Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TUẦN QUAN TRỌNG CỦA THÁNG 2

Vnindex tiếp nối đã tăng với sự hỗ trợ mạnh từ nhóm Ngân hàng, đưa chỉ số tiệm cận sâu hơn vào vùng kháng cự mạnh 1270-1285 điểm. Phản ứng tích cực của dòng tiền với nhóm Ngân hàng đã xuất hiện từ hôm qua tuy nhiên bộc lộ và lan tỏa mạnh hơn nên hỗ trợ mạnh cho đà hồi phục của chỉ số. Như các diễn biến trong quá khứ, khi nhóm trụ thu hút dòng tiền mạnh hầu hết các dòng cổ phiếu khác thậm chí là nhóm cổ phiếu có động lượng mạnh thường dẫn sóng của thị trường sẽ có dấu hiệu dừng tăng và điều chỉnh. Theo đó, diễn biến ngắn hạn của thị trường có thể chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố trên trong đó nhóm Ngân hàng có thể còn tiếp tục hưởng lợi đồng thời chỉ số thị trường cũng được tiếp sức trong quá trình lao vào kháng cự mạnh. Với động lượng hiện tại, vùng kháng cự 1275-1285 được đánh giá có thể sớm bị xuyên phá trong tuần tới tuy nhiên khả năng vượt kháng cự mạnh mang tính tâm lý tại 1300 điểm là rất khó. Quan điểm này phù hợp với chu kỳ đáo hạn phái sinh sẽ sớm trở lại với tuần tiền đáo hạn trong tuần tới. Biến động với biên lớn kèm nhiều rung lắc được đánh giá sẽ có xác suất xảy ra cao hơn trong tuần mới. Vì vậy các giao dịch mua mới sẽ có điều kiện và bối cảnh để tối ưu các vị thế giải ngân theo hướng canh chỉnh thay vì áp lực mua đuổi như trong tuần tăng điểm này. Các chỉ báo định lượng cũng cho tín hiệu tương tự khi hàm ý trạng thái nóng của cổ phiếu đặc biệt là tại nhóm cổ phiếu trụ dẫn tới khả năng xuất hiện nhiều hơn rung lắc thay vì bứt phá mạnh mẽ. Mặc dù vậy tín hiệu đảo chiều chưa được xác nhận nên áp lực bán ngắn hạn sẽ chưa phải mối lo đối với các vị thế đang nắm giữ cổ phiếu. Như vậy để sẵn sàng cho tuần giao dịch mới ở thế chủ động, các giao dịch ngắn hạn cần kiên nhẫn với các cú kéo mạnh để tránh rơi vào tâm lý mua FOMO. Ngoài ra, các cổ phiếu thuộc nhóm dẫn sóng, có nền tảng cơ bản tốt kèm động lượng tăng giá tích cực nhưng hiện tại đã và đang có sự hiệu chỉnh, tổ chức lại nền giá mới được cho là những đích ngắm phù hợp cho giai đoạn mới của thị trường. Các cổ phiếu thuộc các lĩnh vực như Công nghệ, Viễn thông, XD&VLXD, Tiêu dùng… cũng cho thấy những sự điều chỉnh sớm nhưng lành mạnh phù hợp với góc nhìn chiến lược trên.

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1345 Điểm vào lệnh: 1345. Mục tiêu: 1350. Điểm cắt lỗ: < 1343
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1342. Điểm vào lệnh: 1342. Mục tiêu: 1338. Điểm cắt lỗ: > 1343

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Thị trường cải thiện cùng chiều với sự trở lại của dòng tiền. Dòng tiền đang dồi dào tại nhóm vốn hóa lớn giúp chỉ số thị trường duy trì được đà hồi phục tuy nhiên hiện tượng "nóng" đang xuất hiện. Nhóm vốn hóa vừa và nhỏ dường như tiếp tục có sức hút đáng kể với dòng tiền khi dư địa tăng vẫn còn trong khi mức vốn hóa phù hợp với các giao dịch lướt sóng ngắn hạn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Thị trường hồi phục thuận lợi khi cầu và cung vẫn phân kỳ dương. Tuy nhiên tín hiệu suy yếu của lực cầu đang khiến phân kỳ dương bị thu hẹp dẫn tới những ảnh hướng đáng kể tới đà tăng chung của thị trường.

XU HƯỚNG NGÀNH

Vùng Hồi phục chứng kiến sự quay lại của Ngân hàng, chuyển động này còn chậm cho thấy mức độ lan tỏa dòng tiền tại nhóm dẫn dắt còn yếu. Tuy nhiên với sự khởi động có sự góp mặt của nhóm Ngân hàng xu thế hồi phục của thị trường được kỳ vọng sẽ vững vàng với mức độ tin cậy cao hơn. Số lượng nhóm cổ phiếu vào vùng Hồi phục đang nhiều lên tạo điều kiện cho các giao dịch ngắn hạn có nhiều sự lựa chọn hơn đặc biệt là các nhóm như Cảng Logistic, XD&VLXD, Chứng khoán, Bán lẻ.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.