Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TUẦN NHIỄU ĐỘNG

Phiên giao dịch đầu tuần khép lại với kết thúc có hậu dù trong phiên đã xảy ra những biến động mạnh và liên tục. Sáng kéo, chiều đạp và kết phiên lại được đỡ là những diễn biến sẽ dễ dàng khiến các giao dịch ngắn hạn rơi vào trạng thái phòng thủ. Như đã đề cập, trong tuần đáo hạn phái sinh động thái và xu thế vận động của nhóm vốn hóa lớn sẽ quyết định phần lớn tới kịch bản ngắn hạn của thị trường. Theo đó, một kịch bản tích cực, vùng hỗ trợ mạnh 1250-1260 điểm cần đứng vững trước những biến động của tuần này. Hậu thuận cho kịch bản này nhóm trụ cũng sẽ phải có những phản kháng tạo điều kiện giúp Vnindex không trượt dài theo những biến động của thị trường phái sinh. Qua phiên rung lắc hôm nay có thể thấy vùng 1250-1260 điểm đang cho phản ứng tốt, rủi ro đảo chiều chưa bị kích hoạt. Nhóm vốn hóa lớn dù chưa đồng thuận ”khóa đáy” ngắn hạn thậm chí vẫn bị “nhúng” giảm trong phiên nhưng tất cả vẫn đang thể hiện được sức chống đỡ khá tốt. Nếu trạng thái này được duy trì xuyên sốt qua kỳ đáo hạn, cơ hội đi tiếp của Vnindex là khá sáng nhờ tâm lý nắm giữ cổ phiếu được ổn định đồng thời các vị thế mua mới có thêm động lực để giải ngân thêm. Trên thực tế với dư địa ngắn hạn tại 1300 điểm, Vnindex không hẳn có quá nhiều khoảng trống để vận động mạnh do đó các cổ phiếu có động lượng mạnh hơn thị trường được cho là các mục tiêu chính đối với các giao dịch ngắn hạn. Các đặc điểm như nền giá chặt chẽ, dư địa tăng rộng và hấp dẫn cùng với nền tảng cơ bản và tiềm năng tăng trưởng vững vàng sẽ là những tố chất mà các vị thế giải ngân mới nên ưu tiên để chọn lọc cho danh mục ngắn hạn.

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Hạn chế mở vị thế mới đối với hợp đồng Tháng 12 do biên vận động thu hẹp, lợi nhuận mỏng.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1336. Điểm vào lệnh: 1336. Mục tiêu: 1345. Điểm cắt lỗ: < 1333
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1335. Điểm vào lệnh: 1335. Mục tiêu: 1330. Điểm cắt lỗ: > 1333

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Trạng thái dòng tiền vẫn đang ở trạng thái tích cực sau khi nhóm vốn hóa lớn bắt đầu vào vùng "nóng"(>80%) và hạ nhiệt dần và hiện tại vẫn cao hơn mức rủi ro (<50%). Theo đó, hiện tượng rung giật trên chỉ số có rủi ro vẫn tiếp tục do các cổ phiếu trụ vẫn chưa ổn định và xác nhận được vùng hỗ trợ mạnh.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cặp chỉ báo cầu và cung hạ nhiệt khá nhanh làm ảnh hưởng tới xu thế của lực cầu, kéo theo sức mua ngắn hạn suy yếu. Điểm tích cực đó là phân kỳ dương giữa cầu và cung vẫn được duy trì cho thấy dù bên mua chưa sẵn sàng mở vị thế nhưng bên bán cũng không quá mặn mà ở vùng giá hiện tại. Điều này giảm đáng kể áp lực lên xu thế vận động của chỉ số đặc biệt là khi bên mua đang thận trọng và chờ đợi cơ hội mua mới.

XU HƯỚNG NGÀNH

Dòng tiền chuyển dịch rất đa dạng trên nhiều nhóm cổ phiếu. Tuy nhiên các cổ phiếu ngành có vốn hóa lớn như Ngân hàng, BĐS, Thực phẩm đang có dấu hiệu yếu đi thông qua sự di chuyển hướng vào vùng Giảm mạnh. Rất may dù xu thế ngành kém nhưng các cổ phiếu có trọng số lớn nhất ngành vẫn đang ở trạng thái tích cực vì vậy rủi ro giảm mạnh của ngành được hạn chế đáng kể. Khi thị trường không có nhóm dẫn dắt đủ mạnh sẽ khiến chỉ số thị trường hay xảy ra các phiên rung lắc, xu thế tăng bị cản trở. Hiện tượng lình sình, điều chỉnh chỉ có thể kết thúc khi các dòng cổ phiếu vốn hóa lớn có dấu hiệu nhận được tiền trở lại và vận động tích cực hướng về các vùng như Hồi phục và Tăng mạnh.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.