Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

XÁC SUẤT TĂNG VẪN CÒN Ở MỨC THẤP

Vnindex hôm nay lấy lại được sắc xanh và chấm dứt chuỗi 03 phiên giảm liên tiếp. Yếu tố hồi phục kỹ thuật tiếp tục bộc lộ khi hỗ trợ mạnh 1250 điểm cho thấy những tác động hãm đà giảm đáng kể giúp Vnindex có phiên thứ 02 liên tiếp đứng vững trên ngưỡng điểm này. Không giảm thêm nhưng để khởi tạo một nhịp hồi phục mới đòi hỏi các yếu tố nội lực của thị trường phải có những thay đổi mạnh mẽ. Theo đó, sự xác nhận đảo chiều hồi phục từ nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn là tâm điểm từ đó dẫn dắt dòng tiền lớn trở lại với thị trường. Phản ứng của nhóm này hôm nay có chuyển biến tích cực nhưng sự đồng thuận còn kém dẫn tới sự giằng co và triệt tiêu đáng kể sức bật của Vnindex. Cụ thể, nhóm Ngân hàng đang hoạt động tích cực nhất trong nhóm ngành dẫn sóng hôm nay tuy nhiên biểu hiện tại các ngành như Thực phẩm và BĐS có phần thờ ơ và yếu kém. Hệ thống định lượng cũng chưa ghi nhận những chuyển biến đột phá của thị trường khi lực cầu chủ động chưa quay lại và tạo sự lan tỏa trên diện rộng. Các giao dịch bắt đáy lẻ tẻ và lực bán bị siết chặt khi tiệm cận vùng giá thấp sẽ khó tạo ra nền tảng tin cậy cho tín hiệu tạo đáy cho thị trường. Trong đó, một số nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa thuộc lĩnh vực như Bán lẻ, Hóa chất, Điện nước, Y tế, VLXD đang được cho là nơi có sự hoạt động sôi động của dòng tiền ngắn hạn. Như vậy, với ngưỡng 1250 điểm tạm thời xu thế giảm đang chững lại tuy nhiên chưa thể xác nhận đây là đáy để đồng thời kích hoạt các vị thế mua mới. Ở kịch bản tích cực, lực đẩy hiện tại cần nhanh chóng "vá" lại vùng hỗ trợ 1265 điểm để tránh đẩy Vnindex tiếp tục kịch bản dò đáy đang để ngỏ với mục tiêu hỗ trợ mạnh kỳ vọng tại 1225 điểm. Hai sự kiện quan trọng gồm kỳ đáo hạn Phái sinh và cuộc họp công bố lãi suất của FED sẽ vẫn còn tạo ra những ẩn số khó lường cho tới giữa tuần tới vì vậy vị thế mua mới nên tập trung vào các pha hiệu chỉnh hơn là những phản hồi có yếu tố kỹ thuật như hôm nay.

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức dưới 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát do biên lợi nhuận mỏng.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1305. Điểm vào lệnh: 1305. Mục tiêu: 1315. Điểm cắt lỗ: < 1300
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1295. Điểm vào lệnh: 1295. Mục tiêu: 1285. Điểm cắt lỗ: > 1300

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền có dấu hiệu yếu đi và có sự đồng thuận của nhóm vốn hóa lớn. Với trạng thái hiện tại xu thế vận động ngắn hạn của thị trường đang kém dần, có thể sẽ sớm xuất hiện các cơ hội mua mới ở mức giá chiết khấu. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Trạng thái cầu & cung đang phân kỳ dương cho thấy bên Mua vẫn làm chủ vai trò dẫn dắt xu thế thị trường ngắn hạn. Tuy nhiên xu thế vận động của đường cầu vẫn là giảm dần vì vậy cơ hội đảo chiều của thị trường còn khá kém và nếu xảy ra sẽ mang yếu tố kỹ thuật nhiều hơn và độ tin cậy chưa cao.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm Ngân hàng lùi lại vùng Suy yếu là chuyển động không mấy tích cực khi đây là dòng cổ phiếu dẫn dắt hầu hết các đợt hồi phục của thị trường. Cơ hội vực dậy thị trường vẫn còn khi nhóm Ngân hàng sẽ chỉ dừng lại ở vùng Suy yếu và sớm trở lại vùng Hồi phục trong các phiên tới. Kỳ vọng này rất quan trọng vì nhóm dẫn dắt hiện tại chủ yếu chỉ còn các nhóm vốn hóa vừa như Hóa chất, Bán lẻ.  

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.