HSC ONE
Phân bổ tài sản
Dòng tiền Luân chuyển -02.07.2025
Dòng tiền Luân chuyển -02.07.2025
Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research
DÒNG TIỀN TIẾP TỤC LAN RỘNG
Sự tham gia rộng hơn của dòng tiền giúp thị trường có thêm nhiều cơ hội cho các giao dịch mới. Rung lắc đầu phiên nhưng xu thế tăng vẫn đang tiếp tục với kết phiên hôm nay. Vnindex đang tiến gần hơn ngưỡng kháng cự trung hạn tại 1400 điểm trên nền tảng hồi phục của hầu hết các nhóm ngành cổ phiếu. Tại vùng giá hiện tại, gần như các nhóm ngành đều đang phục hồi về ngang vùng giá trước sự kiện thuế quan của Mỹ. Do đó khi đặt thị trường trở lại với vạch xuất phát này, động lực tăng trường và bứt phá mới chắc chắn cần được bổ sung. Tâm lý thận trọng trước áp lực thuế quan dường như đã được phản ánh vào vùng giá hiện tại vì vậy thị trường đang chờ đón thêm những câu chuyện mới tích cực hơn. Dòng tiền hôm nay tiếp tục chững lại ở nhóm dẫn dắt là BĐS nhưng mở rộng tích cực ở nhóm Tài chính đặc biệt là nhóm Ngân hàng và Chứng khoán. Sự luân chuyển thuận lợi trong nhóm trụ kèm sự lan tỏa mở rộng sang các nhóm vốn hòa vừa và nhỏ giúp cải thiện hiệu suất đầu tư đáng kể. Nhiều điểm mua mới xuất hiện không chỉ giúp dòng tiền tự tin giao dịch mà còn lôi kéo thêm những dòng chảy mới. Sự cải thiện của thị trường cũng đang thể hiện trên các chỉ báo định lượng khi số lượng nhóm cổ phiếu có giá vượt trên đường trung bình động 20 phiên (MA20) đã bắt đầu tăng trở lại trên 50%. Mặc dù môi trường giao dịch đang cải thiện nhưng mức độ phân hóa và chọn lọc giữa các nhóm cổ phiếu cũng sẽ tăng lên nhanh chóng. Dòng tiền không thể cùng lúc phân bổ trên diện rộng toàn thị trường nên sẽ dẫn tới hiện tượng ưu tiên của dòng tiên tại một số nhóm và giúp các nhóm này bứt phá mạnh thậm chí bất chấp bối cảnh giao dịch còn đang ở giai đoạn khó khăn. Đây là đặc điểm cần được lưu ý làm cơ sở khi chọn lọc cổ phiếu tiềm năng làm mục tiêu đầu tư ở giai đoạn này. Theo đó, các lĩnh vực như BĐS, Ngân hàng, Chứng khoán, XDVLXD, Bản lẻ, Tiêu dùng, Du lịch… vẫn sẽ là những trọng tâm ưu tiên nhờ vào sức bật nội tại mạnh mẽ thay vì bằng mọi cách chạy theo những nhóm mới xuất hiện gần đây chủ yếu do sự mở rộng muộn của dòng tiền.
Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở trên 50% tổng tài sản.
- Phái sinh có chiến lược: Breakout
Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1470. Điểm vào lệnh: 1470. Mục tiêu: 1475. Điểm cắt lỗ: < 1468
Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1465. Điểm vào lệnh: 1465. Mục tiêu: 1460. Điểm cắt lỗ: > 1468
.png)
- Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
- Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.
MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG
- Dòng tiền duy trì sự tập trung vào nhóm hóa lớn tạo động lực thúc đẩy chỉ số đi lên mạnh mẽ. Phiên hôm nay tín hiệu dòng tiền tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ có dấu hiệu tiếp tục cải thiện là chuyển biến tích cực giúp cơ hội giao dịch ngắn hạn được mở rộng và tạo sự hấp dẫn để lôi kéo dòng tiền chảy mạnh hơn vào thị trường.
.png)
THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN
- Chỉ báo lực cầu lần đầu vượt đường cung tiềm năng ngắn hạn là tín hiệu tích cực. Chuyển biến này cho thấy bên mua đã chủ động và tự tin với các quyết định giải ngân mới. Nếu trạng thái này được duy trì thì xác suất đầu tư ngắn hạn sẽ giữ ở mức tích cực, các nhịp điều chỉnh của thị trường vẫn có thể là cơ hội tích lũy thêm cổ phiếu.
.png)
XU HƯỚNG NGÀNH
.png)
BĐS và Ngân hàng đều đã trở lại các vùng tích cực, tạo ra động lực mạnh mẽ thúc đẩy chỉ số đi lên. Trong bối cảnh này, các dòng cổ phiếu sẽ có dấu hiệu luân chuyển mạnh hơn trong đó dòng tiền sẽ ưu tiên nhiều hơn vào các ngành đang vận động tại các vùng Tăng mạnh và Hồi phục.
TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời
.png)
Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.
HỒI PHỤC Canh mua tích lũy
.png)
Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.
SUY YẾU Canh bán cơ cấu
.png)
Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.
GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy
.png)
Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.
