Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

HÀNH TRANG CẬN TẾT

Tuần giao dịch cuối cùng của năm Giáp Thìn đã bắt đầu. Kết phiên duy trì được sắc xanh, Vnindex cho thấy các giao dịch ngắn hạn vẫn giữ được tâm lý tích cực, kỳ vọng tăng vẫn đang chi phối xu thế. Mặc dù mức tăng hôm nay khá nhẹ, tương đương 0,44 điểm tuy nhiên mục tiêu hướng vào vùng kháng cự mạnh tại 1245-1260 điểm đang tiếp tục diễn ra thuận lợi. Thanh khoản trong liền 05 phiên gần nhất cho thấy dòng tiền đang eo hẹp dần và cũng là nguyên nhân dòng tiền dù giao dịch sôi động nhưng sẽ ưu tiên nhiều hơn vào nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ đang có những “câu chuyện” hấp dẫn riêng. Ngoài những nhóm ngành đang là tâm điểm chính như Cảng biển & Logistic, Công nghệ, Viễn thông, VLXD… thì dòng tiền tiếp tục xuất hiện tín hiệu lan tỏa sang các nhóm khác như Thủy sản, BĐS khu CN, Hóa chất, Bán lẻ… Trong bối cảnh dòng tiền luân chuyển liên tục, các cơ hội giao dịch ngắn có điều kiện để tái tạo, xoay vòng đem lại môi trường giao dịch hấp dẫn đề duy trì cũng như kích thích dòng tiền dần trở lại thị trường. Mặc dù tâm lý hào hứng vẫn đang hiện diện nhưng khoảng thời gian trước kỳ nghỉ lễ cũng như dư địa tăng của Vnindex đang thu hẹp dần. Các nhóm ngành càng xuất hiện sau càng không phải nhóm có sức mạnh và được ưu tiên mạnh để giải ngân mạnh hoặc FOMO mua mới. Các giao dịch ngắn hạn nên ưu tiên hướng đến chiến lược hành động cho sau Tết khi mà mùa KQKD cũng như kỳ Đại hội Cổ đông chuẩn bị trở lại sôi động. Phương án này được đánh giá phù hợp cho các giao dịch ngắn hạn, đem lại sự chủ động đặc biệt khi tính đến yếu tố quản trị rủi ro dựa trên nền tảng cơ bản của các doanh nghiệp có KQKD tốt.

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1325. Điểm vào lệnh: 1325. Mục tiêu: 1330. Điểm cắt lỗ: < 1323
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1320. Điểm vào lệnh: 1320. Mục tiêu: 1315. Điểm cắt lỗ: > 1322

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền được bơm dần trở lại với các nhóm cổ phiếu trong đó tốc độ cải thiện tại nhóm vốn hóa lớn bắt đầu nhanh hơn giúp chỉ số thị trường hồi phục khá dễ dàng. Tín hiệu này nếu tiếp tục duy trì và mạnh mẽ hơn thì động lực để thì trường bứt phá cũng như cơ hội giao dịch ngắn hạn cũng sẽ mở rộng và đa dạng hơn. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cung và cầu ngập ngừng và hiệu chỉnh giảm tuy nhiên vẫn đang vận động theo hướng tích cực. Tuy nhiên để thị trường tiếp tục bứt phá mạnh mẽ kèm độ tin cậy cao thì hiện tượng phân kỳ dương cần phải cải thiện rõ rệt đặc biệt là phải hình thành xu thế tăng mới. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Vùng Tăng mạnh không có nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn dẫn dắt kìm hãm đáng kể khả năng bật tăng của thị trường, mức độ tin cậy và sức mạnh cũng sẽ gặp hạn chế Tuy nhiên sự đa dạng cơ hội giao dịch ngắn hạn vẫn thể hiện qua số lượng nhiều nhóm cổ phiếu đang vận động trong vùng Hồi phục và Suy yếu. Đáng chú ý là nhóm Ngân hàng và BĐS đang dịch chuyển trở lại vùng Hồi phục một cách chậm rãi tuy nhiên điểm chưa tốt là các cổ phiếu dẫn dắt ngành như VCB hay VIC, VHM lại chưa trở lại trạng thái tăng tích cực. Đây chính là điểm yếu cho thị trường khi chưa có nhóm dẫn dắt phát tín hiệu tạo sóng. Trong vùng Hồi phục, nhóm cổ phiếu còn dư địa sẽ được ưu tiên hơn do vùng này hầu hết đều là cổ phiếu đang tăng tốt, nên ưu tiên cổ phiếu có nền giá mua mới chặt chẽ và dư địa tăng còn rộng. Vùng Suy yếu cũng cần một sự quan sát với những cổ phiếu đang tổ chức lại nền giá để bật tăng trở lại sau chuỗi ngày suy yếu.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.