Dòng tiền Luân chuyển - 15.01.2025

Dòng tiền Luân chuyển - 15.01.2025

Ngày: 15/01/2025

dòng tiền luân chuyển

Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHỢ CHIỀU NGÀY TẾT

10 nghìn tỷ là tổng thanh khoản của Vnindex khớp trong phiên hôm nay. Đây không phải là mức thanh khoản lớn tuy nhiên gắn với bối cảnh cận Tết thì dấu hiệu lực cầu đã có cải thiện hậu thuẫn cho một phiên tăng điểm. Lực cản và tin hiệu nhiễu từ kỳ đáo hạn phái sinh đang giảm dần và những cải thiện từ yếu tố liên thị trường là thời điểm để Vnindex thể hiện rõ hơn xu thế ngắn hạn sắp tới. Nỗ lực kéo từ đầu phiên mặc dù còn yếu nhưng là rất cần thiết sau khi bên bán đã thể hiện sự tiết chế đáng kể trong phiên giảm ngày hôm qua. Với kết phiên ở mức gần cao nhất ngày đã cho thấy tâm lý thị trường bắt đầu cân bằng trở lại tạo điều kiện tốt nếu như sự đồng thuận của lực cầu trở lại mạnh mẽ sẽ dễ tạo sự lan tỏa và bùng nổ hơn cho thị trường. Điểm đáng chú ý là mặc dù tín hiệu bật hồi xuất hiện trên diện rộng tuy nhiên các nhóm vốn hóa lớn với 02 đại diện quan trọng là Ngân hàng và BĐS có vẻ như chưa hoàn toàn sẵn sàng. Những mã dẫn dắt như VCB, CTG, BID hay VIC, VHM chỉ phản ứng đồng thuận ở mức nhẹ, khiến cho đà tăng của thị trường ngập ngừng và có phần chông chênh. Do đó, dưới góc nhìn kỹ thuật nhịp kéo hồi cần thêm những nỗ lực và đồng thuận hơn nữa để từng bước đưa Vnindex trở lại trạng thái tích cực và có thể kích thích một cách thuyết phục đối với dòng tiền. Cụ thể, các ngưỡng mục tiêu tại 1245 và 1260 điểm sẽ dễ dàng đạt được khi Vnindex có sự hậu thuẫn của nhóm vốn hóa lớn. Đây cũng chính là dư địa tăng của nhịp kéo hiện tại tính từ nền giá thiết lập gần nhất tại 1220 điểm vào phiên 13/01/2025. Trong bối cảnh còn hơn 01 tuần giao dịch sẽ đến kỳ nghỉ dài ngày, các vị thế mua nên cân nhắc chọn lựa các cổ phiếu mục tiêu có nền tảng cơ bản tốt, ưu tiên dữ liệu từ KQKD Quý 4 đang vào mùa công bố để giải ngân thăm dò trong các phiên rung lắc thay vì mua đuổi theo các tín hiệu kỹ thuật ngắn hạn. Các nhóm ngành được kỳ vọng duy trì được KQKD tốt trong Quý 4 gồm Ngân hàng, Cảng logistic, Công nghệ, VLXD, Tiêu dùng, Thủy sản, Viễn thông.   

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở dưới 50% tổng tài sản.

  • Phái sinh có chiến lược: Breakout, chú ý số lượng vị thế mở mới do biên độ có dấu hiệu thu hẹp mạnh

    Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1298. Điểm vào lệnh: 1298. Mục tiêu: 1315. Điểm cắt lỗ: < 1296
    Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1295. Điểm vào lệnh: 1295. Mục tiêu: 1285. Điểm cắt lỗ: > 1296

  • Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
  • Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền cải thiện nhẹ và chậm trên các nhóm cổ phiếu dẫn tới trạng thái hồi phục có phần chông chênh của thị trường trong ngắn hạn. Hiện các chỉ báo chưa có dấu hiệu hồi phục nhưng với số lượng 22% cổ phiếu vốn hóa lớn còn tín hiệu tích cực ngắn hạn thì chưa được coi là mức rũ bỏ mạnh (<10%). Chính vì vậy, các vị thế mua mới cần ưu tiên trong các nhịp rung lắc hơn là mua đuổi để có thể tối ưu điểm giải ngân thuận lợi nhất.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cung và cầu đang đi sâu vào vùng "cạn kiệt" vì vậy có thể tạo điều kiện cho các phiên hồi kỹ thuật dễ xuất hiện hơn bất chấp lực cầu chủ động có thể chưa đủ mạnh. Hôm nay cung có phần nhỉnh hơn cầu là vị dụ củ thể nhất. Theo đó, chỉ với khả năng hồi kỹ thuật thì xác suất đảo chiều hồi phục của thị trường chưa được xác nhận.

XU HƯỚNG NGÀNH

Vùng Tăng mạnh không có nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn dẫn dắt thị trường sẽ khiến bối cảnh giao dịch trở nên khó khăn kèm nhiều rung lắc hơn. Sự đa dạng cơ hội giao dịch ngắn hạn vẫn còn thể hiện qua số lượng khá nhiều nhóm cổ phiếu đang vận động trong vùng Hồi phục và Suy yếu. Đáng chú ý là nhóm Ngân hàng và BĐS đang dịch chuyển trở lại vùng Hồi phục một cách chậm rãi tuy nhiên điểm chưa tốt là các cổ phiếu dẫn dắt ngành như VIC, VHM hay VCB là chưa trở lại trạng thái tăng tích cực. Đây chính là điểm yếu cho thị trường khi chưa có nhóm dẫn dắt phát tín hiệu tạo sóng. Trong vùng hồi phục, nhóm cổ phiếu còn dư địa sẽ được ưu tiên hơn do vùng này hầu hết đều là cổ phiếu đang tăng tốt, nên ưu tiên cổ phiếu có nền giá mua mới chặt chẽ và dư địa tăng còn rộng. Vùng Suy yếu cũng cần một sự quan sát với những cổ phiếu đang tổ chức lại nền giá để bật tăng trở lại sau chuỗi ngày suy yếu.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.