Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TIẾN SÂU HƠN VÀO VÙNG CẢN MẠNH

Kết phiên hôm nay, Vnindex vẫn có thêm 02 điểm tuy nhiên xu thế tăng bắt đầu chậm lại, bộc lộ những kho khăn khi tiến về vùng đỉnh cũ. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy Vnindex vẫn đang duy trì được quán tính hồi phục nhờ đó xác suất đi sâu vào vùng kháng cự mạnh 1270-1285 điểm là cao. Do vẫn còn dư địa tăng nên tâm lý giao dịch ngắn hạn sẽ ít bị ảnh hưởng khi áp lực bán ra mạnh chưa bị kích hoạt tuy nhiên lực cầu sẽ là những tín hiệu sớm cần chú ý. Trên thực tế diễn biến trong phiên hôm nay, nếu không có sự hỗ trợ và luân chuyển tại nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn đặc biệt là rổ Vn30 thì Vnindex sẽ rất khó giữ được sắc xanh tới cuối phiên. Đáng chú ý là các chỉ báo định lượng đối với nhóm vốn hóa lớn đều đang bắt đầu đi vào vùng “nóng” hàm ý động lượng tăng hiện tại sẽ gặp nhiều khó khăn để duy trì dẫn tới hiện tượng rung lắc và điều chỉnh dễ xuất hiện trở lại. Ngoài ra các tín hiệu điều chỉnh giảm tại nhóm cổ phiếu có động lượng tốt và thu hút dòng tiền mạnh từ đáy nhịp hồi hiện tại của thị trường đến phiên hôm nay đã xuất hiện các tín hiệu tiêu cực hơn. Các dòng cổ phiếu vốn được coi là nhóm dẫn sóng, mạnh hơn thị trường và được dòng tiền tự tin giải ngân ngay cả khi thị trường còn kém bỗng nhiên điều chỉnh mạnh có thể là những tín hiệu sớm cần được chú ý đặc biệt là với các vị thế giải ngân mới có tỷ trọng lớn ở thời điểm này. Nhóm Công nghệ, Viễn thông, Bán lẻ… là những nhóm đầu tiên cho thấy cảnh báo này. Với sự hỗ trợ của nhóm Ngân hàng trong phiên hôm nay, sự hụt hơi của nhóm cổ phiếu dẫn dắt được che phủ và ít được thị trường quan tâm. Như vậy, bối cảnh giao dịch ngắn hạn đang chuyển biến theo hướng nóng dần dù chưa bộc lộ các diễn biến nguy hiểm. Do đó, với các vị thế mua mới, đặc biệt là danh mục ngắm tới các cổ phiếu đã tăng nóng, điểm mua kỹ thuật kém nên hạn chế tần suất giao dịch và hãy chọn các phiên/nhịp điều chỉnh để đánh giá kỹ hơn cơ hội.  

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1345 Điểm vào lệnh: 1345. Mục tiêu: 1350. Điểm cắt lỗ: < 1343
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1339. Điểm vào lệnh: 1339. Mục tiêu: 1335. Điểm cắt lỗ: > 1341

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Thị trường cải thiện cùng chiều với sự trở lại của dòng tiền. Dòng tiền đang dồi dào tại nhóm vốn hóa lớn giúp chỉ số thị trường duy trì được đà hồi phục tuy nhiên hiện tượng "nóng" đang xuất hiện. Nhóm vốn hóa vừa và nhỏ dường như tiếp tục có sức hút đáng kể với dòng tiền khi dư địa tăng vẫn còn trong khi mức vốn hóa phù hợp với các giao dịch lướt sóng ngắn hạn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Thị trường hồi phục thuận lợi khi cầu và cung vẫn phân kỳ dương. Tuy nhiên tín hiệu suy yếu của lực cầu đang khiến phân kỳ dương bị thu hẹp dẫn tới những ảnh hướng đáng kể tới đà tăng chung của thị trường.

XU HƯỚNG NGÀNH

Vùng Hồi phục chứng kiến sự quay lại của Ngân hàng, chuyển động này còn chậm cho thấy mức độ lan tỏa dòng tiền tại nhóm dẫn dắt còn yếu. Tuy nhiên với sự khởi động có sự góp mặt của nhóm Ngân hàng xu thế hồi phục của thị trường được kỳ vọng sẽ vững vàng với mức độ tin cậy cao hơn. Số lượng nhóm cổ phiếu vào vùng Hồi phục đang nhiều lên tạo điều kiện cho các giao dịch ngắn hạn có nhiều sự lựa chọn hơn đặc biệt là các nhóm như Cảng Logistic, XD&VLXD, Chứng khoán, Bán lẻ.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.