Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TUẦN GIAO DỊCH QUYẾT ĐỊNH XU THẾ MỚI

Đóng cửa phiên cuối tuần thị trường dịch chuyển chậm đi nhiều tuy nhiên điểm tích cực vẫn đạt được đó là bảo toàn được diễn biến hồi phục trên khung đồ thì tuần. Cụ thể, ngưỡng hỗ trợ 1200 điểm thể hiện phản ứng tốt tạo điểm dừng tiết cung thuận lợi cho Vnindex. Ngoài ra, sự luân chuyển của dòng tiền diễn ra khá đồng thuận theo chiều hồi phục đi kèm với sự mở rộng trở lại của đà tăng trên nhiều nhóm cổ phiếu. Đáng chú ý, nhịp hồi này tiếp tục phân hoá mạnh trong đó nhóm cổ phiếu vốn hoá vừa thuộc các lĩnh vực xuất khẩu như cảng, logistic kho vận, CNTT, thuỷ sản, dệt may, phân bón... vẫn đang là tâm điểm chính của dòng tiền. Các nhóm vốn hoá lớn và có tính dẫn dắt dòng tiền như Ngân hàng, BĐS hay chứng khoán, Thép cũng cho phản ứng tương tự tuy nhiên có phần chưa thuyết phục ở yếu tố động lương tăng giá. Theo đó, trạng thái tiết cung vẫn là động lực chủ đạo giúp chỉ số bật dậy với mục tiêu cần chinh phục gần nhất tại 1240 điểm. Do đó tuần giao dịch mới cần chứng kiến sự thay đổi mạnh mẽ hơn nữa của đà tăng trong đó vài trò kéo tăng chỉ số phải được xác nhận từ lực đẩy cốt lõi của nhóm trụ. Với những lập luận trên, tuần giao dịch tới có thể vẫn chứng kiến sự bứt phá nhưng sẽ chậm rãi cùng sự phân hoá mạnh giữa các nhóm cổ phiếu. Các vị thế ngắn hạn sẽ cần phân bổ tỷ lệ giải ngân vào các cổ phiếu đang có lợi thế từ đà tăng (tâm điểm chính của dòng tiền), nền tảng giá mua mới chặt chẽ và cuối cùng là dư địa tăng đủ lớn và hấp dẫn. Đối với vị thế đang có hiệu suất đầu tư ngắn hạn kém, nên tận dụng các nhịp hồi hiện taị để cơ cấu lại danh mục, ưu tiên hạ bớt tỷ trọng các cổ phiếu đang vận động yếu kém khiến tổng thể danh mục bị kéo giảm tiêu cực.  

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức dưới 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1301. Điểm vào lệnh: 1301. Mục tiêu: 1315. Điểm cắt lỗ: < 1298
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1295. Điểm vào lệnh: 1295. Mục tiêu: 1285. Điểm cắt lỗ: > 1298

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Trạng thái dòng tiền hôm nay có sự cải thiện trên tất cả các nhóm cổ phiếu tuy nhiên chưa đủ mạnh để tạo thành xu thế mới. Nhóm vốn hóa lớn đang bị ảnh hưởng mạnh nhất khiến cho trạng thái chỉ số và các hoạt động mua mới bị kiềm chế đáng kể. Nếu có sự kích hoạt dòng tiền mạnh tại nhóm vốn hóa lớn thì tác động kéo chỉ số sẽ dễ dàng được thiết lập, tạo ra sự tự tin hơn cho các giao dịch ngắn hạn. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cặp chỉ báo cầu và cung đang đồng thuận vận động cùng chiều, phân kỳ dương giữa cầu và cung đang được thiết lập lại tuy nhiên chủ yếu do lực cung tiết giảm mạnh, lực cầu chưa có sự gia tăng mới. Trong phiên hồi phục hồi phục có sự hồi phục của lực cầu sẽ luôn tín hiệu tích cực.

XU HƯỚNG NGÀNH

Thị trường chuyển động chậm khi dòng tiền chưa lan tỏa mạnh đặc biệt là chưa hướng tới trọng tâm là các dòng cổ phiếu vốn hóa lớn một cách quyết liệt. Trong vùng Tăng mạnh hiện chưa có nhóm ngành vận động tích cực và cũng không có nhóm vốn hóa lớn cho thấy dòng tiền chưa đẩy mạnh tới việc kéo chỉ số thị trường và nếu thị trường có tăng cũng sẽ còn thiếu sự bền vững và độ tin cậy. Tín hiệu này cần tiếp tục cải thiện mạnh mẽ hơn trong các phiên tới. Mặc dù vậy trong các vùng Hồi phục và Suy yếu sự lựa chọn của dòng tiền đang khá đa dạng chủ yếu là nhóm vốn hóa vừa và nhỏ nên chỉ phù hợp với các giao dịch lướt sóng ngắn hạn.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.