Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHƯA TÌM THẤY VÙNG CẢN ĐỦ LỚN

VNindex rung lắc mạnh và vẫn duy trì quán tính điều chỉnh từ phiên trước. Rõ ràng thị trường chứng khoán trong nước vẫn đang đi theo quỹ đạo riêng dù diễn biến ngắn hạn tại các thị trường quốc tế đang bớt tiêu cực dần. Trên thực tế, sau khi ngưỡng 1100 điểm bị xuyên thủng thì các ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn đều chưa được kiểm tra thành công trong đó mục tiêu chính vẫn hướng tới 1050 điểm. Như vậy, VNIndex vẫn đang trong quá trình dò đáy dù đang ngày càng đi sâu vào trạng thái bán quá mức trong ngắn hạn. Với số lượng cổ phiếu có mức đóng cửa giảm ở thế áp đảo, đây có thể sẽ là nguồn cung tiềm năng mới tiếp theo cho thị trường trong các phiên giao dịch tới. Điểm cộng duy nhất của phiên đó là tín hiệu sớm của chỉ báo định lượng khi cho thấy có lực cầu bắt đáy cải thiện đáng kể trong ngày hôm nay. Với lực cung tương đương phiên trước nhưng sức mua có phần nhỉnh hơn thì cũng có thể là tín hiệu đáng chú ý do thị trường đang đi vào vùng bán quá mức. Mặc dù vậy, với chỉ một phiên có độ nhạy sớm sẽ chưa thể là cơ sở để đưa ra quyết định giải ngân mới vào thời điểm này. Theo đó, kỳ vọng sự suy kiệt của dòng tiền có thể sớm hình thành vùng cần bằng và khoảng nền giá tích lũy chặt chẽ vẫn được ưu tiên theo dõi hơn là triển khai liên tục các hoạt động thăm dò đáy và gánh chịu áp lực bị bào mòn tài khoản.

    Chú ý:  BĐS (NVL, VPI), Điện nước xăng dầu (BWE, TDM), Thực phẩm (QNS), Hàng & Dịch vụ CN (REE, VEA).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1095. Điểm vào lệnh: 1095. Mục tiêu: 1080. Điểm cắt lỗ: >1100.
  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1125. Điểm vào lệnh: 1125. Mục tiêu: 1140. Điểm cắt lỗ: <1120.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền không có dấu hiệu mở rộng mà chỉ có sự cải thiện duy nhất tại nhóm vốn hóa lớn. Điều này có thể giải thích cho số lượng cổ phiếu giảm vẫn đang áp đảo trong khi chỉ số co giật mạnh trong biên độ lớn. Đây rõ ràng là hiện tượng "kéo trụ" đỡ thị trường tuy nhiên nếu không đủ mạnh và quyết liệt thì dòng tiền ngắn hạn cũng sẽ vẫn đứng ngoài. Đây cũng chính là diễn biến chính của phiên hôm nay.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo xác suất đầu tư cho tín hiệu rất đáng chú ý trong phiên hôm nay khi lần đầu tiên lực cầu có dấu hiện phân kỳ dương với đường cung kể từ phiên 12/08/2022. Điều đó cho thấy có dòng tiền bắt đáy xuất hiện. Tuy nhiên với mức phân kỳ dương còn thấp và xuất hiện phiên đầu tiên tại vùng suy kiệt của dòng tiền nên độ tin cậy chưa được xác nhận.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm vốn hóa lớn đang tạo ra gánh nặng lên chỉ số khì hầu hết các cổ phiếu thuộc nhóm này dịch chuyển vào vùng Suy yếu. Cụ thể, cả 03 nhóm gồm BĐS, Ngân hàng, Thực phẩm đang diễn biến nguy hiểm và tác động tiêu cực đối với dịch chuyển ngắn hạn của chỉ số.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.