Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

ĐÁO HẠN KẾT THÚC GAY CẤN

Thanh khoản trong phiên đáo hạn phái sinh tiếp tục cải thiện đáng kể so với phiên trước thể hiện dấu hiện dòng tiền đang được khơi thông. Nhóm cổ phiếu viễn thông được dẫn dắt bởi nhóm doanh nghiệp Viettel tăng đột biến càng khiến mức độ sôi động của thị trường gia tăng. Sau 03 phiên tìm điểm cân bằng, độ rộng của nhịp hồi đang tiếp tục lan tỏa tích cực khi nhóm Ngân hàng đã xuất hiện tín hiệu đồng thuận hơn trong đó VCB đang trở lại vai trò dẫn dắt với thông tin chuẩn bị tăng vốn mạnh. Dưới góc nhìn kỹ thuật, với trạng thái đà tăng và sự lan tỏa của dòng tiền hiện tại, kịch bản Vnindex phục hồi và từng bước chinh phục các kháng cự quan trọng tại 1245 và mạnh tại 1260 điểm đang trở nên khả quan. Trong khi đó góc nhìn định lượng lại cho thấy tiết cung ngắn hạn vẫn đang yếu tố chính hỗ trợ đà tăng của thị trường trong khi lực mua chủ động còn khá khiếm tốn bởi tâm lý rụt rè và thận trọng trước các sự kiện ngắn hạn như đáo hạn phái sinh hay đợt công bố lãi suất của FED cuối tháng này. Như vậy, dư địa tăng của thị trường dù vẫn còn nhưng không quá rộng rãi đồng thời sự cải thiện chậm của lực cầu hàm ý một phiên bùng nổ theo đà chưa có điều kiện xuất hiện. Vì vậy các giao dịch ngắn hạn cũng cần có nhưng phương án phù hợp để có hiệu quả đầu tư tối ưu. Cụ thể, vị thế giải ngân mới cần chặt chẽ với các nền giá mua, dư địa tăng đảm bảo đủ rộng và tránh FOMO mua đuổi trong các nhịp tăng nóng. Mục tiêu giải ngân cần tập trung vào nhóm cổ phiếu có động lượng tăng mạnh hơn thị trường để cải thiện xác suất đầu tư. Những nhóm cổ phiếu được đánh giá phù hợp với trạng thái dòng tiền hiện tại của thị trường có thể tham khảo đến các ngành như Ngân hàng, Dịch vụ hà tầng, XD&VLXD, Dầu khí, Truyền thông, Công nghệ…  

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1309. Điểm vào lệnh: 1309. Mục tiêu: 1318. Điểm cắt lỗ: < 1307
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1305. Điểm vào lệnh: 1305. Mục tiêu: 1300. Điểm cắt lỗ: > 1307

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền cải thiện nhẹ và chậm trên các nhóm cổ phiếu dẫn tới trạng thái hồi phục có phần chông chênh của thị trường trong ngắn hạn. Chính vì vậy, các vị thế mua mới cần ưu tiên trong các nhịp rung lắc hơn là mua đuổi để có thể tối ưu điểm giải ngân thuận lợi nhất.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cung và cầu tiếp tục đang ở vùng "cạn kiệt" vì vậy các phiên hồi kỹ thuật dễ xuất hiện dù lực cầu chủ động có thể chưa đủ mạnh. Hôm nay cầu vẫn chưa có dấu hiệu cải thiện do đó mức độ tin cậy của nhịp hồi phục tiếp tục chưa thuyết phục, rung giật mạnh có thể vẫn tái diễn để xác nhận sức mua đủ sức đảo chiều xu thế ngắn hạn.  

XU HƯỚNG NGÀNH

Vùng Tăng mạnh không có nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn dẫn dắt thị trường sẽ khiến bối cảnh giao dịch trở nên khó khăn kèm nhiều rung lắc hơn. Sự đa dạng cơ hội giao dịch ngắn hạn vẫn còn thể hiện qua số lượng khá nhiều nhóm cổ phiếu đang vận động trong vùng Hồi phục và Suy yếu. Đáng chú ý là nhóm Ngân hàng và BĐS đang dịch chuyển trở lại vùng Hồi phục một cách chậm rãi tuy nhiên điểm chưa tốt là các cổ phiếu dẫn dắt ngành như VIC, VHM hay VCB là chưa trở lại trạng thái tăng tích cực. Đây chính là điểm yếu cho thị trường khi chưa có nhóm dẫn dắt phát tín hiệu tạo sóng. Trong vùng hồi phục, nhóm cổ phiếu còn dư địa sẽ được ưu tiên hơn do vùng này hầu hết đều là cổ phiếu đang tăng tốt, nên ưu tiên cổ phiếu có nền giá mua mới chặt chẽ và dư địa tăng còn rộng. Vùng Suy yếu cũng cần một sự quan sát với những cổ phiếu đang tổ chức lại nền giá để bật tăng trở lại sau chuỗi ngày suy yếu.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.