Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

PHẢN KHÁNG TIẾP DIỄN Ở VÙNG HỖ TRỢ MẠNH

Vnindex gây bất ngờ khi vượt trở lại phía trên ngưỡng hỗ trợ 1250 điểm sau phiên hôm nay. Tuy nhiên vẫn có một số yếu tố cần được xác nhận nhằm tăng xác suất đảo chiều thành công cho Vnindex trong các phiên tới. Yếu tố thanh khoản thấp vẫn là điểm yếu lớn nhất trong các đợt phục hồi gần đây khiến các nhịp tăng nhanh chóng thất bại đặc biệt tại các kháng cự mạnh như 1300 điểm. Ngoài ra, trong giai đoạn tiền đáo hạn phái sinh các cú kéo giật không rõ xu hướng như hôm nay lại là "đặc sản" thường xảy ra vì vậy nỗ lực tại vùng hỗ trợ 1250 điểm rất cần được xem xét cẩn trọng hơn sau khi vùng 1265 điểm đã sập gãy từ tuần trước và đang trở thành kháng cự mới. Động thái hỗ trợ thị trường từ nhóm vốn hóa lớn dẫn dắt bởi Ngân hàng, BĐS, Thực phẩm là tín hiệu được đánh giá cao nhất trong phiên tăng hôm nay khi đạt được tiếng nói chung về sự hồi phục cũng như thể hiện nỗ lực khóa đáy từ vùng hỗ trợ kỹ thuật. Các chỉ báo định lượng ủng hộ cho những phản kháng trước đà giảm trong nhiều ngày qua của Vnindex tuy nhiên chủ yếu dựa vào trạng thái "bán quá mức" dẫn tới hiện tượng tiết cung mạnh. Nhìn chung với 01 phiên bật hồi trạng tâm lý thị trường có sự cải thiện đáng kể đặc biệt là chiều bán sau chuỗi giảm liên tục tạo tâm lý chán nản. Mặc dù vậy, bằng chứng cho sự trở lại của dòng tiền lớn cần được thấy qua sự xuất hiện của lực cầu mua lên trong các phiên tăng tiếp theo. Đây mới thực sự là động lực chính giúp thị trường đi lên bền vững và đem tới cơ hội giao dịch ngắn hạn với xác suất thành công hấp dẫn. Như vậy, các vị thế mua mới vẫn nên ưu tiên canh các nhịp rung lắc, hành động mua đuổi FOMO hay bắt đáy sớm trong các phiên tăng như hôm nay chưa được đánh giá tích cực. 

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát do biên lợi nhuận mỏng và đang tiệm cận ngày đáo hạn.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1305. Điểm vào lệnh: 1305. Mục tiêu: 1315. Điểm cắt lỗ: < 1302
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1300. Điểm vào lệnh: 1300. Mục tiêu: 1290. Điểm cắt lỗ: > 1302

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền hồi phục nhưng còn ở mức yếu tuy nhiên có nhận được sự đồng thuận của nhóm vốn hóa lớn. Với trạng thái hiện tại, xu thế vận động ngắn hạn của thị trường đang ở mức trung bình kém, các cơ hội mua mới ở mức giá chiết khấu sẽ dễ xuất hiện hơn. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Trạng thái cầu & cung đang ở trạng thái phần kỳ dương cho thấy bên Mua vẫn làm chủ vai trò dẫn dắt xu thế thị trường ngắn hạn. Tuy nhiên xu thế vận động của đường cầu vẫn là giảm dần, chưa xuất hiện phân kỳ tăng giá mới vì vậy cơ hội đảo chiều của thị trường còn khá kém và nếu xảy ra sẽ mang yếu tố kỹ thuật nhiều hơn và độ tin cậy chưa cao.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm Ngân hàng lùi lại vùng Suy yếu là chuyển động không mấy tích cực khi đây là dòng cổ phiếu dẫn dắt hầu hết các đợt hồi phục của thị trường. Cơ hội vực dậy thị trường vẫn còn khi nhóm Ngân hàng sẽ chỉ dừng lại ở vùng Suy yếu và sớm trở lại vùng Hồi phục trong các phiên tới. Kỳ vọng này rất quan trọng vì nhóm dẫn dắt hiện tại là BĐS với các yếu tố nội tại ngành chưa đủ tin cậy trong khi các ngành còn lại thuộc nhóm vốn hóa vừa như Hóa chất, CNTT.   

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.