Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

RUNG LẮC & PHÂN HÓA

Vnindex tiếp tục phiên giảm thứ 02 liên tiếp tuy nhiên gia tốc đã chậm lại. Đáng chú ý là khoảng điểm rơi hôm nay chủ yếu trong phạm vi vận động giảm của phiên liền trước cho thấy Vnindex không xấu đi quá nhiều mà chủ yếu đang cố gắng tìm điểm cân bằng mới. Dưới góc nhìn kỹ thuật, các ngưỡng có thể tạo điểm đảo chiều tập trung tại 1265, 1250 và mạnh tại 1230 điểm. Theo đó, Vnindex mới đang chớm ở ngưỡng hỗ trợ đầu tiên và các phản ứng ban đầu còn khá yếu, thời gian cần thiết để tạo điểm đảo chiều tại đây chắc chắn cần nhiều hơn thay vì chỉ một hay hai phiên như hiện tại. Trong qua trình tạo đáy, các phân lớp cổ phiếu cũng có điều kiện phân hóa vị thế và thứ tự ưu tiên dựa trên cách dòng tiền ngắn hạn chọn lọc. Phiên hôm nay tiếp tục chứng kiến sự phân hóa này trong đó nhóm vốn hóa lớn vẫn còn chịu nhiều sức ép nhưng cần thiết sau những nỗ lực kéo thị trường hồi phục mạnh trong các tuần trước. Các cổ phiếu thuộc lĩnh vực Ngân hàng, Thực phẩm, BĐS vẫn cho những phản ứng ổn định trước các rung giật mạnh và điều này phần nào giúp thị trường ổn định nhanh hơn do đây đều là các nhóm có khả năng dẫn dắt chỉ số và thanh khoản. Ngoài ra sự phân hóa cũng rất sôi động trong nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ với những đại diện thuộc nhóm Chứng khoán, Bán lẻ, Hóa chất, Dầu khí. Như vậy, thị trường chung đang bước vào một nhịp điều chỉnh và tích lũy mới đi kèm với đó là thứ tự vị thế mới giữa các nhóm cổ phiếu tạo ra các cơ hội cho dòng tiền ngắn hạn. Khi Vnindex tiếp tục nỗ lực cân bằng, vị thế mua mới nên ưu tiên các nhịp điều chỉnh của cổ phiếu tại các vùng nền giá được củng cố chặt chẽ để có xuất phát điểm an toàn cũng như dễ dàng xử lý khi bối cảnh chưa thuận lợi. 

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể tăng tỷ lệ cổ phiếu trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát do biên lợi nhuận mỏng.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1310. Điểm vào lệnh: 1310. Mục tiêu: 1320. Điểm cắt lỗ: < 1307
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1305. Điểm vào lệnh: 1305. Mục tiêu: 1300. Điểm cắt lỗ: > 1307

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền vẫn lan tỏa tốt với sự dẫn dắt của nhóm vốn hóa lớn. Với trạng thái hiện tại xu thế vận động ngắn hạn của thị trường chưa có nhiều rủi ro, nếu xảy ra đảo chiều cũng chưa được đánh giá ở mức nguy hiểm. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Trạng thái cầu & cung đang co giật mạnh tuy nhiên phân kỳ dương vẫn được duy trì cho thấy bên Mua vẫn làm chủ vai trò dẫn dắt xu thế thị trường ngắn hạn. Yếu tố này cần tiếp tục duy tri bất chấp các biến động xu thế sắp tới để đảm bảo kịch bản hồi phục của thị trường vẫn ở mức vững vàng. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm Ngân hàng, Thực phẩm nổi bật trong vùng Tăng mạnh cho thấy sự hiện diện của nhóm ngành dẫn dắt có độ tin cậy khi thị trường hồi phục. Tín hiệu này nếu tiếp tục được duy trì thì nhịp hồi phục của thị trường có thể được kéo dài và bền vững hơn. Các nhóm Bán lẻ, Dầu khí, CNTT cũng đang là các nhóm có sức hút mạnh của dòng tiền trong ngắn hạn và cũng là mục tiêu nên chú ý của các vị thế mua mới hiện tại. Số lượng cổ phiếu trong vùng Hồi phục là rất lớn do đó cơ hội giao dịch trong ngắn hạn cũng trở nên đa dạng hơn và dòng tiền ngắn hạn rất cần điều này, tạo điều kiện cho các vòng luân chuyển tiếp theo của dòng tiền. 

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.