnindex đang được tiếp sức đáng kể sau phiên hồi phục hôm nay dựa trên góc nhìn và điểm số và chất lượng thanh khoản cho thấy có cơ hội tiếp tục tiến về các vùng kháng cự tại 1270 (kịch bản yếu), tiếp theo là 1285 (kịch bản trung bình) và rất mạnh tại 1300 (kịch bản tích cực). Phiên hồi hôm nay cũng giúp vùng hỗ trợ ngắn hạn được củng cố, hoạt động siết nền tại khu vực 1235-1250 điểm đang điễn ra thuận lợi sẽ tạo nền tảng tin cậy hơn cho các bứt phá mới trong các phiên tiếp theo. Dưới góc nhìn định lượng, các chỉ báo sức mua và cũng như sự vận động của dòng tiền tại các nhóm cổ phiếu tiếp tục theo hướng cải thiện ngay cả khi thị trường trải qua phiên khó khăn ngày hôm qua. Điều này cho thấy tâm lý giao dịch ngắn hạn chưa chịu nhiều ảnh hưởng mạnh từ các sự kiện quốc tế đặc biệt là tâm lý bán tháo chưa đối diện rủi ro bị kích hoạt. Quan điểm này cũng phù hợp với bối cảnh thị trường đang đón nhận các thông tin về KQKD Quý 4 và cả năm 2025 của các doanh nghiệp niêm yết. Trong bức tranh hồi phục hôm nay, hầu hết các nhóm cổ phiếu đều phản ứng tích cực tuy nhiên nhóm ngành đã và đang tiếp tục nổi trội, thu hút mạnh dòng tiền ngắn hạn đang tập trung tại các cổ phiếu thuộc lĩnh vực XD&VLXD (Đầu tư công), Hóa chất (Phân bón), Cảng & Logistic, BĐS khu CN… Các nhóm phục hồi nhanh sau phiên hôm qua cũng là những đối tượng cần chú ý cho các danh mục ngắn hạn đơn cử như ngành Ngân hàng, Chứng khoán, Viễn thông…     

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1330 Điểm vào lệnh: 1330 Mục tiêu: 1335. Điểm cắt lỗ: < 1328
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1326. Điểm vào lệnh: 1326. Mục tiêu: 1320. Điểm cắt lỗ: > 1328

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Thị trường cải thiện cùng chiều với sự trở lại của dòng tiền. Dòng tiền bù đắp trở lại tích cực tại nhóm vốn hóa lớn giúp chỉ số thị trường lấy lại điểm nhanh chóng. Nhóm vốn hóa vừa và nhỏ dường tiếp tục được đánh giá tích cực khi đã và đang điều chỉnh sớm hơn nên có thể sẽ sớm tìm được điểm cân bằng hơn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Thị trường hồi phục thuận lợi cùng diễn biến cầu & cung , hệ thống vẫn ghi nhận phân kỳ dương cho thấy sức mua tốt và đủ lớn để hấp thu lực cung ngắn hạn. Khi tín hiệu này tiếp tục duy trì thì rủi ro sập gãy xu thế thị trường sẽ được giảm thiểu đáng kể, xu thế tăng ngắn hạn vẫn có cơ hội để tiếp diễn.  

XU HƯỚNG NGÀNH

Vùng Hồi phục chứng kiến sự quay lại của Ngân hàng, chuyển động này còn chậm cho thấy mức độ lan tỏa dòng tiền tại nhóm dẫn dắt còn yếu. Tuy nhiên với sự khởi động có sự góp mặt của nhóm Ngân hàng xu thế hồi phục của thị trường được kỳ vọng sẽ vững vàng với mức độ tin cậy cao hơn. Số lượng nhóm cổ phiếu vào vùng Hồi phục đang nhiều lên tạo điều kiện cho các giao dịch ngắn hạn có nhiều sự lựa chọn hơn đặc biệt là các nhóm như Cảng Logistic, XD&VLXD, Chứng khoán, Bán lẻ.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.