Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

DỄ TĂNG KHI NHÓM VN30 GÓP MẶT

Thị trường chứng khoán chỉ còn 02 ngày giao dịch nữa sẽ tới kỳ nghỉ Tết và trạng thái tăng giảm đột biến là khó tránh khỏi đặc biệt là trong môi trường thanh khoản thấp như hiện tại. Đáng chú ý là mức tăng điểm mạnh của phiên hôm nay có sự ủng hộ và động thuận lớn từ nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn trong đó nhóm cổ phiếu VN30 đều tăng điểm. Vừa qua, HOSE vừa chính thức công bố kết quả rà soát danh mục các chỉ số cho kỳ quý I/2025, với hiệu lực bắt đầu từ ngày 03/02/2025. Trong khi kỳ nghỉ Tết Nguyên đán kéo dài từ 25/01 đến 02/02/2025, các quỹ ETF liên quan khả năng phải hoàn tất tái cơ cấu danh mục trước ngày 24/01/2025. Đây có thể là nguyên nhân dẫn tới hoạt động giao dịch sôi động hơn tại các nhóm cổ phiếu quen thuộc với các quỹ đặc biệt là rổ VN30. Với tỷ trọng chứa đựng nhiều cổ phiếu có trọng số lớn trong VN30 hay Vnindex, việc thị trường được kéo tăng mạnh là hiện tượng dễ dàng xảy ra. Sau phiên tăng hôm nay, sự lình sình của thị trường trước kỳ nghỉ lễ đã bị phá vỡ gây chú ý mạnh đối với các giao dịch ngắn hạn đặc biệt là các vị thế có tầm nhìn sau Tết. Dưới góc nhìn kỹ thuật, vùng kháng cự tại 1245-1260 điểm đã được chinh phục thành công giúp nâng mục tiêu kháng cự mới lên 1280 và rất mạnh tại 1300 điểm. Măc dù hôm nay là một phiên tăng mạnh nhưng cũng xảy ra sự phân hóa khá mạnh. Theo đó nhóm cổ phiếu gần đây thu hút dòng tiền nhờ động lượng tăng giá mạnh đi kèm với nền tảng cơ bản vững vàng trong mùa công bố KQKD sang đến phiên hôm nay cũng chững lại đáng kể. Cơ sở để khẳng định đà tăng của thị trường tiếp tục mạnh mẽ sau Tết là chưa đủ thuyết phục tuy nhiên với trạng thái vận động của thị trường hiện tại các giao dịch ngắn hạn vẫn đang có môi trường giao dịch tích cực. Các nhóm cổ phiếu kênh trên với đặc điểm động lượng và dư địa tăng giá hấp dẫn đi kèm với sự xác nhận từ những yếu tố cơ bản sẽ vẫn luôn là những sự chọn lựa hợp lý cho các giao dịch ngắn hạn tìm kiếm lợi nhuận.  

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1343 Điểm vào lệnh: 1343 Mục tiêu: 1348. Điểm cắt lỗ: < 1341
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1339. Điểm vào lệnh: 1339. Mục tiêu: 1330. Điểm cắt lỗ: > 1341

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Trạng thái thị trường bắt đầu tích cực một cách rõ rệt khi nhóm vốn hóa lớn tham gia mạnh hơn vào sự vận động của dòng tiền. Ở trạng thái hiện tại, thị trường có thể vẫn có quán tính tăng nhờ dư địa còn lại với vùng "tăng nóng" là khá rộng.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cung và cầu thay đổi sang trạng thái phân kỳ dương tích cực cho thấy bên mua tự tin hơn và hấp thu tốt với lực bán ngắn hạn. Nếu điều kiện này tiếp tục duy trì thị trường sẽ dễ dàng bứt phá mạnh mẽ kèm độ tin cậy cao. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Vùng Hồi phục chứng kiến sự quay lại của Ngân hàng, chuyển động này còn chậm cho thấy mức độ lan tỏa dòng tiền tại nhóm dẫn dắt còn yếu. Tuy nhiên với sự khởi động có sự góp mặt của nhóm Ngân hàng xu thế hồi phục của thị trường được kỳ vọng sẽ vững vàng với mức độ tin cậy cao hơn. Số lượng nhóm cổ phiếu vào vùng Hồi phục đang nhiều lên tạo điều kiện cho các giao dịch ngắn hạn có nhiều sự lựa chọn hơn đặc biệt là các nhóm như Cảng Logistic, XD&VLXD, Chứng khoán, Bán lẻ.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.