Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

MÙA KẾT QUẢ KINH DOANH BẮT ĐẦU ẢNH HƯỞNG MẠNH HƠN

Thị trường tiếp tục đi chậm lại sang phiên thứ 02 liên tiếp. Vnindex hôm nay chấp nhận đóng phiên trong sắc đỏ khi nhiều nhóm cổ phiếu có dấu hiệu đuối. Đây không hẳn là tín hiệu nguy hiểm nhưng nó thể hiện dòng tiền đang thận trọng hơn sau sự bùng nổ đà tăng cũng như lan toả rộng của nhịp hồi phục hiện tại. Quan điểm này thể hiện qua mức điều chỉnh khá nhẹ nhàng của các cổ phiếu, hiện tượng hạ nhiệt cũng chủ yếu tập trung vào nhóm cổ phiếu tăng nóng, nền giá mua đã không còn an toàn cho các giao dịch mở vị thế mới trong ngắn hạn. Vùng hỗ trợ 1240-1245 điểm đang dần hình thành và sẽ đóng vai trò nâng đỡ Vnindex trong các phiên rung lắc tiếp theo. Theo đó, kịch bản tiến sâu vào cùng kháng cự mục tiêu tại 1245 và mạnh tại 1260 điểm vẫn chưa có sự thay đổi quan trọng nào bất chấp phiên điều chỉnh hôm nay. Có thể thấy cách dòng tiền dịch chuyển và lan toả đang chịu nhiều ảnh hưởng và chi phối bởi kỳ công bố KQKD 2024. Ngoài ra, chiến lược đầu tư theo cổ tức đang khiến các cổ phiếu bị phân hoá mạnh mẽ những cũng giúp các cổ phiếu này nổi trội hơn so với mặt bằng chung của thị trường. Các dòng cổ phiếu như Viễn thông, CNTT, Dệt may, Hóa chất… ảnh hưởng khá rõ bởi chiến lược cổ tức trong phiên hôm nay. Các chỉ báo định lượng đang di chuyển ở vùng thấp hàm ý rủi ro điều chỉnh giảm mạnh của thị trường là không lớn và cho thấy phù hợp để các vị thế giải ngân cho tầm nhìn trung và dài hạn tích luỹ dần cổ phiếu thông qua các nhịp điều chỉnh ngắn hạn như hiện tại.

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1323. Điểm vào lệnh: 1323. Mục tiêu: 1333. Điểm cắt lỗ: < 1321
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1320. Điểm vào lệnh: 1320. Mục tiêu: 1315. Điểm cắt lỗ: > 1321

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Trạng thái thị trường không bị ảnh hưởng nhiều dù có sự sụt giảm dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn đã tác động tới chỉ số. Với mức độ lan tỏa hiện tại của dòng tiền, rủi ro đảo chiều giảm mạnh không được đánh giá nguy hiểm tuy nhiên để thị trường tiếp tục bứt phá mạnh thì dòng tiền cần có sử mở rộng và trở lại thị trường với mức độ mạnh mẽ hơn nữa.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cung và cầu ngập ngừng và hiệu chỉnh giảm tuy nhiên vẫn đang vận động theo hướng tích cực. Thị trường sẽ dễ dàng bứt phá mạnh mẽ kèm độ tin cậy cao nếu hiện tượng phân kỳ dương giữa cầu và cùng được cải thiện rõ rệt đặc biệt là khi hình thành xu thế tăng mới. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Vùng Tăng mạnh và Hồi phục chứng kiến sự quay lại của 02 nhóm vốn hóa lớn là BĐS và Ngân hàng tuy nhiên chuyển động này không đem lại nhiều ý nghĩa và độ tin cậy do những cổ phiếu tăng mạnh và đang dẫn dắt ngành đều là những cổ phiếu nhỏ, vốn hóa thấp khó đại diện cũng như lôi kéo dòng tiền mạnh. Vùng Giảm mạnh vẫn đang thể hiện điểm yếu của thị trường khi rất nhiều nhóm ngành đang bị kéo vào vùng này. Theo đó, sự bứt phá của thị trường sẽ chỉ có độ tin cậy cao nếu như được dẫn dắt bởi các nhóm ngành vốn hóa lớn và trong đó các đại diện như VCB, TCB, VPB, BID, VHM, VIC, VNM, HPG, SSI... cùng đồng thuận tăng hỗ trợ xu thế hồi phục của thị trường.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.