Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

GIAI ĐOẠN MUỐN VỘI CŨNG KHÔNG DỄ

Như vậy là thị trường đã bước sang phiên thứ 3 giảm điểm liên tiếp. Mặc dù kịch bản điều chỉnh đã được chú ý tuy nhiên tâm lý giao dịch chắc chắn sẽ bị ảnh hưởng, sự thận trọng đang trở lại. Qua những biến động trên các chỉ báo định lượng kết hợp phân tích kỹ thuật, ngưỡng hỗ trợ 1260 điểm vẫn là vùng nền vững vàng trước các hiệu ứng giảm ngắn hạn. Theo đó, VNIndex vẫn có thể tiếp tục rung lắc thậm chí điều chỉnh phía trên ngưỡng hỗ trợ này trong các phiên tới. Kịch bản siết biên độ vẫn đang được duy trì và điều này là cần thiết trước khi thị trường xuất hiện sự bứt phá mới. Cần chú ý rằng hiện tượng nén chặt của biên độ giao động ngắn hạn đang hàm ý tới sự giằng co và kỳ vọng thiết lập xu hướng vận động mới của thị trường. Như vậy, biên độ 1260-1300 điểm sẽ tiếp tục là vùng vận động ngắn hạn của VNIndex và đây vẫn là vùng vận động an toàn đối với các giao dịch ngắn hạn. Sự lan tỏa của dòng tiền trong những phiên gần đây thực sự kém đi khi nhóm vốn hóa vừa và nhỏ gần như không nhận được tiền mới. Tuy nhiên nhóm vốn hóa lớn đặc biệt là Ngân hàng, Chứng khoán, Thép vẫn đang vận động tốt nền giá vẫn giữ vững bất chấp sự sụt giảm đang mạnh lên của nhóm đối trọng là Bất động sản. Có thể thấy thị trường đang giao dịch chậm lại nhưng rủi ro điều chỉnh nguy hiểm là không lớn khi sự hiện diện của dòng tiền tại các nhóm vốn hóa lớn vẫn ở mức tích cực và trạng thái tiết cung ngắn hạn cũng rất dễ tái diễn. Theo đó, chiến lược giao dịch vẫn duy trì trạng thái canh chỉnh để tìm kiếm các cơ hội tích lũy cổ phiếu ở giá chiết khấu. Cụ thể, các vị thế đang nắm giữ nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn. đặc biệt là nhóm VN30 sẽ ít gặp khó khăn ở giai đoạn hiện tại tuy nhiên nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ cần kiên nhẫn và có sự chọn lọc hơn trong đó ưu tiên quan trọng nhất chính là nền tảng cơ bản của doanh nghiệp sau đó mới đến điểm mua kỹ thuật.

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1360. Điểm vào lệnh: 1360. Mục tiêu: 1370. Điểm cắt lỗ: < 1355
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1350. Điểm vào lệnh: 1350. Mục tiêu: 1340. Điểm cắt lỗ: > 1355

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Nhóm vốn hóa lớn đang rung lắc tuy nhiên chưa xác nhận tín hiệu dòng tiền rút lui mạnh khỏi nhóm này vì vậy đà tăng hiện tại chưa xác nhận kết thúc. Nhóm vốn hóa vừa và nhỏ cũng có sự chậm lại đáng kể về dòng tiền trong các phiên gần đây. Với trạng thái hiện tại, xu thế vận động ngắn hạn của thị trường đang ở mức trung bình do rung lắc có thể xuất hiện nhiều hơn. Do đó các cơ hội mua mới nên ưu tiên các nền giá chặt chẽ và các nhịp/phiên chỉnh để tìm kiếm điểm giải ngân tối ưu. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cầu & cung ở trạng thái tích cực nhờ phân kỳ dương được duy trì. Theo đó lực cầu ngắn hạn vẫn đủ khả năng hấp thụ lượng cung đang tung ra ở thời điểm hiện tại. Nhờ đó xác suất thị trường tăng vẫn sẽ lớn hơn trong khi rủi ro điều chỉnh sẽ chỉ ở mức trung bình đồng thời đem lại cơ hội tích lũy vị thế mới. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm Ngân hàng trở lại vùng Tăng mạnh là tín hiệu tích cực khi đây là dòng cổ phiếu dẫn dắt hầu hết các đợt hồi phục của thị trường. Cơ hội vực dậy thị trường đang được củng cố khi có thêm các dòng cổ phiếu có trọng số lớn như Thực phẩm cũng đang chuyển động tích cực trong khi nhóm Chứng khoán, Thép đang hỗ trợ mạnh thanh khoản cho thị trường. Kỳ vọng sự lan tỏa của dòng tiền sang nhiều nhóm ngành được nối tiếp sẽ giúp các cơ hội giao dịch trong ngắn hạn trở nên phòng phú hơn và xác suất đầu tư tiếp tục được cải thiện.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.