Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

02 TUẦN ĐỂ KHÉP LẠI 2024

Vnindex đang tiến đến những tuần giao dịch cuối cùng của năm 2024. Liên tục từ Tháng 11/2023 cho đến giữa Tháng 4/2024, đây là quãng giao dịch khởi sắc và thăng hoa đang nhớ của Vnindex. Tuy nhiên từ đó tới nay chuỗi ngày biến động hẹp trong biên 1200-1300 bắt đầu chi phối toàn bộ thị trường và các giao dịch ngắn hạn. Không còn những bùng nổ về điểm số, thanh khoản tụt dần từ ngưỡng tỷ USD nay chỉ còn chưa tới một nửa. Dòng tiền bị thu hẹp và dần phải tự tìm kiếm cơ hội thông qua những câu chuyện riêng tại một số nhóm ngành và cổ phiếu. Khái niệm những cổ phiếu kênh trên hay chính là những cổ phiếu có động lượng mạnh hơn thị trường đang ngày càng phổ biến giúp các giao dịch ngắn hạn sống sót khá hiệu quả cho tới thời điểm này. Những dòng cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ trở nên quen thuộc và hấp dẫn hơn đối với dòng tiền đang ngày càng mong manh hơn. Những FPT, CMG, VTP, VGI, FRT, HAH, MSH, BWE, TLG, TRC, QNS… là những đại diện chính trong chiến lược đầu tư bám theo dòng tiền thông minh để khác phục trạng thái đi ngang trong biên hẹp của thị trường. Cho tới thời điểm hiện tại, chiến lược này vẫn đang phát huy tác dụng và dòng tiền cũng linh hoạt luân chuyển các các nhóm ngành và cổ phiếu để tạo ra các cơ hội cho thị trường.

Sau nhiều sự kiện quan trọng tuần qua, Vnindex vẫn đứng vững trên vùng hỗ trợ 1250 điểm cũng là điểm cộng đáng ghi nhận tuy nhiên vẫn cần nhiều hơn nữa nhưng động lực để Vnindex bật tăng một cách thuyết phục và bền vững khi mà kháng cự 1300 điểm đang ở rất gần. Trong các tuần còn lại của năm, vùng 1245-1250 điểm sẽ tiếp tục là vùng hấp thụ lực bán ngắn hạn. Các vị thế đang nắm giữ cổ phiếu nên tiếp tục duy trì nếu ngưỡng hỗ trợ này được giữ vững. Mặc dù vị thế mở mua mới dù chưa được khuyển khích do tín hiệu tạo đáy từ thị trường chung chưa được xác nhận tuy nhiên chiến lược lựa chọn cổ phiếu cố động lượng tăng mạnh hơn thị trường có thể đem lại những gợi ý tốt hơn đặc biệt là trong các pha giảm của thị trường. Các cổ phiếu mạnh thường giảm ít hơn so với thị trường và bật tăng sớm hơn khi thị trường chung xác nhận đáy và đảo chiều. Theo đó, vị thế mua ngắn hạn nên bám sát những đặc điểm này để có sự lựa chọn cũng như tối ưu điểm giải ngân. Các nhóm cổ phiếu đang có xu thế tăng giá tốt nhờ thu hút và tạo ra luồng dịch chuyển tích cực đối với dòng tiền có thể chú ý tới các lĩnh vực CNTT, Viễn thông, Dịch vụ CN, Chứng khoán, Dầu khí, Bán lẻ, Ô tô & linh kiện…  

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1322. Điểm vào lệnh: 1322. Mục tiêu: 1330. Điểm cắt lỗ: < 1321
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1320. Điểm vào lệnh: 1320. Mục tiêu: 1315. Điểm cắt lỗ: > 1321

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Trạng thái dòng tiền hạ nhiệt mạnh và chạm ngưỡng cảnh báo (50%). Theo đó, hiện tượng rung giật và giảm trên chỉ số vẫn có rủi ro tiếp tục nếu dòng tiền không cải thiện đặc biệt là trên nhóm vốn hóa lớn vì đây là nhóm có trọng số lớn đóng vai trò tạo xu thế cho thị trường.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cặp chỉ báo cầu và cung đang tăng trở lại cho thấy hiện tượng bắt đáy canh chỉnh đang diễn ra mạnh tuy nhiên phân kỳ âm đang xuất hiện thể hiện lực bán có phần chủ động và lấn át bên mua. Tín hiệu phân dương cần phải được thiết lập lại để tạo điều kiện cho các nỗ lực hồi phục có độ tin cậy hơn, tránh rủi ro xảy ra bẫy hồi phục.

XU HƯỚNG NGÀNH

Vùng Tăng mạnh không có nhóm cổ phiếu có trọng số lớn và đủ năng lực dẫn dắt thị trường sẽ khiến bối cảnh giao dịch trở nên kém đi rất nhiều. Mặc dù vậy trong vùng Hồi phục vẫn có khá nhiều nhóm ngành hiện diện cho thấy cơ hội giao dịch ngắn hạn không hoàn toàn biến mất nhưng xác suất thành công sẽ bị hạn chế.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.