HSC ONE
Phân bổ tài sản
Dòng tiền Luân chuyển -01.07.2025
Dòng tiền Luân chuyển -01.07.2025
Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research
LUÂN CHUYỂN TRỤ GIÚP THỊ TRƯỜNG GIỮ ĐƯỢC XU THẾ TĂNG
Vnindex đang xuất hiện những rung giật mạnh hơn trong các phiên gần đây đặc biệt là khi tiệm cận vùng kháng cự kỹ thuật tại 1380 điểm. Trong bối cảnh thị trường đón nhận chỉ số PMI Tháng 6 kém tích cực và thời hạn cho việc Mỹ hoãn áp thuế (9/7) sắp đến đã khiến cho tâm lý giao dịch trở nên thận trọng hơn là điều dễ hiểu. Mặc dù vậy động lực hỗ trợ thị trường đến từ nhóm vốn hóa lớn vẫn thế hiện tốt vai trò dẫn dắt. Trong phiên hôm nay, nhóm Ngân hàng với sự hiện diện và bật tăng của VCB và BID kéo dài tới cuối phiên phần nào ghi điểm tích cực đối với dòng tiền ngắn hạn, lực cung tiềm năng cũng đã được ngăn chặn. Chuyển biến này rất quan trọng khi biểu hiện chững lại rõ rệt của nhóm BĐS (VIC, VHM) đang khiến đà tăng của thị trường bị chậm lại đáng kể. Yếu tố luân chuyển của dòng tiền tiếp tục được thể hiện tích cực vì vậy chỉ số cũng đã đảo chiều thành công ở thời điểm cuối phiên là nỗ lực rất đáng ghi nhận. Tuy nhiên với kịch bản tích cực kèm mục tiêu quan trọng tại 1400, rõ ràng dư địa tăng của thị trường cũng có một sự hạn chế nhất định. Khoảng tăng giá này có thể không hoàn toàn giúp thị trường bật tăng mà sẽ tiếp tục gây ra sự phân hóa mạnh giữa các nhóm cổ phiếu. Những doanh nghiệp có nền tảng cơ bản và tiềm năng tăng trưởng tích cực vẫn thể hiện khả năng thu hút dòng tiền mạnh mẽ đặc biệt là thị trường đang bước vào kỳ công bố KQKD bán niên 2025. TLG hay ANV và khá nhiều doanh nghiệp khác có giá cổ phiếu bật tăng mạnh là những ví dụ cụ thể của chiến lược đầu tư bám theo những doanh nghiệp vững mạnh, bất chấp bối cảnh thuế quan đang rất phức tạp. Trong các phiên tới, hoạt động giải ngân mới tiếp tục cần ưu tiên những doanh nghiệp như vậy đồng thời tham chiếu đến các nền giá được tích lũy chặt chẽ để có thể tối ưu được điểm mua mới. Tỷ trọng giải ngân mới vào cổ phiếu ở thời điểm này được khuyến nghị duy trì ở mức 50% trên tổng tài sản nhằm quản trị rủi ro một cách chủ động sau chuỗi tăng liên tiếp nhiều tuần qua của thị trường.
Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở dưới 50% tổng tài sản.
- Phái sinh có chiến lược: Breakout
Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1461. Điểm vào lệnh: 1461. Mục tiêu: 1470. Điểm cắt lỗ: < 1458
Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1455. Điểm vào lệnh: 1455. Mục tiêu: 1445. Điểm cắt lỗ: > 1458
.png)
- Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
- Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.
MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG
- Dòng tiền duy trì sự tập trung vào nhóm hóa lớn tạo động lực thúc đẩy chỉ số đi lên mạnh mẽ. Phiên hôm nay tín hiệu dòng tiền tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ có dấu hiệu cải thiện là chuyển biến tích cực giúp cơ hội giao dịch ngắn hạn được mở rộng và tạo sự hấp dẫn để lôi kéo dòng tiền chảy mạnh hơn vào thị trường.
.png)
THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN
- Chỉ báo lực cầu luôn nằm dưới đường cung cho thấy áp lực bán vẫn đang nắm quyền kiểm soát xu thế ngắn hạn. Khả năng bứt phá của thị trường vẫn gặp nhiều khó khăn, xuất hiện các phiên rung lắc đan xen khi cung vẫn đang lấn át và quyết định xu thế.
.png)
XU HƯỚNG NGÀNH
.png)
BĐS và Ngân hàng đều đã trở lại các vùng tích cực, tạo ra động lực mạnh mẽ thúc đẩy chỉ số đi lên. Trong bối cảnh này, các dòng cổ phiếu sẽ có dấu hiệu luân chuyển mạnh hơn trong đó dòng tiền sẽ ưu tiên nhiều hơn vào các ngành đang vận động tại các vùng Tăng mạnh và Hồi phục.
TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời
.png)
Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.
HỒI PHỤC Canh mua tích lũy
.png)
Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.
SUY YẾU Canh bán cơ cấu
.png)
Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.
GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy
.png)
Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.
